DeFi是什么？如何运作？DeFi平台、玩法及风险介绍

DeFi是去中心化金融（Decentralized finance）的缩写，是公共区块链（主要是以太坊）上点对点金融服务的总称。透过DeFi，你可以做银行支援的大部分事情，包括赚取利息、借 贷、购买保险、交易衍生性商品等。

在过去两年，DeFi 热潮席卷全球，出现了许多DeFi 项目。然而，随着加密寒冬的到来，人们的DeFi 的热度逐渐消退，但该领域仍具有很大的潜力，不少投资者认为DeFi 热潮会重新到来。

那么，DeFi 具体指的是什么？它是如何运作的？和传统金融有何不同呢？在这里，我们将对去中心化金融（DeFi）进行详细介绍。

去中心化金融（DeFi）是什么？

去中心化金融（DeFi）是公共区块链（主要是以太坊）上金融服务的总称。透过DeFi，你可以做银行支援的大部分事情，它不仅交易速度更快，无需手续费，且不需要第三方和其他复杂的手续。任何有网路连线的人都可以使用DeFi。

与一般的加密货币一样，DeFi 是全球性的、点对点的（意味着直接在两个人之间，而不是透过中心化系统路由）、匿名且向所有人开放。

DeFi 模型还包括去中心化交易所(DEX)的概念，其运作目的是帮助连接并使个人能够执行加密货币交易。 DeFi 通常也与去中心化应用程式( dApps )的概念密切相关，通常用于金融服务用例。

CeFi 是什么？DeFi 和CeFi 的差别

去中心化金融不同于传统的中心化金融机构和银行业。接下来，我们将详细介绍两者的区别：

1、中心化金融（CeFi/Centralized Finance）

在中心化金融中，资金由银行和第三方持有，这些第三方促进各方之间的资金流动，并收取使用其服务的费用。

例如，如果您使用信用卡，信用卡收费会从商家开始，转移到收单银行，收单银行将卡片详细资料转发到信用卡网路，网路清除费用并请求银行付款。链中的每个实体都会收到其服务的付款。

此外，在CeFi 中，所有金融交易都在中央金融机构的监管下进行。

2、去中心化金融（DeFi/Decentralized finance）

去中心化金融允许个人、商人和企业透过新兴技术进行金融交易，从而消除中介机构。

只要有网路连接，个人就可以使用在分散式金融资料库中记录和验证金融行为的软体进行借贷、交易和借贷。分散式资料库可以在不同位置进行访问，因为它收集和聚合来自所有使用者的资料并使用共识机制来验证它。

去中心化金融使任何人无论身在何处都可以在任何地方使用金融服务，从而消除了对中心化金融模式的需求。 DeFi 应用程式透过个人钱包和迎合个人的交易服务，让用户更好地控制自己的资金。

需要注意的是，DeFi 也不会提供完全的匿名。交易不包括个人姓名，但可以由有权访问的实体（包括政府）和保护个人经济利益的法律进行追踪。

3、中心化交易所(CEX) 和去中心化交易所(DEX)

CeFi 和DeFi 两种模型都使交易者能够购买、出售和借出加密货币资产。

目前，加密货币交易主要几种在中心化交易所(CEX)上，因为CEX 提供更高的流动性和更大的交易量，它们提供快速交易，一次支持多个用户。像币安、ACE、BTCC 等交易所都是中心化交易所。

CEX 是集中化平台，需要创建帐户和完成身份验证，并将资产存入平台保管。而DeFi 模型下的去中心化交易所(DEX)则主要依靠智能合约和P2P 去中心化方式来实现金融服务。资产托管不再由中心化交易所负责，而是由个人用户托管自己的加密货币资产。

