币安BFUSD是什么？如何使用BFUSD？有什么优势、风险？
BFUSD 是近期币安推出的一项创新产品，一种能够产生利息收益的合约保证金资产。最大特色就是，持有的BFUSD 可以用来当作U 本位合约保证金外，同时还能赚取利息奖励。
接下来会跟你分享币安BFUSD 可以怎么用？收益从哪来？以及有什么优点与风险。
什么是BFUSD？该怎么获得？
BFUSD是币安最近推出的一种创新资产，主要有两个功能：
- 可以当作U 本位合约交易的保证金
- 每天都能获得美元稳定币奖励
目前BFUSD 仅支援用美元稳定币USDT 购买。
你可以用1:1 的比例，把USDT 换成BFUSD，然后用它来交易U 本位合约，还能同时赚取USDT 的利息奖励。
虽然名字里有「USD」，但币安特别强调，BFUSD 不是稳定币，只能用在币安的U 本位合约里，无法提领到其他平台，也不能用来做场外交易。
如果你平常有在用USDT 操作合约交易，BFUSD 会是一个值得考虑的新选择，让你边交易边赚取额外收益。
BFUSD 每日奖励怎么算？
基础利率与加码利率
BFUSD 的利息奖励分为两种利率：
- 基础利率：适用于持有BFUSD，但没有用来交易Ｕ本位合约的持有者。
- 加码利率：适用于持有BFUSD，有用来交易Ｕ本位合约的持有者。
所以只要你持有BFUSD，不管有没有拿去交易，都会有利息收益。
不过加码利率，一般会比基础利率来得高，变相鼓励用户拿BFUSD 交易U 本位合约，以获得更好的收益奖励。
利息怎么算？
BFUSD 每日奖励的计算方式如下：
奖励金额= BFUSD 符合资格的余额× [(1 + 适用利率)^(1/365)]
奖励会在隔天以USDT 形式发放到你的U 本位合约钱包中。
举例来说，如果你昨天持有10,000 BFUSD，当天的适用利率是30%，那么今天能领到的奖励大约是7.19 USDT = 10,000 × [1+30%]^(1/365)。
每日奖励利率有多少？
币安并没有保证BFUSD 的利息收益，仅说不会小于0%，也就是最差的情况是没有利息可领。
从最近的数据来看，基础利率和加码利率的年化在10% 到40% 之间，算是相当不错的奖励，但这些数字每天都可能变动。
如果想知道最新利率，可以随时到这个页面查看。
BFUSD 近期APY 表现
BFUSD 的收益怎么来？
你可能会好奇：币安为什么能每天发放BFUSD 的利息奖励？这些钱来源是什么？
根据官方资料显示，币安会将BFUSD 赚到的收益去执行以下两种投资操作：
期现套利赚资金费用
期现套利是一种「对冲中性策略」，用来从市场上的资金费率中赚取收益。
资金费率是币圈市场用来维持现货与永续合约价格一致的机制：
- 资金费率为正：表示市场上做多的人多，合约价格比现货高，做多者需要支付资金费用给做空者。
- 资金费率为负：如果做空的人多，合约价格会比现货低，反过来就是做空者要支付费用给做多者。
藉由资金费率的机制，来增加市场多方的交易成本，以减少现货与合约之间的价差。
而期现套利的具体操作，简单说就是：对某币种，执行同等仓位的现货做多与合约做空，例如：同时买入100 颗比特币现货，并放空100 颗比特币合约。
这样不管比特币价格涨跌如何，现货和合约的盈亏会互相抵销，若资金费率为正，币安就能从做空仓位中收到资金费率的收益，来当成BFUSD 的奖励。
质押奖励
币安会将部分资产用于质押，例如通过质押ETH 来获取WBETH 的质押奖励，这些收益也会成为BFUSD 持有者奖励的来源之一。
持有BFUSD 有什么好处？
相比于一般美元稳定币，目前看起来持有BFUSD 有以下三大优势：
双重收益机会
BFUSD 的最大亮点在于「一鱼二吃」的效果，让你在交易之余，还能赚取额外的利息奖励：
- 交易收益：你可以用BFUSD 作为U 本位合约的保证金，参与合约交易，赚取市场波动带来的收益。
- 每日奖励：无论你是否进行交易，只要持有BFUSD，每天都能享有稳定币的利息奖励。
假设你手上有一笔要拿来交易U 本位合约的USDT ，兑换成BFUSD 后，不仅能继续执行你原本的合约交易，还能获得额外的收益。
即使不交易，仅仅持有BFUSD，也能享受每日奖励，比USDT 只能躺在合约钱包中还要好。
降低交易成本
每日BFUSD 获得的奖励等于是变相补贴你的交易手续费、资金费率，甚至部分合约的亏损，能降低整体的交易成本。
如果你是频繁交易者，这些额外奖励能帮你减少交易支出，对于大额持仓或长期策略的交易者来说，这笔收益累积起来也是相当可观。
资金使用效率提升
传统的保证金通常只能静静躺在合约钱包里，但持有BFUSD，保证金不再闲置，能为你额外带来稳定币奖励。这样的好处包含：
- 资金灵活运用：对于资金量大的用户来说，这等于让你的资金随时都在「工作」，即使市场波动不大，资金也能带来收益回报。
- 长期优势：特别是对于长期持仓的交易者，这种「多一笔收益」的方式，能让整体投资回报率更高。
原本闲置的保证金现在可以产生收益，大幅提升资金使用效率。这对于原本就有在做U 本位合约，以及长期持仓的交易者来说特别有利。
持有BFUSD 需注意的风险
