CEX交易所和DEX交易所是什么？有什么差异？该如何挑选？

进入币圈世界，通常都会听到CEX、DEX 两个名词，究竟CEX、DEX 是什么？有什么差异？

本文就来介绍CEX 交易所及DEX 交易所的概念，以及两者之间的差异、该如何从CEX、DEX 中做选择，并列出目前CEX 及DEX 交易所的排名。

CEX交易所是什么？

CEX交易所（Centralized Exchange）是指中心化的交易平台，由单一企业提供加密货币交易等服务，用户需将资金交由CEX 托管，才能够使用交易所上面的功能。

CEX交易所的优点

• 支援法币出入金：你可以在上面把美金等货币，换成USDT 等加密货币。
• 交易速度快：因交易时会自动配对买卖订单，因此能在几毫秒内完成交易，把握最即时的市场行情。
• 交易深度深：目前多数交易仍在CEX 上进行，当有大额交易需求时，CEX 较能确保以稳定的价格全数成交。
• 交易功能多：可使用冰山单、网格、DCA、马丁格尔等进阶策略来交易，省下交易的时间。
• 交易成本低且可控：CEX 收取固定的比例作为手续费，且能限定交易价格，因此能精确掌握成本。
• 加密货币产品多元：除了买卖币外，还有赚币、新币挖矿、双币等产品可以使用，可以根据需求任意挑选。
• 介面操作简单：跟其他资产的投资平台类似，入门门槛较低。
• 有客服协助：若操作上有问题，或是对产品有疑惑，都能向真人客服寻求协助。

CEX交易所的缺点

• 受平台安全性影响本金：因资产由CEX 托管，若CEX 卷款跑路或意外破产，都可能导致本金全数亏光。
• 易被骇客入侵：由于CEX 托管大量用户资金，因此很容易成为骇客的目标，若被骇后平台无力偿还用户资产，也可能导致用户资产损失。
• 易受监管机构打压：CEX 有明确的企业或机构在运作，所以容易被监管机构找上门，以确保平台符合规范。
• 部分产品会被抽一手：举凡DeFi、双币等，都是CEX 包装后的产品，包装过程平台通常会抽一手费用，使得用户获得的收益会比较少。
• 交易币种受限：仅能交易平台提供的加密货币，因此一些冷门、非主流的币种可能无法在CEX 上买卖。

DEX交易所是什么？

DEX交易所（Decentralized Exchange）是指去中心化的交易平台，以智能合约来提供交易等功能，用户交易时仅授权钱包内指定加密货币的转移，资产本质上仍由用户自行保管。

DEX交易所优点

• 交易币种选择多：各种币种任君挑选，只有你敢不敢买，没有买不买得到的问题。
• 自行保管资产：交易前资产都在自己的钱包内，不受平台控制。
• 保留最原始的收益：能亲自参与加密货币产品的收益，较不会被平台抽一手。
• 能隐藏身份：仅需连接钱包即可使用，只要不声明钱包是你的，没人知道你在交易。

DEX交易所缺点

• 仍有中心化疑虑：DEX 仍可透过限制权限、回滚等方式来管理订单。
• 交易速度通常较慢：因需经过链上或链下等处理，交易速度通常输CEX。
• 交易功能较阳春：大多只有兑换、市价单或限价单等基本功能。
• 交易成本较高且不确定性高：可能有浮动的链上交易费用，交易价格也不一定能掌握，极端情况下甚至会产生严重亏损。
• 需谨慎辨别币种：来路不明的币种也可能出现在DEX，需谨慎辨别以免遭受损失。
• 监管风向未定：各国监管机构对DEX 的态度不一，且不像CEX 可以靠企业之力来合规，是否能合法使用值得评估。
• 不提供法币交易：势必得先透过CEX 等其他管道，持有USDC 等加密货币后才能使用DEX。

