Morpho Crypto是什么？如何购买MORPHO币？Morpho币全面介绍

DeFi 发展迅速，但资金效率低下的问题始终悬而未决。数十亿美元闲置在借贷池中，贷款方收益微薄，借款方成本高昂。DeFi 市场已经成熟，但其信贷机制仍与早期阶段相似。

这就是 Morpho 介入的地方。在挤满模仿者的领域，Morpho 脱颖而出的原因只有一个：它不追求收益，而是从根本上重建链上借贷的运作方式。

那么，Morpho Crypto是什么？MORPHO币是什么？如何购买MORPHO币？下面将为大家详细介绍。

Morpho Crypto是什么？

Morpho是一个基于以太坊的去中心化借贷协议，它重新定义了 DeFi 中的资金流动方式。Morpho 并非充当另一个流动性池，而是在 Aave 和 Compound 等现有平台之上构建了一个智能优化层。

其核心理念简单却极具变革性。其生态系统允许贷款人和借款人直接连接，而非通过中介池进行所有流程。这个点对点 (P2P) 层位于用户和现有借贷市场之间。

简单来说，Morpho 帮助借款人获得贷款人提供的精准流动性——它直接在借款人和贷款人之间执行交易。结果：双方都能获得更优惠的利率。贷款人的收益比在池子里更高，而借款人的支出更少。当没有匹配的资金时，Morpho 会自动将流动性转回基础池（Aave 或 Compound）。

Morpho 的核心并非取代 DeFi 借贷平台——它让事情变得轻松、简单，并且不需要太多中间商。Morpho 的重点不在于竞争，而在于优化。

Morpho 上的所有交易均通过经审计的智能合约和链上验证执行。该协议继承了Aave和 Compound 的安全保障，这意味着用户仍然受益于其成熟的风险管理系统。Morpho 不托管资金，而是更智能地引导资金。这种设计使其能够在不增加系统性风险的情况下提高效率，这在 DeFi 借贷领域实属罕见。

它是如何工作的？

Morpho 不仅仅是一个协议，它更是 DeFi 信贷的模块化层，以更智能、更透明的方式弥合流动性提供者和借款人之间的鸿沟。通过两款主要产品——Morpho Earn 和 Morpho Borrow，该协议完全基于其无需许可的借贷基础设施 Morpho Blue，赋能资本效率的新时代。

Morpho Earn – 让你的加密货币发挥作用

Morpho Earn是希望被动且安全地获取收益的用户的切入点。用户无需依赖某个机构或单一借贷池，而是将资产存入 Morpho Vaults——自动化智能合约，这些合约会在各个 Morpho 市场之间分配资金，以优化收益。每个 Vaults 都经过精心策划，具有明确的风险状况和分配策略，通常由策展人（个人、DAO 或协议）管理。这意味着用户可以选择自己的风险敞口水平——从保守的稳定币 Vaults 到具有波动性抵押品的高收益市场。

工作原理

• 存款：用户将资产（例如 USDC 或 ETH）存入 Morpho 金库。该协议发行 ERC-4626 金库份额，代表用户持有的份额比例。
• 收益生成：金库根据其策略在 Morpho Markets 之间分配资金。这些市场的借款人支付利息，利息累积到金库，从而随着时间的推移推高股价。
• 提款：用户可以随时赎回其股份以获得其初始存款加上累计收益（减去任何绩效费）。

许多金库还会分发额外的激励或奖励，例如治理代币或流动性挖矿奖金——所有这些都可以通过 Morpho 的奖励 API 领取。

Morpho Borrow

Morpho Borrow 允许用户提供抵押品，并从独立的 Morpho 市场直接借入资产。每个市场代表一个不同的借贷对，例如 wstETH/WETH 或 DAI/USDC，并具有各自的参数，例如抵押品类型、利率模型、清算门槛和预言机数据。

这种设计确保风险保持隔离：如果一个市场面临问题（如抵押品波动），它不会影响其他市场的偿付能力。

工作原理

• 供应抵押品：用户将支持的资产（例如 wstETH）锁定到选定的市场。
• 借入：他们从该市场借入另一种资产（例如 WETH）。借入能力取决于市场的清算贷款价值比（LLTV），本质上是抵押品与贷款之间的安全借贷比率。
• 偿还：借款人可以随时偿还，减少利息累积并提高其健康因素（清算前的安全缓冲）。
• 提取：借款人还款后，可以提取部分或全部抵押物。如果债务未全部偿还，则只能提取与已偿还部分债务对应的抵押物。如果债务已偿还，则可以提取全部抵押物。 

借款人支付未偿债务的利息，利息将转入 Morpho Vaults，为贷款人赚取利润。所有仓位均在线跟踪，并提供健康因素、贷款价值比 (LTV) 和风险水平的实时数据。Morpho Borrow 将灵活性与安全性相结合——无需许可的市场、透明的风险以及通过算法效率实现的更优利率。

Earn 和 Borrow 都是围绕资本效率而设计的——每一美元存入都会更加努力地工作，而不会增加系统性风险。

Morpho Blue

Morpho 产品的背后蕴藏着其最强大的创新：Morpho Blue——一个无需许可的模块化借贷层，它重新定义了信贷市场的链上构建和连接方式。Morpho Blue 并非依赖于单一的单体协议，而是允许任何人——个人、DAO 或机构——创建具有完全定义参数的定制借贷市场，这些参数包括：

