2026年虚拟货币合约教学:合约交易是什么?币安永续合约操作教学和优缺点分析

这篇小编将带你了解虚拟货币合约交易的基本概念、优缺点及技巧，本文会以币安合约为例，实际示范如何创建合约，并分享过程中会遇到的保证金、爆仓、计算机、惊叹号、杠杆等是什么，希望能帮助你搞懂合约这项能快速放大盈亏的工具，甚至善用永续合约创造获利！

合约交易是什么

合约交易一般指虚拟货币合约（Perpetual Futures、PERP），是指在不实际拥有加密货币的情况下，交易加密货币的价格，并且可靠杠杆放大盈亏，小编直接举个例子。

假设A 币价格800 元，要实际拥有1 颗A 币要通过现货交易花800 元，买到后无论A 币价格多少，要提领到钱包、卖掉、用来支付相关生态系费用都可以。而且就算它没价值了，你还是拥有它。

但如果是交易A 币的合约且开10 倍杠杆，那你只要花80 元，就可以获得「买入价值800 元A 币」的合约一份。

获得这份合约后，你能做的就是主张这份合约的权利，例如：A 币涨到900 元时，实现合约并赚到900-800=100 元的价差。

但相对的，当价格下跌10 %、变成720 元后，因为你花的80 元帐面上都亏掉了，此时如果不补钱进去，这份合约就会强制把你投入的80 元亏掉，因为价格若再下跌，​​赔不起。

而且，因为拥有的是合约，所以无法把A 币领出交易所、用于付款等，你只能交易他的价格！如果你还是搞不太懂，可以直接通过币安模拟交易，零 风险体验合约交易。

永续合约跟现货交易差异

比较	永续合约	现货交易
拥有什么	买入或卖出的合约	加密货币
杠杆（放大盈亏）	可达100倍以上	需靠借贷，最多10倍
交易手续费	低，约0.02%	高，约0.1%
强制亏损机制	有	无
持有期间费用	资金费用	无
用途	赚价差	赚价差、币的生态系

永续合约与现货交易差异

我觉得永续合约跟现货交易最大差异是合约只在乎价格，因此比较适合想赚价差的交易员，现货则用途较广泛，且你可以买入后一直抱着，适合看好币长期发展的人。

虚拟货币合约优缺点

虚拟货币合约优点如下：

• 低成本放大盈亏：不靠借贷就能开数十倍杠杆，看对趋势获利很可观。
• 手续费低廉：低至0.02%，交易成本不会吃掉太多报酬。
• 能先卖出后买入（做空）：若预估价格会下跌，可以先卖后买赚价差，是熊市赚钱的热门法宝之一。
• 流动性大：因为可开高杠杆，因此交易通常较活络。

相对应地，虚拟货币合约也有缺点：

• 有强制亏损机制：价格不如预期时，会强制亏掉投入本金。
• 容易过度盯盘：因为担心强制亏损，而不断来回查看价格，但其实对盈亏没帮助。

关于强至亏损机制，有时价格会在触发强制亏损后，就往预期方向狂飙，此时真的会吐血！

那么，要如何避开合约交易缺点呢？

加密货币合约技巧

加密货币合约交易技巧包含：设置止盈止损、对冲、做空、期现套利，以下小编逐一介绍。

1.设置止盈止损

最基本的就是在你创建合约订单时，就设置好什么价格要认赔（止损）、什么价格要获利了结（止盈）。不设置好止盈止损，就容易频繁确认价格走势，并受价格影响情绪及判断。

我觉得认赔也是合约交易很重要的心态，在价格不如预期时，保留一定程度的本金东山再起，而不是无限摊平。

2.虚拟货币下跌做空

虚拟货币下跌时，除了干瞪眼外，你也可以通过合约做空，先卖后买来赚价差。举例来说，你在A 币价格200 时，先做空卖出A 币，等A 币下跌到100 再实现合约，就能赚到中间的价差！

