币安BFUSD 是什么？收益来源、保证金功能与赎回 教学完整指南

BFUSD 是什么？

 

BFUSD 是币安推出的一种可兑换为美元稳定币的附奖励资产，并能同时作为合约帐户的保证金使用。

使用者只要持有BFUSD，就能依照符合资格的余额获得每日美元奖励，无需额外质押或锁仓。

币安推出BFUSD 的目的是为了提升合约交易者的资金使用效率。

过去我们把资金放在合约帐户，只能当保证金使用，无法产生其他收益；但现在，BFUSD 的出现让这笔钱在不影响交易的前提下，还能为你带来稳定报酬。

BFUSD 收益好吗？收益从何而来？

币安BFUSD 的收益，本质上是仿造期现套利的策略，主要来源可分为两部分：

1. 资金费率收入（Delta 对冲策略）

币安在现货与合约市场建立相反仓位，形成「Delta 中立」策略。
这种方式能在市场价格波动时降低风险，同时捕捉合约市场的正向资金费用。

举例来说：

• 若市场上多头仓位多于空头，资金费率为正，多头需支付费用给空头。
• 币安透过Delta 对冲，持有对应的仓位，就能收取这笔「资金费用收入」。

这部分收入会被计算进BFUSD 的奖励来源。

2. ETH 质押收益

币安会将BFUSD 的部分资金配置到ETH 质押中，获得额外收益。
质押回报再由平台分配给BFUSD 持有者。

这使得BFUSD 的收益来源更为多元，不仅依靠资金费率，还有区块链原生质押带来的回报。

3. 收益分配与浮动性

• 每日奖励的APR 会依前一日的实际收入计算。
• 一部分直接发放给BFUSD 持有者；另一部分则纳入「储备基金」。
• 这代表奖励是浮动的，可能随市场情况波动。

根据2025 年8 月的数据，BFUSD 的30 日年化收益率在2.66% 至11.19%之间。
与传统稳定币持有零收益相比，这是显著差异。

资料来源：币安官方

储备基金机制：保障收益稳定

币安设立了一个初始100 万USDT 的储备基金，用来应对极端市场情况。

储备基金的作用：

• 当资金费率为正时，部分收入会拨入储备基金。
• 若遇到市场下行、资金费率转为负，储备基金可动用来弥补用户的奖励。
• 基金会持续补充，随着BFUSD 的规模成长而增加。

这相当于平台帮用户建立了一个「缓冲垫」，确保奖励机制不会因短期市场震荡而完全中断。

需要注意的是：

• APR 最低可降到0，但绝不会小于零。

• 用户不会因为持有BFUSD 而被扣钱。

BFUSD 使用教学

BFUSD 申购步骤1：找到申购入口

在理财中找到BFUSD ，确保现货帐户拥有足够的USDT ，并且点击申购。

BFUSD 申购步骤2：输入金额完成申购

输入要申购的数量后，点选确认。

BFUSD 赎回步骤1：赎回BFUSD

想要赎回时，点选右边的赎回。

BFUSD 赎回步骤2： 填写金额并确认

输入要赎回的数量后点选确认

BFUSD 赎回步骤3：留意处理时间

BFUSD 与USDT 之间的兑换比例为1:1。申购和赎回均会依照下表收取手续费。手续费会在购买与赎回交易确认前计入兑换报价中。

BFUSD 兑美元稳定币的汇率为1:1。购买和赎回均会依照下表收取手续费。手续费会在购买与赎回交易确认前纳入平台显示的兑换报价中。币安保留随时全权决定调整购买手续费和赎回手续费的权利。

美元稳定币	购买手续费*	赎回手续费
USDT	0.1%	0.1%

请注意：

目前有一项优惠活动，用户可以享有BFUSD 的零购买手续费。如需更多资讯
请参考此公告：币安合约延长BFUSD 零购买手续费优惠活动

实测：BFUSD 申购与赎回流程

为了验证BFUSD 的实际使用体验，笔者进行了一次小额测试。

1. 用USDT 申购BFUSD

在现货钱包中使用100 USDT申购BFUSD，系统即时兑换，得到100 BFUSD。

2. 将BFUSD 赎回USDT

在【BFUSD 奖励】页面点选【赎回】，输入100 BFUSD。
系统显示可换回99.9 USDT，差额即为手续费。

2. 其他管道：直接透过交易对买卖

除了在合约专区申购与赎回外，也可以直接使用BFUSD/USDT 现货交易对买入或卖出BFUSD。

市场价格通常接近1:1，但会随流动性略有波动，灵活度更高。

BFUSD 和USDT 差在哪？

USDT 是一种稳定币，价值等于1 美元，主要用来交易、付款或转帐，但它本身不会生利息。

相比之下，BFUSD 并不是稳定币，BFUSD 是币安推出附有奖励的资产，持有时每天都能获得奖励，还能作为合约保证金使用，在交易时同时赚取收益。

BFUSD 与USDT 之间的兑换比例为1:1，申购和赎回均会依照费率收取手续费。手续费会在购买与赎回交易确认前计入平台显示的兑换报价中。

BFUSD优势

• 无需质押：只需持有BFUSD 即可获得每日奖励，不需要质押或锁仓。
• 较高的APR：BFUSD 可从资金费用和质押收入提供较高的浮动年化报酬，同时获得储备基金保障。
• 高资本利用率：在联合保证金模式下进行合约交易时，可享受接近100% 的CVR (抵押品价值比) ，提高资本利用率。

BFUSD缺点

• 零奖励：当空头合约仓位的资金费率为负时，资金费用将会给BFUSD 对冲投资组合带来成本，在此情况下，BFUSD 持有者奖励可能为零。
• 灵活性降低：在极端市场条件下，BFUSD赎回可能会延迟最多7 天。
• 平台风险：持有BFUSD 代表在币安承担平台风险，若币安无力偿付或营运失败，可能无法赎回BFUSD 或取得奖励金额。

结语

对于想在币安平台提升资金运用的人来说，BFUSD 是一个兼具收益与交易灵活性的选择。建议新手先熟悉基本教学与赎回步骤，再评估BFUSD 优势与缺点，这样才能安全有效地使用。

到此这篇关于币安BFUSD 是什么？收益来源、保证金功能与赎回 教学完整指南的文章就介绍到这了,更多相关币安BFUSD全面介绍内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！