• 抵押和贷款资产（例如 ETH/USDC、wBTC/DAI）
• Oracle 价格数据
• 利率模型（IRM）
• 清算门槛（LLTV）

Morpho Blue 帮助每个市场独立运作——这意味着一个市场的风险不会蔓延到另一个市场。Morpho Blue 可以被视为借贷领域的以太坊，它是一个隔离的区块链，是一个安全的基础层，可以部署任何信用逻辑。 

Morpho Blue Powers 如何赚钱和借钱

• Morpho Earn通过 Vaults 功能构建于 Morpho Blue 之上，Vaults 将存入的流动性分配至提供最佳收益风险比的指定市场。Vaults 继承了 Blue 的隔离性和透明度，使每种收益策略都完全可审计。
• Morpho Borrow直接在 Blue 的市场内运营，借款人可以在其中开立有抵押品支持的头寸，所有参数（从预言机数据到清算逻辑）均由 Blue 的智能合约执行。

该架构将协议层（Blue）与产品层（Earn & Borrow）分离，使开发者能够在不损害安全性或可组合性的情况下进行创新。Morpho Blue 不仅仅是一次升级，更是去中心化信贷安全扩展的新蓝图。

通过将基础设施（借贷逻辑）与产品（赚取和借贷）分离，它创建了一个真正开放、去中心化的信用生态系统——开发人员、DAO 和机构可以像开发人员在以太坊上部署 dApp一样轻松地构建信用系统。

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MORPHO币是什么？

MORPHO是Morpho平台的治理代币，用户对各种问题进行投票，例如：

• 在协议和区块链网路上部署Morpho 核心智能合约。
• 管理上市市场清单和其他重要参数。
• 储存资料。
• 管理集中储备金。

Morpho代币经济学

MORPHO 代币不仅充当治理代币，而且还充当协调层，使整个生态系统能够自主运行——从 DAO、社区到开发人员和用户。

• 总供应量：1,000,000,000 MORPHO
• 流通量：约 3.388 亿 MORPHO 

• Morpho DAO：35.4% 
• 用户和启动池：4.9% 
• 闪蝶协会：6.3% 
• 供款人储备：5.8% 
• 战略合作伙伴：27.5% 
• 创始人：15.2% 
• 早期贡献者：4.9%

如何购买MORPHO币？

下面以币安为例，为大家演示Morpho币购买步骤教程。

1、注册

点击官网注册：https://static.jbzj.com/qkl/ba/bazc.html（复制网址到浏览器打开）

官方安卓版APP下载：https://static.jbzj.com/qkl/ba/baxz.html

2、注册完成之后，下面打开币安app（官方下载），点击【行情】上方的搜索框；

3、输入【Morpho】，这时下拉会显示【现货】【Morpho/ USDT】，点击【Morpho/ USDT】。（作为新手，不建议做合约，所以这里就不演示合约购买方式了。）

4、等待合适的价格，点击【买入】

5、依次选择【限价单】-购买【价格】-购买【数量】-【成交数量】，设置好之后，点击【买入Morpho】。

这样就完成了购买Morpho的步骤！

为什么选择 Morpho？

DeFi 面临的最大挑战始终是一个悖论——追求效率的同时又不牺牲安全性。大多数协议都选择了其中一种：要么以风险为代价最大化收益，要么保持安全却停滞不前。Morpho 脱颖而出，因为它兼顾了两者，并且做得干净利落。

通过将资本优化与链上透明度相结合，该协议实现了传统金融长期以来难以实现的目标。这是一个高效、可组合且无需信任的信贷市场。

它的设计解决了 DeFi 借贷领域长期存在的三个痛点：

• 资本使用效率低下——数十亿美元闲置在超额抵押的资金池中；Morpho 的 P2P 引擎和 Vault 结构通过动态分配确保每一美元都发挥作用。
• 中心化风险模型——大多数 DeFi 协议使用全局参数；Morpho 在市场层面隔离风险，防止系统性传染。
• 刚性基础设施——传统借贷系统难以扩展；Morpho Blue 的模块化使得 DAO、机构或 dApp 可以轻松部署自己的信用系统。

其结果是形成了一种新的可编程信贷层，其中资金不仅会流动，还会学习。

常问问题

Morpho 是什么？

Morpho 是一种基于以太坊的去中心化借贷协议，它通过简单、透明且无依赖性的模块化架构更有效地连接贷方和借方。

Morpho 与 Aave 或 Compound 有何不同？

Aave 和 Compound 采用的是池化借贷模式（所有存款共担风险和利息），而 Morpho 则引入了一个名为 Morpho Blue 的点对点优化层。它能够更直接地连接借贷双方，提供更优惠的利率，并最大限度地降低每个市场特有的低效率和风险。本质上，它是一种全新的基础设施，而不仅仅是另一种协议。

Morpho如何为用户创造利润？

利润来自借款人支付的利息以及合作伙伴协议的潜在激励。Morpho Vault 自动将资金分配到风险回报率最高的市场。随着时间的推移，随着 Vault 利息的累积，用户持有的资产价值将随着其参与度的提高而增长。

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