关于中心化疑虑这点，这边小编实际举个例子。

过往DEX 交易所Paradex 曾因数据错误导致比特币价格意外归零，进而让许多用户莫名爆仓。

而Paradex 的处理方式是「回滚」，删除所有数据异常后的交易，回到最后一笔正常数据的时间点。

等于中间过程若有获利，也会因为回滚而不复存在。

这意味着去中心化交易所某种程度还是能「操控」交易的进行，并不是全然的去中心化。

当然，是否要回滚非常两难，毕竟因为数据异常导致损失的用户也非常可怜，这也是DEX 要面临的课题。

CEX及DEX交易所差异

交易所比较	CEX	DEX
简介	中心化交易所	去中心化交易所
使用方式	注册帐号	连结钱包
身份验证	通常要	通常不用
客服	有	通常没有
资产管理方式	由交易所保管	自行保管
平台被盗风险	高	低
交易成本	低	高
交易功能	多	少
交易币种选择	少	多
操作便利性	高	低
合规风险	中	高
适合对象	加密货币新手	高端玩家

CEX、DEX交易所比较表

CEX、DEX交易所怎么选？

期待的安全感

这是最重要也最优先的选择依据，也就是你放不放心资产交给交易所来保管？

如果不放心，那使用DEX 绝对比CEX 来得安稳一些，因为DEX 只连结你的钱包进行交易，不实际保管资产！

如果你觉得没差，甚至认为自己也不见得能好好保管钱包内的资产，那么使用热门的CEX 能省很多事，但仍要不定期留意CEX 的安全性，只要觉得有风险就先把资产提领出来再说。

