比特币定投和一次性梭哈哪个收益高？

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终于下定决心投资比特币了，但钱准备好了，怎么投却犯了难。是现在就把闲钱一次性全买成比特币，还是分成几十次慢慢定投？这个问题几乎每个新手都会纠结。这篇文章会用历史数据回测的方式，把两种策略放在不同的市场环境下做对比，看看哪种收益更高，更重要的是，哪种更适合普通人的心理承受能力。看完你会明白，收益高低不是唯一标准，能拿住的策略才是最好的策略。

先用人话讲清楚两种策略

一次性梭哈：

你现在手上有笔闲钱，比如10万块，全部在今天就买成比特币。然后等着它涨。如果接下来比特币翻倍了，你的10万变20万。如果接下来比特币腰斩了，你的10万变5万，浮亏50%。子弹一次打完，涨跌全部承受，没有后手。

定投：

同样10万块，分成50周，每周固定投2000块。不管比特币今天是涨是跌，每周一到时间就买。价格贵的时候2000块买得少，价格便宜的时候2000块买得多。50周之后10万块全部投完，你的买入成本是这50周平均下来的价格。

参考：用欧易怎么设置比特币定投？一步一步教你

用历史数据说话：三个真实场景回测

为了客观对比，假设你有12万元闲钱。梭哈策略是一次性在起点全部买入比特币。定投策略是每周投入2000元，连续投入60周约15个月，总投资额同样12万。以下回测基于比特币历史价格数据，不考虑手续费。

场景一：从熊市底部开始（2019年1月）

2019年初比特币约3500美元，处于上一轮熊市底部。梭哈策略以3500美元全部买入，持有至2021年11月高点约69000美元，收益率约1871%。定投策略从3500美元开始每周买入，60周内经历了熊底、震荡筑底和初步上涨，平均成本被拉到了约6000美元。持有至同样高点，收益率约1050%。

这个场景下，梭哈赢了。

在真正的熊市大底，一次性买入的收益率最高。但难点在于没有人能准确判断哪里是底。你以为是底部了，可能还有更深的底。

场景二：从牛市高点开始（2017年12月）

2017年12月比特币约19000美元，处于上一轮牛市顶点。梭哈策略以19000美元全部买入，之后比特币一路暴跌至3000多美元，浮亏超过80%。持有至2021年11月高点约69000美元，收益率约263%。虽然最终盈利，但中间承受了长达三年超过50%的浮亏。定投策略从19000美元开始每周买入，经历了整个暴跌和漫长的熊市筑底，平均成本被拉到了约7000美元。持有至同样高点，收益率约885%。

这个场景下，定投完胜。

原因很简单，暴跌过程中定投持续在低位买入，大幅拉低了平均成本。而梭哈在顶点入场，后面没有子弹补仓，只能死扛整个暴跌周期。

场景三：从牛市中期开始（2020年8月）

2020年8月比特币约11000美元，刚从减半后的震荡中走出。梭哈策略以11000美元买入，持有至2021年11月高点约69000美元，收益率约527%。定投策略从11000美元开始每周买入，经历了温和上涨和加速冲顶，平均成本约18000美元，收益率约283%。

这个场景下，梭哈赢了。

但前提是市场整体趋势向上，且你买在了一个相对合理的中间位置。

三种场景的数据对比速览

熊市底部开始：梭哈收益率约1871%，定投收益率约1050%。梭哈优势明显，但底部难以判断。

牛市高点开始：梭哈收益率约263%，定投收益率约885%。定投优势明显，暴跌中持续拉低成本。

牛市中期开始：梭哈收益率约527%，定投收益率约283%。梭哈占优，但需要方向正确。

数据结论很清晰：在单边上涨行情中梭哈收益更高，在单边下跌或先跌后涨的行情中定投收益更高。问题在于，没有人能提前知道自己正处在哪个阶段。

收益之外，还有两个更重要的维度

维度一：最大回撤，也就是你能承受的最大浮亏

梭哈策略的最大回撤可能超过80%，特别是在牛市高点入场的情况下，账户长时间处于深度亏损状态，对心理承受能力是极限考验。定投策略的最大回撤明显更低，因为仓位是逐步建起来的，下跌过程中还有子弹可以继续摊低成本，浮亏幅度可控。

很多人拿不住不是因为策略不好，而是因为回撤太大崩溃了。

数据显示，大量散户亏损的主要原因不是买错了币，而是在亏损最大时割肉了。梭哈让人更容易割肉，定投让人更容易拿住。

维度二：情绪成本

梭哈之后你没有任何后手。涨了你后悔买少了，跌了你后悔买早了，横盘你又担心是不是要跌。每天看盘情绪都在过山车。定投之后你设好自动扣款就不用管了。跌了你反而高兴，因为下周能买到更便宜的币。涨了你也高兴，因为已经买到的部分在赚钱。

定投的情绪成本远低于梭哈。

而情绪稳定是长期持有最重要的前提。心态崩了，再好的策略都执行不下去。

还有一种折中方案：半梭哈加半定投

如果你既怕完全踏空，又怕全部买在山顶，可以考虑折中方案。一半的闲钱现在一次性买入，先占个位置。另一半分成50周，每周定投。如果接下来市场涨了，你有一半仓位在赚钱，不会完全踏空。如果接下来市场跌了，你还有一半子弹可以持续在低位摊低成本。

这个方案兼顾了梭哈的进攻性和定投的防守性，比较适合对行情没有明确判断但又不想完全被动的新手。

给新手最实在的建议

如果你能承受腰斩以上的浮亏，而且判断当前处于相对低位，梭哈在单边上涨行情中收益率更高。但需要你有极强的心理承受能力和足够长的持有耐心，历史数据显示需要扛过多次大幅回撤。

如果你是刚进币圈的新手，或者不想每天看盘焦虑，定投是更稳妥的选择。虽然牛市里收益率可能不如梭哈，但能让你更容易坚持下去，不倒在黎明前。在币圈，活下来永远比博取最高收益更重要。

如果你有一笔不小的闲钱，半梭哈加半定投是目前最折中、也最适合大多数人的方案。不会完全踏空，也不怕买在最高点。

最后一句话：

历史数据告诉我们，定投在下跌市场中能大幅拉低成本跑赢梭哈，梭哈在上涨市场中能充分享受涨幅跑赢定投。但没人能预测下一秒市场往哪走。所以选哪个策略，不取决于你对市场的判断，而取决于你能承受多大的波动、能坚持多长时间。拿不住，收益再高也与你无关。

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