首次发行时间
2020-09-12
首日开盘价
$1
众筹价格
--
投资回报投资回报率=(当前币价-首日开盘价)/首日开盘价*100%,如该币种有众筹价格时,优先计算:投资回报率=(当前币价-众筹价格)/众筹价格*100%
+0.0%
历史最高
$1.63(2020-12-18)
历史最低
$0(2022-12-31)
首次发行方式
IDO
所属公链
Ethereum
最大供应量指该代币在其生命周期内可能存在的最大数量(包括被销毁的)
-- ESD
最大供应市值最大供应市值=最大供应量 × 当前币种价格,该数据将跟随币种当前价格波动而变化
$0
当前供应量指该代币目前存在的所有代币数量(包括被锁定的)
118,085,696.00 ESD
当前供应市值当前供应市值=当前供应量×当前币种价格,该数据将跟随币种当前价格波动而变化
$0
流通量流通总量:指该代币目前在市场上实际流通的代币总量。
118,085,696.00 ESD
流通市值流通市值=当前流通量×当前币种价格,该数据将跟随币种当前价格波动而变化
--
流通率流通率=(流通总量/最大供应量 )*100%
--
流通占全球总市值全球总市值占比=(该币种的流通市值/已收录到非小号上的所有币种市值)*100%
--
上架交易所
0家
持币地址数指已记录在该币种的区块链浏览器上的非零地址数(持币地址里的币种数量不为0),同一用户可有多个持币地址
1,827.00
支持钱包
简介
Empty Set Dollar($ESD)是一种集价值存储(SOV)、稳定币和投机资产等特性于一体的资产。ESD既是稳定币,也是可以通过保税认领DAO股权的容器。保税后的ESD可以让用户索取未来的供应扩展奖励,同时也可以参与治理。
项目简介
Empty Set Dollar (ESD) 是一种为了满足去中心化金融、基于算法且不需要抵押物所生成的稳定币。
市场需求
Empty Set Dollar 致力于搭建一个更为平衡且公平的去中心化协议。中心化的稳定币协议,如 USDT, USDC 以及 TUSD等,存在许多中心化发行商所扮演的潜在缺点,包括平台KYC、监管审查等。其他重新调仓(Rebase)类型的代币,如 AMPL&BASED 代币,有“死亡螺旋”的问题。其他超额抵押的代币,如 sUSD&DAI,用户需要进行超额抵押,同时降低了资金使用效率。因此,完全由链上原生、不受监管和潜在审查风险约束,以及能够支撑其他 DeFi 协议的真正的去中心化稳定币是 DeFi 世界的刚需。
解决方案
为了使 ESD 像 USDT 或 DAI 一样成为可持续使用的稳定币,必须要被 DeFi 和以太坊协议上的其他应用程序接受为货币。但往往基于算法调节供需量的稳定币,在一开始时价格肯定会剧烈波动,随着调仓的次数上升、大众对于 ESD 代币运作方式的了解,将会大大的降低其价格的波动性。在波动期间,令牌的“稳定币”效用可能会降低。但随着协议的成熟,波动性将随着其受到更多人使用而下降。
如果市场需要更多 ESD,则其在 Uniswap 上的单价将会超过$1,这会驱动智能合约自动印出更多的 ESD,并且投放/奖励那些锁仓的用户。 如果市场不需要这么多的 ESD、则其在 Uniswap 上的单价将会低于$1,这会驱动智能合约进入通缩、并且发起更多债务(Debt)以及票券(Coupon); 驱动用户主动的销毁手中的 ESD 去购买票券(Coupon)、来促使市场上的 ESD 减少,使单个价格的 ESD 提高。(直到趋近、甚至超过$1)
简单来说,ESD Protocol 透过债务(Debt) 以及优惠券(Coupon)的形式,激励用户减少货币流通、达到通缩功能。(这跟现实生活的政府举债时发行债券很像); 而当 ESD 价格超过$1 时,则透过奖励锁仓(staking)以及奖励提供流动性者(LP)、让 ESD 的单价稳定在 $1。
实现机制
ESD 目标是通过追踪美元价值来保持价格稳定。其在 Uniswap 上有一个 USDC-ESD 流动资金池会被用作为 ESD 的价格预言机。按 ESD 机制来讲,ESD 供应量可以不断扩大,确保流动资金池中 ESD 和 USDC 数量始终相等,即 1 ESD 的价值始终与 1 USDC (或是 1美元法定货币)保持一致。