个人理解能力

你是否能顺畅使用钱包、理解链上交易的机制，甚至是辨别正规的智能合约，会影响你「能不能」选择DEX。

毕竟，使用DEX 前一定要拥有一个钱包，如果都不会用，还不如使用CEX 比较快。

CEX 的使用则跟一般投资平台差不多，注册、买卖币流程都简单很多，也不用搞懂什么链上交易，甚至如果不会用，也能直接向客服寻求协助，对新手来说更容易上手。

需要的投资功能

假设你CEX、DEX 都会用，也都能接受他们的安全属性，接下来可以从「你要什么功能」来挑选。

DEX 主要仅提供基本的买卖币、少数DeFi 功能，唯一优势是你可以买卖各式各样的小币。

而CEX 提供的交易功能则非常多，甚至有机器人等功能可以辅助交易，也有许多理财产品可以选择，但你只能交易CEX 提供的币种。

因此如果你希望有较进阶的交易功能，或是多元的理财产品，CEX 会是比较优先的选择，反之如果你希望追一级市场小币的热点，则DEX 会比较适合。

对交易成本的在乎程度

CEX 的交易成本较可控，因为手续费率都白纸黑字写在那，甚至能透过VIP 制度来压低成本，交易价格也能自行设定。

DEX 的交易成本则可能因浮动的链上交易费用、流动性池给的价格差异等因素，导致你要成交后才知道自己总共花了多少钱。

因此如果你希望精准掌握交易成本，选CEX 会比较能满足需求，反之则两个都可以选。

是否在乎优惠活动

CEX 推出的优惠活动通常较多，举凡交易竞赛、新手优惠等的奖励都很丰富，反之DEX 则大多只有初期的空投活动，后期的活动并不多。

因此如果你喜欢噜羊毛，CEX 通常能噜到较多好康，如果平常不太参加活动的话，则两者都没差。

CEX交易所排名

以下为根据CoinMarketCap CEX交易所现货资料的排名：

#	交易所	Trading volume(24h)	平均流动性	每周访问次数	市场数量	＃货币	法币支持
1	Binance	¥78,985,297,789	927	9,573,887	2207	621	ARS, AUD, BRL and +86 more
2	Coinbase Exchange	¥12,134,668,440	782	23,988	484	366	USD, AED, ARS and +61 more
3	Upbit	¥10,987,364,482	519	1,481,047	682	307	KRW
4	OKX	¥9,595,060,254	777	5,235,657	1013	364	EUR, BRL, AUD and +3 more
5	Bybit	¥18,180,596,378	691	3,284,913	1230	707	BRL, CHF, CZK and +72 more
6	Bitget	¥11,056,323,261	714	3,511,733	1260	733	EUR, MXN, ZAR and +12 more
7	Gate	¥16,787,779,645	759	3,871,751	2825	2041	EUR, BRL, KES and +61 more
8	KuCoin	¥14,300,654,024	754	4,652,859	1685	1031	CHF, HRK, MXN and +67 more
9	MEXC	¥19,178,423,406	699	4,520,695	3124	1959	EUR, GBP, CHF and +2 more
10	HTX	¥13,890,263,603	424	850,448	902	692	USD, EUR, AED and +45 more

至于CEX交易所合约的排名如下：

#	名称	Open Interest	Trading volume(24h)	挂单费用	吃单费用	市场数目	已发布
1	Binance	¥203,670,641,913	¥304,426,632,035	0.02%	0.04%	625	Jul 2017
2	OKX	¥52,072,932,459	¥135,771,207,112	0.02%	0.05%	287	Jan 2017
3	Bybit	¥86,463,876,666	¥97,474,024,882	0.02%	0.055%	613	Mar 2018
4	Gate	¥83,912,000,901	¥93,968,535,400	0.015%	0.05%	647	Jan 2013
5	Bitget	¥60,758,218,782	¥57,771,504,535	0.02%	0.06%	542	Apr 2018
6	KuCoin	¥11,792,009,411	¥18,186,015,507	0.02%	0.06%	532	Aug 2017
7	XT.COM	¥47,150,604,879	¥47,826,297,427	0.04%	0.06%	611	Oct 2018
8	BingX	¥23,886,200,616	¥66,055,250,470	0.02%	0.05%	577	May 2018
9	Kraken	¥2,622,433,429	¥6,098,193,400	0.02%	0.05%	269	Jul 2011
10	Deribit	¥20,098,706,876	¥5,700,325,724	0%	0.05%	31	Jun 2016

去中心化交易所有哪些？排名？

常见的去中心化交易所包含：Hyperliquid、Aster、dYdX等，不同交易所有各自主打的特色，排名则如下（以合约交易为例）：

#	名称	Open Interest	Trading volume(24h)	市场份额占比	市场数目	类型	已发布
1	Hyperliquid	¥56,987,837,140	¥36,017,501,036	6.6448%	257	Orderbook	--
2	Aster	¥17,328,832,220	¥25,951,202,281	4.7877%	319	Orderbook	Aug 2021
3	ADEN	¥230,525,663	¥1,134,348,672	0.2093%	603		Jul 2025
4	Lighter	¥8,401,021,602	¥24,360,549,654	4.4942%	105		--
5	Grvt	¥3,575,463,079	¥13,462,303,815	2.4836%	75		Dec 2024
6	EdgeX	¥7,512,021,026	¥18,868,887,492	3.4811%	76		Aug 2024
7	Dmex	¥1,345,796,706	¥371,477,124,389	68.5331%	35		--
8	Paradex	¥4,634,127,965	¥11,495,721,175	2.1208%	108		Jul 2023
9	Extended	¥1,993,560,995	¥9,024,455,085	1.6649%	70		--
10	Drift Protocol	¥1,736,443,542	¥738,599,473	0.1363%	65		Dec 2021
11	dYdX v4	¥618,263,165	¥1,531,443,439	0.2825%	89	Orderbook	Oct 2023

CEX DEX 常见问题解答

CEX、DEX 只能择一使用吗？

不是，你可以根据需求及各自的优势，同时使用CEX 及DEX，甚至可以同时使用多个CEX、DEX 交易所，彼此之间不冲突。

CEX、DEX 交易所哪个比较好用？

好用程度会依照你想使用的功能而定，CEX 提供较多元的加密货币产品，且操作速度较流畅，DEX 则提供较多交易币种选择，且资金能自己保管。

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