DeFi是如何运作的？

去中心化金融使用加密货币所使用的区块链技术。区块链是一个分散式且安全的资料库或分类帐，称为dApp 的应用程式用于处理交易和运行区块链。

在区块链中，交易记录在区块中，然后由其他用户验证。如果这些验证者就某项交易达成一致，则该区块将关闭并加密；建立另一个区块，其中包含有关其中前一个区块的资讯。

这些区块透过每个进行中的区块中的信息「连结」在一起，从而将其命名为区块链。先前区块中的资讯无法在不影响后续区块的情况下进行更改，因此无法更改区块链。这个概念与其他安全协议一起提供了区块链的安全本质。

个人如何参与DeFi？

用户通常透过称为dapp（「去中心化应用程式」）的软体参与DeFi，其中大多数目前在以太坊区块链上运行。与传统银行不同，无需填写申请或开设帐户。

以下是当今人们参与DeFi 的一些方式：

• 借贷：借出您的加密货币并每分钟赚取利息和奖励。
• 获得贷款：无需填写资料即可立即获得贷款，包括传统金融机构不提供的极短期「闪电贷款」。
• 交易：对某些加密资产进行点对点交易。
• 为未来储蓄：将一些加密货币存入储蓄帐户替代方案，并获得比通常从银行获得的更好的利率。
• 购买衍生性商品：对某些资产进行多头或空头押注，您可以将它们视为股票选择权或期货合约的加密版本。

DeFi的优点和缺点

使用DeFi，您可以获得以下优点：

• 去中心化：由于它是去中心化的，所以DeFi 不会受到CeFi 固有风险的影响，在CeFi 中，交易所的故障可能会导致用户资金和帐户的彻底崩溃和损失。
• 可访问性：任何有网路连线的人都可以存取DeFi 平台，且交易的进行不受任何地理限制。
• 低费用和高利率：DeFi 使任何两方都可以直接协商利率并透过DeFi 网路借出加密货币或资金。
• 安全性和透明度：在区块链上发布的智能合约和已完成交易的记录可供任何人查看，但不会泄露您的身分。区块链是不可变的，这意味着它们无法更改。
• 自主性：DeFi 平台不依赖任何中心化金融机构，不会遭遇逆境或破产。 DeFi 协议的去中心化性质很大程度上减轻了这种风险。

虽然DeFi 有其应有的优势，但它也存在一些潜在的挑战，包括：

• 参与DeFi 复杂且不易理解：DeFi 的复杂性可能是该模型面临的最大挑战。 DeFi 以P2P 模式运行，具有智能合约和复杂的演算法，对于外行人来说很难完全理解。这种复杂性也可能导致人们对服务或应用程式的工作方式感到困惑。
• 欺 诈和诈·骗的高风险：近年来，DeFi 平台越来越多地成为攻击者的目标。
• 高波动性：由于没有中央机构来控制或限制交易或市场势头，因此DeFi 方法可能会出现更大的波动性。

DeFi平台有哪些？

目前有多种DeFi 服务和平台可用，以下将列出几个常见的DeFi 平台：

1、Avalanche 

Avalanche 又称为雪崩协议、雪崩链，是一种为去中心化金融（DeFi）而设计的开源区块链平台，具备企业级协作性与高度可扩展性的特色。

此外，雪崩协议也是第一个在一秒内完成确认的智能合约平台，该平台支援以太坊所有的开发工具包，并让上百万个独立验证者参与当作矿工。

而与其他区块链平台不同，雪崩协议是一个可拓展的系统，可以支援更多的应用和专案，在确保安全性的同时，还能带来高效率的交易处理。

最后，雪崩协议采用授权矿工作为验证者，在平衡成本与安全性的同时，还允许开发者自行配置系统，而且在解决去中心化金融（DeFi）的应用上更有效率。

Avalanche 还有自己的加密货币AVAX，这是目前市场用途最广的公链币之一。到2022 年，AVAX 币的每日交易量及市值经常位居加密货币前10 位。

2、DYDX 

dYdX 是一家去中心化的衍生品交易所，由加州企业家、前coinbase 工程师Antoni Juliano 于2017 年创建，公司名称为dYdX Trading Inc。该交易所建立于以太坊上的Layer2，并利用第二层解决方案为交易者提供高效和低Gas费的交易，目前主要提供「永续合约」与「杠杆交易」两种服务。

dYdX 同样也有自己的加密货币——DYDX。用户可以透过在DEX 上的交易活动赚取DYDX 代币，并支付所有费用和未结利息，也可以透过抵押现有的加密代币来获得DYDX 的收益。