3.对冲现货

有些交易所活动会要求持有某币，但该币价格可能会波动、甚至在活动结束后下跌，导致你虽然参加了活动，却赔了该币的价差。

此时你可以在买入该币的同时，做空该币合约，这样价格无论涨跌，现货跟合约的盈亏会刚好抵销，就不用担心持有风险啦！

但要注意，此时做空的资金费用可能是负的，导致你要定期付钱给做多方，因此仍有亏损风险。

4.期现套利

这是善用合约的「资金费用」机制，同时买入现货及做空合约，并在牛市时，赚取资金费用。因为在牛市时，做空方通常是少数、会定期收到做多方给的资金费用，因此许多人会借此套利。

在此同时，因为同时买入现货及做空合约，因此币价涨跌都不影响盈亏，只要合约不爆仓，套利风险相对较低。

哪些交易所可以交易合约

为了提供客观且全面的排名,我们综合考量了全球各大交易所的交易量、CoinMarketCap与Coingecko的衍生品交易评分、平台安全性、用户评价、流动性等多项指标。以下是2026年最值得关注的十大虚拟货币合约平台：

排名	交易所名称	内核优势	Maker手续费	Taker手续费	邀请码	注册教程
1	Bybit（官方注册 官方下载）	衍生品交易深度极佳、UI/UX流畅、风控机制完善	0.02%	0.055%	JBZJ999	注册教程
2	OKX欧易(官方注册 官方下载)	功能全面、Web3生态集成、提供多元化交易工具	0.02%	0.05%	JBZJ999	注册教程
3	Binance币安(官方注册 官方下载)	全球最大交易量、流动性第一、币种丰富	0.02%	0.04%	JBZJ20	注册教程
4	Bitget	跟单交易功能强大、社交交易的领先者	0.02%	0.06%	/
5	Gate.io（官方注册 官方下载）	老牌交易所、币种选择多、安全性良好	0.015%	0.05%	JBZJGOOD	注册教程
6	KuCoin	被誉为「人民的交易所」、多样化山寨币选择	0.02%	0.06%	/	/
7	MEXC	零Maker手续费、上币速度快	0.00%	0.01%	/	/
8	HTX（官方注册 官方下载）	历史悠久、在亚洲市场影响力深厚	0.02%	0.05%	JBZJ999	注册教程
9	CoinEX	操作简洁、用户体验友好	0.03%	0.05%	/	/
10	Phemex	注册流程简单、提供多种奖励活动	0.01%	0.06%	/	/

币安永续合约教学

 

步骤ㄧ：注册并入金到币安

首先，你要先有一个币安帐户才能在币安使用合约。新手小伙伴可以参考下方文章完成这样步骤：

• 完成币安注册和KYC：参考 币安注册/KYC教程
• 下载App：iOS看 币安iOS下载教程，安卓看 币安安卓App下载教程
• USDT资金准备：需要用稳定币（如USDT）来参与预测。建议通过币安的C2C交易用人民币购买USDT，并选择带有“神盾保护”标识的高信誉商家进行交易。购买后，将USDT从“资金账户”划转至“现货账户”才能用于交易。具体步骤参考 人民币买USDT教程

步骤二：进入合约交易界面并划转资金

接着从币安APP，点下方的「合约」，即可进入币安合约交易界面。不过，在交易合约前，你要先把加密货币转到「合约帐户」，才有资金可以开单。

你可以通过画面中间的双箭头，将USDT从「现货帐户」划转至「U本位合约」。币安帐户内划转不用手续费，免担心。

步骤三：创建合约订单

币安合约交易界面中有几个名词，以下我逐一说明概念及适当的设置方式。

1.U 本位/币本位合约

最上方选单会有U 本位及币本位，差异在于用什么当保证金单位。

U 本位的意思是用USDT、USDC 等稳定币当保证金，盈亏计算的方式较直觉简单，适合大部分的交易者。

币本位则是以BTC 等主流币当保证金，多用于做空等情境，适合不想把币卖掉，又想参与市场涨跌的人，例如许多矿工会以币本位来进行交易。

我会建议如果是合约新手的话，用U 本位来交易就可以了，币安合约预设的界面也是U 本位。

2.交易对

意思是你要交易哪个币种的价格及对应单位，例如BTCUSDT 代表交易BTC 的价格、价格单位是USDT，点左上角可寻找自己想要的交易对。

3.逐仓/全仓

逐仓指此订单盈亏单独计算（爆仓只爆自己），不跟其他合约订单共用资金，虽然资金较没有弹性，但管理上比较方便。

全仓则是合约帐户内所有盈亏一起计算（要爆一起爆），因为不同仓位之间的盈亏可以互相弥补、不会有获利闲置的问题，因此资金使用效率较高，但缺点是万一一爆仓，就是所有合约一起亏光。