在 ESD 系统中,8小时为一个周期(epoch),在经过一个周期时,智能合约会自动检查 ESD 价格。同时,ESD 使用的是 Uniswap 时间加权平均价格(TWAP)算法,其测得价格(measured price)是前八个小时的平均值再乘以每个价格停留时间的加权值,因此不会在周期(epoch)边界瞬时切换进行评估,降低价格被操纵的风险。
当 ESD 价格超过 1 USDC ,智能合约判断市场对 ESD 需求过高,将增发更多 ESD,直到 ESD 价格回到 1 USDC。然后,在接下来的每个周期内,ESD 都会持续增加供应量,直到总供应量与总需求保持一致为止,在这种情况下,ESD 价格将回落至 1 美元。
但当新铸造代币太多或外部需求下降,ESD 价格将会下跌至 1 美元以下。由于 ESD 协议本身无法判断供应量增长是否过快,或者是否有某些外部原因导致需求下降,因此 ESD 推出了独特的「优惠券」机制,来帮助系统恢复固定汇率。
即当 ESD 价格低于 1 USDC 时,系统通过推出优惠券 (Coupon) 激励用户销毁 ESD。优惠券可以以折扣价购买,相当于是在未来兑换 ESD 的凭证。
代币场景
ESD 代币本身除了是一种稳定币以外、更是一种治理代币。
项目特点
债务、优惠券(Coupon)
当一个周期结束且时间加权平均价格低于 $1 时,ESD 协议会产生债务。债务会随着时间的推移不断累积,如果 ESD 价格在多个周期内都低于锚定汇率,则债务就会越来越大。此时,如果市场上没有足够能力以低于 $1 价格购买 ESD 使之恢复锚定汇率,协议则推出「优惠券」(Coupon) 作为解决方案。
ESD 协议鼓励用户在 ESD 价格低于 $1 时买入优惠券(Coupon)。优惠券(Coupon)对于 ESD 协议本身来讲:
1.自创需求:购买“Coupon”的投资者可以自创需求,ESD 认为只有那些拥有大量资金的人才能有效使用“Coupon”,他们购买代币来推高价格,并使价格保持在锚定汇率上方,直到债务还清并赎回“Coupon”。
2.销毁 ESD:如果购买“Coupon”后,在“Coupon”到期之前(优惠券会在90个周期内失效,即30天),ESD 价格不能回到 $1 以上并还清债务,用 ESD 购买的“Coupon”过期,则意味着变向销毁了 ESD,从而提高 ESD 价格。
优惠券(Coupon)的设计是希望 ESD 在长期低于锚定汇率之后恢复锚定汇率。一旦价格回到锚定汇率将不会发行新的Coupon,但如果价格再次下跌至低于锚定汇率之后,债务从零开始累积,优惠券(Coupon)周期同时开启。
购买优惠券(Coupon)的投资者承担了在30天内 ESD 价格不能回到锚定汇率时其投资全部归零的风险。因此,优惠券(Coupon)本质上是期望由专业投资者来承担购买的角色。
购买优惠券(Coupon)的潜在收益:
1.(低于锚定汇率的)ESD 交易价格与 $1 之间的差额;
2.通过优惠券 (Coupon) 折扣所带来的额外 ESD代币,低于锚定汇率的价格周期越长,折扣力度越大。
代币机制
ESD 新增发行
ESD 新增发行首先要偿还债务,满足优惠券(Coupon)的赎回。优惠券(Coupon)持有人可以先到先得的方式兑换 ESD。在全部完成 ESD 优惠券兑换之后,才会铸造更多新的 ESD。
在完成优惠券的兑换后,新增的 ESD 会发给两类用户:
1.新铸造代币中的 80% 会按比例分配给参与去中心化自治组织的人;
2.剩余的 20% 则会分配给 Uniswap ESD-USDC 资金池中提供流动性的人。
流动性提供者(LP)必须绑定自己的 Uniswap 流动池代币才能赚取奖励。当前为了解锁用户 LP 代币,需要等待 5 个周期,即 40 小时后才能退出其流动性。而参加 DAO 质押 ESD 也会有锁定,目前 DAO 质押退出需要等待 15 个周期,即需要 5 天。这个解锁期的设计,会减低瞬间 ESD 的市场流通量。这在早期有利于扩大 ESD 的整体市值,增加回报率,增加协议的吸引力。