3、MakerDAO

MakerDAO 是一个去中心化金融(DeFi) 专案，使用以加密货币抵押且与美元挂钩的稳定币 DAI，它的代币由社群透过去中心化自治组织(DAO) 进行管理。

作为以太坊早期的借贷协议，MakerDAO 一直致力于建立一个健全的生态系统，实现真正的去中心化治理（DAO），其影响力也越来越大。

4、TrueFi 

TrueFi 是DeFi 第一个用于借贷和管理资本的信用协议，该协议通过其TRU 代币管理的智能合约，将贷方、借款人和投资经理连接起来。

本质上，TrueFi 是一个借贷平台，参与者无需·抵·押即可获得贷款，它的运营与大多数提供类似服务的其他加密货币的运营相反。

TRU 是TrueFi 的代币，充当TrueFi 协议的支柱，增强社区治理、确定信用评分、提供抵押品并激励积极参与，同时在DeFi 中培育透明和去中心化的借贷生态系统。

DeFi未来前景分析

去中心化金融正在不断发展。但它不受监管，故其生态系统充满了基础设施事故、骇 客攻击和诈·骗。

现行法律是根据独立的金融管辖区的想法制定的，每个管辖区都有自己的一套法律和规则。 DeFi 的无国界交易能力为此类监管提出了基本问题。

其他问题包括系统稳定性、能源需求、碳足迹、系统升级、系统维护和硬体故障。

如果能够克服这些问题，DeFi 在未来将能实现快速的发展。

DeFi与比特币、以太坊等加密货币有何关系？

去中心化金融（DeFi）与比特币其他加密货币密切相关，但并不完全相同。 DeFi 一词是由去中心化区块链技术支援的金融系统的简写。

DeFi 依赖区块链的使用，而在许多DeFi 作业中，区块链通常是基于以太坊。因此，DeFi 与以太坊区块链以及建立在其上的所有加密货币特别相关。

此外，说到DeFi，最常会说到的数据就是总锁仓值(TVL) 。 TVL 是整个DeFi 中质押、借出、存入池中或用于其他金融行为的所有加密货币的总和。它也可以代表用于金融活动的特定加密货币的总和，例如以太币或比特币。

DeFi与稳定币

DeFi 最早的应用之一是创造价值稳定的加密货币，也称为稳定币。稳定币的波动性比其他加密货币低得多，因此被认为适合进行普通购买。

稳定币的一个例子是DAI。该代币由以太坊区块链上的开源专案MakerDAO 发行，与美元挂钩，并以以太坊（原生以太坊代币）作为抵押。 DAI 故意由以太币进行超额抵押，这使得即使以太币的价值波动，DAI 的价值也能保持稳定。

USDC是另一种稳定币，但与DAI 不同的是，它的抵押品是中心化的。 USDC 稳定币由经过审计的银行帐户中持有的美元储备支持。

关于DeFi的常见问题解答

Q：DeFi是什么？

A：DeFi是去中心化金融的缩写。它是加密世界的一部分的总称，旨在建立一个新的、互联网原生的金融系统，使用区块链取代传统的中介机构和信任机制。

Q：去中心化金融有什么作用？

A：DeFi 的目标是挑战参与所有金融交易的中心化金融机构和第三方的使用。

Q：比特币是去中心化金融吗？

A：比特币是一种加密货币。 DeFi 被设计为在其生态系统中使用加密货币，因此比特币与其说是DeFi，不如说它是DeFi 的一部分。

总结

去中心化金融（DeFi）是一种挑战当前中心化银行体系的新兴金融技术。 DeFi 消除了银行和其他金融公司使用其服务收取的费用，并促进了点对点（P2P）交易的使用。

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