什么是Rug Pull？如何识别Rug Pull风险？Rug Pull类型介绍和识别方法

DeFi项目解决了加密货币市场的诸多问题，并为投资者创造了许多机会。然而，这些机会也伴随着难以控制的固有风险，而“跑路”便是其中之一。

那么，什么是“地毯式营销”呢？让我们通过这篇文章深入了解一下。

什么是Rug Pull？

“rug pull”是加密货币行业的一种欺诈行为，指开发团队突然放弃项目并出售或撤回所有流动性。这个词源于“pull the rug out from under (someone)”这个短语，意思是过桥之后彻底断绝关系。

在DeFi领域，由于代币可以轻松创建并上架到 DEX，而无需 KYC 或 AML 要求，因此出现“跑路”现象很常见。

加密货币领域的“地毯式营销”是如何运作的？

地毯翻新项目的基本流程如下：

首先，诈 骗团队会创建一个项目，并通过智能合约发行代币或NFT等资产。

接下来，该项目将该代币添加到与其他代币（USDT、BTC、ETH、BNB 等）的公共流动性池中，为这种骗 局代币创造初始价值。

随后，该项目试图通过各种手段吸引投资者，例如聘请主流媒体，目的是将骗 局代币的价格推高数百倍。这种价格暴涨会刺激投资者的贪婪心理，导致他们因害怕错过机会（FOMO）而购买骗 局代币。

最后，一旦吸引了足够多的参与者，就像庞氏骗 局一样，该项目将有两种方式来实施诈 骗：

• 首先，迅速撤资，导致价格在短时间内暴跌至零。
• 其次，缓慢撤资会导致价格在几天内逐渐下降（与快速撤资相比，这种方法使项目更难被指控）。

以智能合约形式创建代币的原因在于，它使诈 骗分子更容易安装恶意软件并执行突然的提款指令。

加密地毯拉扯的类型

地毯上的拉扯痕迹可以分为两种类型：硬拉扯或软拉扯。

• 所谓“硬性欺诈”，是指开发商从一开始就意图通过嵌入允许窃取投资者资金的代码来欺骗投资者。
• “软性撤资”是指开发商通过营销手段夸大项目价值，然后关闭项目并卷走投资者资金。

加密货币市场中常见的“跑路”行为包括：流动性窃取、限价卖单和抛售。

倾销

抛售是指欺诈项目故意人为抬高代币价格以吸引投资者。随后，该项目立即抛售大量代币以牟取暴利，而那些在高价买入的投资者则坐拥最高价。

当项目聘请 KOL（关键意见领袖）和媒体大力宣传项目和代币的增长潜力时，就会出现这种行为。

这种策略的目的是刺激贪婪情绪并利用用户信任。随着越来越多的人产生“害怕错过”（FOMO）心理并购买项目代币，价格会被人为地推高到一定水平。然后，团队会进行抛售，在短时间内抛售大量代币，导致价格大幅下跌。

流动性窃取

流动性盗窃是 DeFi 领域最常见的骗 局形式。诈 骗者或项目方窃取流动性的过程如下：

• 最初，该项目通过将其代币与其他资产（ETH、BNB）配对来提供流动性，从而为其代币创造价值。
• 接下来，他们将价格推高到一定水平，导致投资者产生 FOMO 情绪，从而购买该项目的代币。
• 最后，他们撤回所有流动性以获取利润，导致项目代币价格大幅下跌，损害了持有价值大幅缩水代币的用户的利益。

例如，WhaleFarm 在收益耕作领域推出时是一个备受期待的项目，为用户提供高达数千个百分点的超高 APY（每用户收益）。

然而，2021年6月，这个匿名开发团队突然清算了项目，导致代币价格在短短几分钟内暴跌99%。这次突然终止项目给投资者造成了高达230万美元的损失。

限价卖单

限价卖单是一种“硬性套现”手段。通过这种方式，项目开发者对项目代币进行编码，使其只有自己才能出售。购买这些代币的投资者将遭受损失，因为他们花费了大量资金购买了毫无价值的资产。

一个绝佳的例子是受 Netflix 同名热门剧集启发而开发的 Squid Game 项目。

据 CoinMarketCap 数据显示，该项目代币 (SQUID) 的价格被人为抬高，短短一周内涨幅高达 2300 万%。SQUID 的价格一度飙升至 2632 美元，随后在几分钟内暴跌至接近 0 美元。这引发了投资者的恐慌和损失。