协议特点
ESD 运作的协议特点:
去中心化 - 没有预先挖矿、没有私募、没有预留任何团队份额,完全按照链上的治理代币推动(持有代币即可参与治理)。
自稳定性 - 依据链上价格自动调节、不需要任何机构做人为干预。
可扩展性 - ESD 代币本身是符合 ERC20 代币标准,这意味着它能够嵌入任何相应的智能合约:如进入抵押池、流动性挖矿等。
自适应调节价格 - 所有的供应、通缩,完全是透过激励机制让代币持有者纯自发性的执行。
发布历程
2020年12月6日,治理协议投票通过7个多重签名者。
2020年12月8日,发布新网站。
2020年12月12日,ESD 市值首次突破120万美元。
2020年12月18日,MXC、Gate.io 正式上线 ESD 代币。
2020年12月22日,Poloniex 正式上线 ESD 代币。
2020年12月31日,ESD 与Cream Finance 达成合作,可以使用 ESD 代币抵押借贷。
竞争对手
MakerDAO 和中心化稳定币
竞争对比
AMPL 采用弹性调整机制,称为 rebase (重新调整供应量)。当代币价格高于目标价格,则增发代币,并自动分配给代币持有人,通过通胀来促使代币价格回落;而当代币价格低于目标价格,则缩减代币,让代币变得稀缺,从而提升代币价格,使之趋于目标价格。AMPL 每二十四小时进行一次供应量的再调整。通过弹性机制实现价格趋近于目标价格。
ESD 的代币调整不是通过智能合约进行全局调整,ESD 的代币供应调整是通过激励机制刺激用户主动完成。
市场观点
ESD 更像是一种将算法与激励用户行为相结合、以实现价格稳定的系统,因此,ESD 的“债券”不适合小户玩。
AMPL 是算法稳定币的开山鼻祖,ESD 是在 AMPL 基础上的改进版本。AMPL 是所有参与者都能享受 Rebase 的通胀和通缩,即量价的波动;而 ESD 的 rebase 更多是为大户设计,让普通 ESD 持有者手里的 ESD 数量和价格保持稳定。
项目风险
如果 ESD 的机制无法如预期运行,长期高于或低于锚定价格过大,将导致其无法成为真正的稳定币。同时也面临 USDT/USDC/DAI/AMPL 等稳定币的竞争。如果无法保持相对稳定性,也很难集成至其他 DeFi 协议(作为借贷抵押品)。同时还有智能合约漏洞风险和黑客风险。
价值判断
ESD 通过“无限增发+优惠券回购”的机制来实现链上原生的稳定币功能,ESD 协议的流程主要有三个阶段:
首先项目以DAO的形式运行,参与DAO需要锁定 ESD 代币;同时在Uniswap上创建 ESD-USDC 流动性池,起始保持 1ESD=1USDC。
当 ESD 价格超过 1USDC 时,智能合约判断后将增发 ESD进行通胀,理论上增发无上限,直到 ESD 价格回到 1USDC,每8小时智能合约判断一次;同时,增发的代币80%按比例分配给DAO用户、20%给流动性提供者。
当 ESD 价格低于 1USDC 时,协议通过推出优惠券 (Coupon) 来激励用户购买 ESD 进行“套利”,相当于销毁流通中的 ESD 实现通缩,使其价格回到 1USDC。
在实现通缩的过程中,用户可以通过 ESD 最高1:1.5的比例购买优惠券Coupon,在ESD价格回到 1USDC时,智能合约增发的代币首先1:1兑换优惠券Coupon,全部兑换完之后便不会发行新的Coupon。在价格大于 1USDC时,新增发的ESD代币优先兑换Coupon,其次再新增发配给DAO锁仓用户和流动性提供者。
ESD 模式理论上可以实现链上稳定币的功能,但风险在于在通缩阶段购买Coupon有投资收益归零风险,当价格在30天内无法回到锚定价格时,Coupon将失效投资价值归零。目前来讲,算法稳定币概念项目均在实验阶段,离完全实现链上稳定币职能仍有较大差距。
投资机会
项目风险较高,在进行优惠券套利的同时需注意优惠券失效风险,当前参与DAO锁仓获得奖励或是相对风险较低的操作策略。(以上内容来源于网络,不代表非小号观点,仅作研究参考,不构成投资建议。)