虽然很多人会建议一开始用逐仓，不过我认为交易逐仓前，还要再把资金转到逐仓帐户很麻烦，因此我建议新手用全仓、一次只持有一张合约订单是最安全的做法，等于实际上还是逐仓的风险，但不用再转一次资金。

切换全仓、逐仓的方式是点击就能切换到另一个仓位模式

4.杠杆倍数

全仓右边的1X 就是指你的合约杠杆倍数，简单来说就是你的盈亏要放大几倍。

有别于现货杠杆交易，你要借钱来开杠杆并定期支付利息，合约交易则单纯是纸上谈兵，因此可说是想开几倍杠杆都行。

杠杆倍数会决定你能创建多少价值的合约，若帐户内有10 U，开10 倍杠杆就能创建100 U 的订单，币安有规定新用户60 天内最高只能开20 倍。

杠杆倍数越大，盈亏放大越多，相对地价格小幅波动就可能导致亏损达到100% 并爆仓，例如开100 倍杠杆，则价格只要往反方向走1% 就会被强制平仓。

所以在设置合约杠杆时，记得算好币价波动容忍范围，不然就算看对方向，突然震一下被甩出去很冤枉！

我会建议新手从更低倍的1~3 倍开始熟悉起会更适合，因为这相当于合约价格波动要达30% 以上才会强平，短期来说发生机率较小。

5.买入/卖出或做多/做空

决定要以这个价格买入（做多）或卖出（做空），你可以先卖出后买入，选择方式端看你认为价格未来会涨？还是会跌？

比较特别的是，若不是双向持仓的话，当你先买入后，等要获利了结时，你可以直接点卖出并设置卖出价格，此时系统会先把你买入的合约卖掉，有剩余要卖的才会创建卖出仓位。

顺带一提，还有一个名词「空手」，指的不是做空，而是观望、不持有仓位。

6.合约价格：决定要用什么价格来买卖，可以参考右边的最新成交价，价格单位是一份合约，以币价来说就是一颗币你要花多少USDT 来交易。

7.合约数量

设置总共要创建多少价值的仓位，最高可创建帐户余额x杠杆倍数的数量。

例如你有100 USDT、开5 倍杠杆，则最高约能设置500 USDT 的合约数量。

8.止盈止损

可在开单时一并设好什么价位要认赔（止损）或获利了结（止盈）。

虽然创建合约后还可调整，但我会建议创建合约前就设置好自己要在哪个价位获利了结及认赔，这样建好合约订单后只要等结果就好了，较不会受价格波动影响心情。

9.只减仓

勾选后，则该订单只会把之前创建的合约仓位减少，也就是获利/认赔了结，而不会添加更多的合约仓位。

例如你已经持有1 颗比特币合约的买入仓位，那么切换成卖出并勾选只减仓后，就算你手滑卖出3 颗比特币合约，系统也只会把你原本的1 颗比特币合约盈亏了结，不会因此多出2 颗比特币合约的卖出仓位。

10.合约保证金

合约保证金顾名思义，就是你「保证」拿得出来的钱，讲白一点就是你要投入多少钱，当你把资金转到合约帐户后就会看到有对应的保证金。

举例来说，「初始保证金」，就是创建合约订单时你拿出来的钱，至于「维持保证金」，则是合约订单生效后拿来维持合约不爆仓的钱。

完成以上设置后，就能创建第一笔的合约订单啦。

步骤四：管理合约订单或平仓

若合约订单成交了，则只要等有获利后点击「平仓」，就能取得中间的价差利润。

你也可以确认以下重点数据，除了这些数据外，也可以到下方调整杠杆、设置止盈止损或手动平仓（盈亏了结）：

1.标记价格（Mark Price）

目前该币的实际价格，评估是否爆仓时是以此价格比对强平价格为准。

2.强平价格（Liq. Price）

当标记价格达到显示的强平价格时，就会被强制平仓、亏掉投入的钱，俗称爆仓。

举例来说，在B 币价格100 元时，花10 元开10 倍杠杆买了一份合约，则强平价格会是90 左右，当价格跌到90 元时，投入的10 元不足以支应亏损的10 元，就会被强制平仓。