虽然BFUSD 提供了具有吸引力的收益，但我们仍需要注意以下风险：
平台风险
持有BFUSD 等同于承担币安的平台风险，如果币安出现营运问题，可能会影响资产的赎回。
不过币安是目前全球规模最大的交易所，其风险管理和营运能力相对受到市场认可，出事机率相对较低。
但还是要提醒大家，即使是传统金融机构如银行也可能面临类似风险，因此在进行投资时，做好风险分散和资金管理是重要的策略。
负资金费率风险
如果资金费率转为负数，期现套利的空头仓位就赚不到资金费用，反而还需要支付资费。
这将影响每日的利息收益，但币安承诺不会出现负收益，所以最差就是领不到利息。
此外，需要付出的资费，币安设有专门的储备基金，以应对特殊状况，确保BFUSD 的正常运作。
赎回限制
在市场需求过高时，若出现大量BFUSD 同时申请赎回的情况，币安可能会设定最长 7 天的赎回时间。
不过，在一般情况下，BFUSD 可即时兑换为USDT。
手续费变动
购买和赎回BFUSD 都需要支付手续费（目前为0.1%），且币安保有随时调整费率的权利。
因此，建议在交易前，可以特别看下当前手续费资讯。
不过，近期有优惠活动，到2024/12/26 号以前，购买BFUSD 皆享有零手续费，适合想要尝试的用户。
使用BFUSD 的注意事项
在使用BFUSD 时，有几个重要的细节需要特别注意：
U 本位合约联合保证金
BFUSD 仅限用于U 本位合约，且必须在联合保证金模式下才能作为保证金使用。
举例来说，若你持有100 BFUSD 时，只有在开启联合保证金模式后，这笔资金才会显示在可用保证金中，并能用于开仓操作。
若未启用联合保证金模式，BFUSD 将无法参与合约交易。
购买限额
每个用户的BFUSD 购买限额会依据VIP 等级有所不同：
- 基础用户：最高限额10 万美元
- VIP 9 用户：最高限额可达200 万美元
详请可看官网资讯。
抵押品价值率差异
不同资产在联合保证金模式下，抵押品价值率会有所不同，这影响资金的使用效率。
目前主要资产的抵押品价值率如下：
- BFUSD：抵押资产价值率为 99.90%
- USDT：抵押资产价值率为 99.99%
这表示，若使用BFUSD 作为保证金，抵押价值会稍微低于USDT。
抵押品价值率差异
如何使用BFUSD？币安BFUSD使用步骤教程
用USDT购买BFUSD
用户可以用支持的 USD 稳定币购买 BFUSD（存在一些小滑点，以平台上显示的费用表示）。一旦 BFUSD 被购买，它将被记入您的U本位合约钱包。
网页端
第一步： 登入您的币安账户（官方注册 官方下载），进入【理财】- 【保本赚币】-【BFUSD】 。
第二步：点击【申购】并确认您希望购买的 BFUSD 数量。
请注意： 当没有足够可用于购买的BFUSD时，请稍后再试。币安保留随时以任何理由取消或拒绝买入请求的权利。
第三步：同意服务协议及条款，然后点击【确认】完成购买。
APP
第一步：在币安APP（官方注册 官方下载）首页，点击【更多】，下滑到【理财】菜单，选择 【BFUSD】。
第二步：点击【申购】并确认您希望购买的 BFUSD 数量。
请注意： 当没有足够可用于购买的BFUSD时，请稍后再试。币安保留随时以任何理由取消或拒绝买入请求的权利。
第三步：同意服务协议及条款，然后点击【确认】完成购买。
请注意：
BFUSD 将保存在现货钱包中。它不能提现到其他钱包或从币安提现。
购买费与赎回费（如下所述）是分开的。
将BFUSD赎回为USDT
网页端
第一步：登入您的币安账户（官方注册 官方下载），进入【理财】- 【保本赚币】-【BFUSD】.
第二步：点击【赎回】并确认您希望赎回的数量。
请注意： 当没有足够可供于赎回的USD稳定币时，您的赎回可能会被延迟或暂停，最长连续7个自然日。当USD稳定币数量供应充足后，您可继续赎回BFUSD。 币安保留随时以任何理由取消或拒绝赎回请求的权利。
第三步：同意服务协议及条款，然后点击【确认】完成赎回。
APP
第一步：在币安App（官方注册 官方下载）首页，点击【更多】，下滑到【理财】菜单，选择 【BFUSD】。
第二步：点击【赎回】并确认您希望赎回的数量。
请注意： 当没有足够可供于赎回的USD稳定币时，您的赎回可能会被延迟或暂停，最长连续7个自然日。当USD稳定币数量供应充足后，您可继续赎回。 【币安保留随时以任何理由取消或拒绝预赎回请求的权利。】
第三步：同意服务协议及条款，然后点击【确认】完成赎回。
赎回后，您的 BFUSD 将从您的现货钱包中扣除，币安会将 USD 稳定币（扣除费用）返回到您的现货钱包中。
BFUSD 的赎回需支付赎回费。赎回费是可变的，币安有完全的自由裁量权不时调整赎回费。在您确认赎回交易之前，适用的赎回费（如有）将包含在平台上显示的报价中。请在确认交易前查看兑换报价。
币安有权自行决定限制或延迟赎回最多 7 日。大量赎回请求可能会导致 BFUSD 的美元稳定币余额暂时短缺。
赎回费与购买费（如上所述）是分开的。
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