链上数据是什么？有哪些用途？如何分析链上数据？

身为一个币圈投资人，看懂链上数据并适当进行分析，有助于了解大户动向及项目营运情形，增加在加密货币市场上的存活率。

这篇文章就来深入解析链上数据是什么、有哪些用途，并分享常见的链上数据分析方式，最后也会破解链上数据的常见迷思，希望能帮助你透过链上数据，更了解加密货币的趋势。

链上数据是什么

链上数据是指记录在区块链上所有可验证的资讯，包含：交易地址、交易数量、地址持币的数量、链上手续费、活跃地址数量、平均持有成本、质押锁仓量等。

如果你有在股票市场投资，链上数据就像是币圈版的大户持股、买卖资讯，甚至连散户的每一笔交易资讯，都能够一览无遗。

这些链上数据就像是区块链的「公开体检报告」，任何人都能自行查询并进行分析。

由于区块链具有不可篡改、高度透明且无法被隐匿的特性，因此链上数据也常成为交易员、研究员及风险管控者的强大分析工具之一。

链上数据的用途

链上数据用途一：观察资金动向

链上数据可显示持有大量资金者（巨鲸）的资金动向，甚至是某些交易员的交易情形。

举例来说，加密货币交易所的资金流出、流入状态都是可自由查看的链上数据，因此你可以拿来评估投资市场上​​的筹 码多寡，以及交易所是否面临信任问题。

另外，在链上的买卖交易数据（如：Hyperliquid）也是公开透明的，因此你可以观察不同人的买卖策略，如果发现有大量的多单、空单，或是平常激进的交易员突然变得很保守，都可以适时因应。

举例来说，在10/11 币圈大崩跌前夕，交易员Vida 就发现平常中性策略的巨鲸平仓了，因此立刻补充更多保证金，此举也让他避开崩跌的强致平仓。

也有人在崩跌前，发现有个巨鲸开等值高达数十亿的空单，因此赶紧平仓做多仓位，顺利躲过崩跌。

链上数据用途二：观察市场活跃度

想知道一个虚拟货币有没有价值，可以透过链上数据观察它的区块链生态真不真实。

这就像是投资一档股票，要看它的财报、运营状态等一样。

透过公开的链上数据，你可以确认这个币是不是真的很多人在用、持有者的分布状态、是否集中在少数地址上等，这些资讯比公司财报更赤 裸也更真实。

链上数据用途三：估算合理币价与市场趋势

透过观察链上的活跃程度及发行量，并比对其他相似类型的币种，也能粗略估计对应虚拟货币的合理价格。

这在新币挖矿或噜链上空投时尤其重要，透过简单的计算，便能知道自己的潜在报酬或应该卖在哪个价位区间。

除此之外，透过链上数据也能估算市场上的平均持有成本，例如Realized Prize 就是一个知名的虚拟货币指标，当比特币价格跌到低于Realized Prize 时，通常是许多人疯狂买入的时机，因为代表你现在买就比市场上50% 的人还赚！

如何分析链上数据？

透过链上数据分析互动情形

你可以透过公开的区块链浏览器（Blockchain Explorer），查询各区块链的运作与活跃情况。

例如上图是Etherscan 的网页，除了可以查看交易量、整体交易笔数变化、每笔交易的情况外，输入地址后也可以查询自己的以太币转帐进度。

透过链上数据分析买卖状态

透过Hyperliquid等去中心化交易可查看不同交易员的买卖数据，或是在特定平台上追踪市场热点、买卖状态。

例如币安钱包就有提供「聪明钱」的追踪功能，你可以查看即时的交易热点在哪里，以及过往胜率高的地址在近期买了什么币，借此寻找潜在的链上交易机会。

透过链上数据分析持币量

举凡Glassnode、Nansen、DUNE Analytic、Arkham 等平台都有提供丰富的链上数据，让你可以根据需求来使用：

链上数据平台	提供数据	适合对象
Glassnode	宏观链上数据	中长期投资者、研究员、机构
Nansen	钱包行为分析、Smart Money 追踪、NFT 数据	想跟单、观察巨鲸的交易者、NFT 玩家
DUNE Analytic	客制化仪表板	数据分析师、研究员、DeFi 专家
Arkham	钱包实名化、地址关联分析	想看谁背后在买卖的交易者、情报分析者

链上数据平台整理表

例如如果你想看各国政府持有比特币的数量，可以到Arkham 筛选BTC 并搜寻对应政府名称，就能查看当前政府持有的虚拟货币数量（上图为美国政府截稿时持有比特币的数量）。

链上数据常见迷思

链上数据迷思一：把币转出交易所就是要上涨了

很多人看到有大量虚拟货币从交易所转出，就以为币价要开始涨了，因为在供给减少的情况下，需求不变就能刺激价格上涨。

但事实上不尽然，原因有三：

• 现在许多交易发生在链上而非交易所内，因此转出交易所不代表供给减少。
• 只是单纯的资金调度，本来放在交易所内也没有要交易。
• 仅为对交易所的不信任，藉由提领来避开倒闭风险。

链上数据迷思二：链上数据代表一切

虽然链上数据可以呈现交易现况，但不代表你看到的就是真实的资讯，也有可能是其他人要让你看到的。

例如有的人会追踪知名投资人的链上交易数据，并且无脑跟单，但也许这个数据只是他要让你看的，实际上他在另一个地方做着完全相反、但金额更大操作。

也有些数据不存在链上，例如虚拟货币交易所的交易数据，因为是内部交易，因此链上数据找不到，这些也可能影响到真实性。

除此之外，有些链上数据也是「做出来」的，例如新的项目方为了促进区块链活跃程度，常会祭出空投来吸引投资人，并表明只要完成指定链上交易就有机会拿到空投，这些为了空投而来的数据也不能全信。

链上数据迷思三：链上数据是专业人士用的

第一次接触链上数据，你可能会觉得很复杂，是不是只有专业人士才能用，其实不尽然。

现在许多平台都把链上数据变得更容易解读，或是做成图表让你可以快速了解变化，因此就算你不懂背后的运作原理，还是可以透过链上数据了解一些资讯。

举例来说，Realized PrIce 背后的计算方式很复杂，但你不一定要了解它到底怎么算的，只要知道他的概念，也能轻松用它来判断当前价格的相对高低。

链上数据常见问题解答

链上数据是免费的吗？

未经整理、最真实的每一笔交易都能免费在区块链浏览器查询，而部分根据需求整理的链上数据也是免费的，若有更多需求则可能要付费。

链上数据可以造假吗？

不行，每一笔交易都会被真实记录在链上，且纪录后无法窜改，不过若交易背后的动机是假的，则某种程度来说也算是造假。

以上就是链上数据是什么？有哪些用途？如何分析链上数据？的详细内容，更多关于一文详解链上数据的资料请关注脚本之家其它相关文章！