不仅如此，许多交易所针对爆仓还会跟你收额外费用。

例如币安对风险净额低于500,000 USDT的爆仓，会收0.5% 的象征性费用。

因此我建议止损设好，不要靠爆仓止损！

3.保证金（Margin）

代表投入此仓位的资金，保证金x杠杆倍数就是总数量，你也可以通过把更多资金放到​​合约帐户充当保证金，来降低合约杠杆及避免被爆仓。

若被强制平仓，通常此仓位的保证金也会几乎全数被没收。

4.合约惊叹号

合约仓位页面会显示空心或有颜色的惊叹号，代表优先被减仓的顺位。

有颜色的惊叹号越多，代表你的对手快爆仓了，爆仓时，你对应的合约仓位也会被减仓。

举例来说，你当初买了10 颗比特币合约，但如果被减仓的话，部分仓位会被提前止盈，导致最后手上只剩下7 颗比特币合约。

因为合约是由多空双方组成，其中一方爆仓后就没利润可以给对方了，所以只好让对方也减仓。

所以，虽然理论上合约杠杆能放大数十数百倍盈亏，不过如果中途被减仓，可能中间就被获利了结啰！

5.资金费率

持有合约仓位时要注意资金费率的收取或给予，这是为了平衡多空势力、避免合约价格偏离现货价格的手段。

当合约价格大于现货价格时，资金费率为正，多方就要付一定费用给空方，反之亦然。

要付或能领的费用，则是将仓位价值x 资金费率，直接从保证金中调整，你不需要额外手动支付，但若长期被扣除资金费用，有可能剧烈影响到合约的获利或强平价格。

顺带一提，如果你是一直领到资金费用的一方，就能搭配现货来期现套利。

拓展：币安资金费率是什么?如何查看与计算?币安资金费率与套利策略详解

币安合约计算机

如果你不太确定自己开合约，到什么价格能赚多少、什么时候会被强平等，可以用免费的币安合约计算机，输入相关数值后，就能算出对应结果。这计算机对新手来说还不错，可以初步了解合约到底怎么运作的。

币安合约手续费

币安合约交易手续费如下：

• U本位合约：Maker 0.02%、Taker 0.05%。
• 币本位合约：Maker 0.02%、Taker 0.05%。

若想获得手续费折扣，使用推荐码JBZJ20开户，

使用BNB 折抵U 本位合约手续费，还可再享10% 折扣。

以我使用多间合约平台的经验来说，币安U 本位合约手续费算是市面上很低的了！

合约跟单：打不过就加入！

如果你觉得自己开合约没经验，想要看看别人怎么开的，可以用交易所提供的合约跟单功能，偷看别人怎么开单！

你只要用小小的金额，就能跟随其他人开合约、平仓，不过若亏损，要自行承担哦。记得避开乱开单的交易员，谨慎挑选！

常见问题

虚拟货币合约适合谁？

适合对币价有一定掌握程度，并想通过杠杆放大盈亏的人。

虚拟货币合约如何开始？

你只要先注册有提供合约功能的交易所，通过本文完整了解合约风险后，就能像买币一样交易合约。

总结

总结来说，永续合约专注在交易币的价格，做多做空弹性大，且可通过高杠杆来放大盈亏，是小资金翻身的机会之一。

不过，若价格不如预期，合约可能也会爆仓、亏掉所有投入本金，因此记得拟定适当的交易策略，在适当时机止盈止损哦。

到此这篇关于2026虚拟货币合约教学:合约交易是什么?币安永续合约操作教学和优缺点分析的文章就介绍到这了,更多相关币安永续合约内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！