币安交易入门知识：虚拟货币技术分析全教学

投资有分许多门派，其中基本面分析和技术面分析是两大主要宗派。在加密货币市场，「技术分析派」更是占绝大多数，是人人必练的武功。

币安（官方注册 官方下载）在交易介面中整合了Trading view 功能，提供许多技术分析工具给投资人使用，但对于一些投资新手来说，看了或许也不是清楚每一项指标是什么意思。

因此接下来我们将推出一系列技术分析的教学文章，期望让投资者可以在交易时更容易上手！

本文则会告诉你什么是技术分析，以及使用技术分析在加密货币市场时的优缺点是什么？

什么是技术分析？

技术分析，主要是一种通过研究图表预测未来价格变化的技巧。

从事技术分析的交易者认为：「未来的价格走势，可以透过交易历史做某种程度的推测，并强假设这样的模式是有迹可循且稳定的。」

最早的技术分析出现在17 世纪的阿姆斯特丹和18 世纪的日本，但现代技术分析技术的起源要追溯到Charles Dow。

Charles Dow作为金融记者和”华尔街日报”的创始人，首先注意到个人资产和市场通常呈现周期性趋势，认为该趋势可用于交易的分析和审查。

他的工作后来催生了道氏理论，促进了技术分析的进一步发展。 （未来会讲解何谓道氏理论）

采用技术分析的投资者基本上相信：「股价反应了所有的资讯，包含基本面！」，因此价格和交易量才是最重要的。

技术分析的基本假设如以下：

• 股价反应所有资讯
• 过去历史可套用在未来走势

「技术分析是从过去的历史交易中，透过型态、指标、价量走势，去推算未来趋势的一种学问」。

技术分析有哪些种类？

技术分析依照分析方法不同，基本上又可分为以下两块：

• 技术指标：透过计算公式，算出某些具有参考意义的数字，并以此为依据进行交易
• 型态学：透过图形判断价格走势，并判断多空走向

技术指标

前面提过，技术分析相信价格并非随机，而是会依照一定的模式重复出现，而技术分析的根本即是交易量和成交价格的分析，从中体现出整体市场的情绪。

技术分析基于此假设，衍生出许多分析工具，以下列举常见的几种：

• 移动平均线
• KD指标
• RSI指标
• MACD指标
• 布林通道

不同的分析工具会造成不同的观点和走势，因此通常投资老手都会一次参考多种指标，甚至独创自己的分析工具/指标。

型态学

除了技术指标以外，型态学也是一个比较常拿来搭配的交易策略。

所谓的型态学，主要是透过「图」来分析，一般会使用「蜡烛图」来观察是涨走势。

观念上，透过观察搜集过去历史交易的纪录，从而发现在线图上某种走势的形状出现时，会有特别的图形，就称之为型态。

透过这些图型，可以帮助你推论未来价格走势的发展，这就是型态学的意义。

常见的型态有以下几种，将会在未来的文章中进行深入教学：

• W底
• M头
• 头肩顶
• 头肩底

技术指标和型态学通常会搭配着一起使用——以技术指标判断「进出场讯号」，以型态学判断「多空走势」。

技术分析的优点是，一旦你熟悉了工具，花在投资上的时间相对就会变少，

对于没时间研究基本面（看公司财报、白皮书…等等），或没能力研究加密货币背后底层技术的人来说，技术分析无疑是比较好上手的分析方法。

为什么加密市场大部分的人使用技术分析，而非基本面分析

加密市场的公开资讯较少

加密货币市场的出现仅仅十年，而股票的发展历史已超过三百年，故在市场上的公开资讯会比较少，

现在就连市场，有时候也还不是很清楚怎么样的基本面资讯，才是对判断加密货币「真正价值」是有用的。

除此之外，加密货币目前的基本面分析方法，并不像股票或是债券市场那么成熟，很多资讯都是必须在英文网站上研究、或者还没有一个共识。

当然，加密货币的基本面分析依然有它的立足之地，而且将会随着时间演进、加密货币的历史逐渐绵延，而越来越进步。

未来加密货币和区块链将会有更多实际落地应用，到时候想必也会有更成熟的基本面分析方法取得大家的共识，并且和技术分析互相搭配。

加密市场容易出现交易讯号

由于技术分析适用于中短期交易，恰好加密货币市场的波动性较一般金融资产更大，技术分析的便捷性优势就体现出来了。

换句话说：「剧烈的波动将会带来更多的赚钱机会」，在此条件下，使用技术分析就会是比基本面分析来得更方便且有效。

加密市场以散户居多

我们都知道，一般基本面分析的知识门槛较高（股市中又称为价值投资），因此大部分的散户更倾向使用技术分析作为主要投资策略。

当市场上大家对于某种交易策略产生共识，进而设置一样的买进卖出价位，这对于技术分析老手来说就很容易去判断市场未来的走势。

也就是说：「一旦你弄清楚了别人认为哪里是支撑位，哪里是阻力位，你就可以观察到其他人看待市场的情绪，进一步深化自己的交易策略。」

技术分析应用于加密市场的问题

交易资料不足，历史太短

跟基本面分析一样，加密货币市场的历史资料真的已经足够反应出技术指标的效果吗？

又或者说，传统技术分析指标在加密货币市场会不会失真，需不需要加以调整？

这些问题其实没有答案，身为交易者的我们只能不断优化自己的能力，并按照状况调整交易策略。

交易制度不同

由于绝大部分传统金融交易市场都是有明确交易制度的，例如股票周末不开市，平日也有交易时间限制，台股有上下10% 的涨停板和跌停板等等。

而加密货币是24 小时不间断的交易，且没有上下涨幅限制，导致波动性非常大，很有可能在交易者睡觉时就出现一个大反转。

这就导致程式交易的出现，让自动机器人学会技术指标并自动下单（例如网格交易），也是一个未来的趋势。

交易所参差不齐

目前全世界约有200 多家的加密货币交易所，每家交易所会有自己的报价，交易制度也各自相异。

加密货币交易所不像传统金融有政府监管，许多交易所背后的公信力不足，甚至有经营不善倒闭的问题。

面对这种情况，建议选择有监管、资金安全做足、全球大型的交易所，如币安。

技术分析本身的问题

除了加密市场本身的特性之外，技术分析本身也有一些缺陷需要读者们特别注意：

• 技术分析无法反映真实价值：由于技术分析只看价格，所以投资者无法透过这样的方式得知资产的真实价值。
• 技术分析在发生黑天鹅事件时会失准：当发生黑天鹅事件时（如911 恐怖攻击），往往是技术分析会失准的时候，因此在传统金融投资中建议透过杠铃策略来因应。
• 技术分析需搭配止损策略：由于技术分析通常用于短期交易，且每种分析法都有其胜率问题，因此在走势不如预期时，必须要有严格执行止损的好习惯。

总结

技术分析是交易者易学的工具，尤其是当你想进行现货当冲、杠杆交易、合约交易这类短期投资时，技术分析会是你的利器。

透过本文，你已经知道了技术分析的基本观念、用于加密市场的优缺点，以及技术分析本身的缺陷。