据The Ascent报道，受害者反映，大多数投资者只能购买这种骗 局代币，而无法出售。事件发生后，骗子获利340万美元。

识别地毯拉扯的迹象

以前，地毯式营销骗 局很容易识别。然而，现在这些骗 局采用了更复杂、更难察觉的手段。地毯式营销骗 局的一些迹象包括：

• 一个简易的网站和信息渠道。
• 缺乏安全审计。
• 代币价格突然飙升，但钱包持有量却很低。
• 非对称代币分配。
• 大量未释放流动性。

一个简易的网站和信息渠道

地毯式诈 骗专门针对那些容易被社交媒体诱惑的市场新手。

通常情况下，那些打算拉取流量的项目不会在社交媒体平台（例如 Twitter）或网站上投入太多时间和精力。因此，他们的社交媒体平台往往比较简陋，并且包含许多不必要的漏洞。

缺乏安全审计

新项目往往存在许多未完成的产品，其中包含大量可能影响用户体验的漏洞。安全审计有助于最大限度地降低用户体验中的风险。然而，一些缺乏长期发展计划的项目不会进行安全审计，或者只会进行非常表面化的审计。

由于信誉良好的审计公司（例如 CertiK）进行安全审计的费用对于初创项目来说相对较高，这可能是一个可疑的迹象。

代币价格突然飙升，但钱包持有量却很低

如果一个新兴项目或代币出现价格突然飙升，且50-80%的代币集中在10-50个钱包中，那么该项目很可能存在价格操纵行为。因此，用户面临资金被撤回的风险也更高，因为无法保证该项目不会抛售代币。

以 Squid Game 项目为例，排名前 3 的钱包地址持有以太坊上高达 99% 的 SQUID 代币，这表明供应高度集中，使用户面临资金被撤回的高风险。

非对称代币分配

代币经济学可以相对地指示一个项目的发展方向。

• 如果大量代币分配给开发者，则表明该项目高度集中，对投资者构成风险。
• 如果大部分代币从一开始就分配给项目团队，他们就有能力影响价格或随时撤资。

以上两点都表明该项目的发展方向侧重于短期发展。而将代币分配给市场营销、激励措施或空投等业务发展活动，并持续多年，则体现了其发展方向侧重于长期发展。

大量未释放流动性

检测项目是否出现“跑路”迹象的最简单方法之一是检查代币供应是否被锁定。因为如果流动性未被锁定，且所有代币一次性发行，那么持有大量代币的项目所有者就可以提取所有流动性。

通常情况下，流动性是通过预先设定锁定期的智能合约来保障的。理想情况下，项目方会锁定代币供应，并在发行之日起的3到5年内逐步释放。这体现了他们的长期发展战略。

然而，用户应注意，开发者可以自行调整代币锁定期。因此，识别欺诈迹象的另一个重要因素是，信誉良好的审计公司是否已审查过项目的安全性并评估了其风险等级。

结论

在 DeFi 市场中，撤资仍然是最具破坏性的风险之一，它往往被炒作、高年化收益率和激进的营销手段所掩盖。

虽然区块链技术能够实现创新和无需许可的访问，但它也使得恶意行为者能够通过流动性盗窃、代币操纵和限制性智能合约代码来剥削缺乏经验的投资者。

常见问题解答

拉扯地毯违法吗？

并非所有“拉黑”行为都违法，但所有相关形式在道德上都是错误的。“硬性拉黑”被视为违法行为，因为安装恶意软件明显表明了欺诈意图，极有可能导致被捕。“软性拉黑”则更难识别或起诉。

跑路行为主要发生在 DeFi 市场吗？

由于去中心化交易所 (DEX) 的流动性较低，且代币上架流程比中心化交易所 (CEX) 更为简单，因此 DeFi 市场中出现套现的情况更为普遍。所以，无法保证用户投资的代币不会被清算。

硬拉扯和软拉扯有什么区别？

硬性违约是指恶意代码直接窃取资金或阻止交易。软性违约是指开发者炒作项目、抬高价格，然后逐步出售代币并放弃项目。

地毯脱线最常见的类型有哪些？

最常见的形式包括流动性窃取、代币抛售以及通过恶意智能合约功能限制卖单。

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