加密货币中的链上分析是什么？2025年交易者必备的10大链上分析工具汇总

链上分析工具将原始区块链数据转化为您可以采取行动的信号，包括巨鲸动向、交易所资金流、DeFi 流动性、资金费率失衡，甚至社交情绪。与技术分析和基本面分析结合使用时，它们能帮助您确认趋势、发现早期叙事，并更系统地管理风险。

在本指南中，您将了解2025年10个最佳免费链上分析工具及其使用方法，从 Nansen 和 Dune 到 Glassnode、DeFiLlama、Santiment、CoinGlass 等。然后，您可以将这些洞察应用于您在 BingX 现货和合约上的交易，以创建更数据驱动的策略。

加密货币中的链上分析是什么？

链上分析是研究区块链数据的实践，例如钱包余额、交易、智能合约交互、TVL（总锁定价值）等，以了解市场参与者实际在做什么，而不仅仅是价格表现。

由于公共区块链是透明的，您可以查看：

• 谁持有哪些代币，例如：钱包持有量和顶级持有者

• 资金如何在钱包和交易所之间流动，例如：交易流、交易所流入/流出

• 巨鲸、基金或ETF地址是在累积还是分发

• 有多少资金锁定在DeFi协议中以及在哪条链上

这为您提供了用户行为的「基本面」视角。您不仅会问：「价格在做什么？」，还会问：

• 「大户是在买入还是卖出？」

• 「流动性是流入还是流出这个生态系统？」

• 「活动量正在上升，还是这次拉盘是在低使用率下进行的？」

如果使用得当，链上分析可以帮助您验证或挑战您的技术设置，在流动性转变或巨鲸动向周围把握进出场时机，并避免持有所有权过于集中或基本面薄弱的代币。它们还能让您通过观察资金和用户如何在链上流动，及早追踪新的叙事，例如 DeFi、AI 代理、RWA（真实世界资产）和迷因币。

加密货币交易者关注的关键链上指针有哪些？

虽然每个工具都有自己的仪表板，但大多数认真的链上交易者都专注于一套共同的指针，其中许多您在分享的参考数据中已经看到：

1. 活跃地址：衡量网络使用率和参与度。

2. 交易量（价值和数量）：追踪实际经济活动的发生地点。

3. 交易所流入和流出：评估卖压与累积情况。CryptoQuant 和 Glassnode 等工具在此方面表现出色。

4. 巨鲸动向和顶级持有者：追踪大额钱包和集中风险。Nansen 以此闻名，拥有超过5亿个标签钱包。

5. TVL（总锁定价值）：了解DeFi协议和链级别的采用情况。DeFiLlama 是主要的开源聚合器。

6. MVRV（市值与实现价值比）和周期指针：从链上角度评估市场是否被高估或低估。Glassnode 推广了许多这些指针。

7. 资金费率、未平仓量、清算热图：不完全是链上数据，但对衍生品交易者至关重要。CoinGlass 是这些数据的首选。

8. 社交和开发者活动：Santiment 结合链上、社交和 GitHub 风格的数据，以显示叙事和开发强度。

您很少需要所有指针。相反，您会选择几个适合您风格的指针，并创建一个一致的工作流程。

如何选择合适的链上分析工具

使用此清单快速识别哪些工具最适合您的技能水平、交易风格和工作流程。

• 根据您的技能水平选择工具：

- 初学者：使用 Etherscan、DeFiLlama、CoinGlass

- 中级/高级：增加 Nansen、Glassnode、Santiment、CryptoQuant、Messari

- 数据建构者：使用 Dune 创建自订 SQL 仪表板

• 根据您的交易风格选择：

- 短线交易者：交易所资金流、资金费率、清算地图、警报

- 波段/持仓交易者：MVRV、持有者概况、TVL 趋势、社交情绪

- DeFi/Web3 用户：协议 TVL、收益率、跨链资金流

• 创建平衡的工作流程：

- 一个区块链浏览器，例如 Etherscan

- 一个宏观/衍生品工具，例如 CoinGlass、CryptoQuant 或 Glassnode

- 一个生态系统/叙事工具，例如 Nansen、DeFiLlama、Santiment 或 Dune

2025年加密货币交易者必备的10大链上分析工具

以下是2025年大多数认真加密货币交易者关注的10个链上分析工具。

1. Nansen

Nansen 是一个领先的 AI 驱动链上分析平台，专注于标签钱包和「聪明钱」流动。它聚合了来自20多条链和超过5亿个标签地址的数据，帮助您了解基金、巨鲸和老练交易者如何转移资金。交易者通常使用 Nansen 来分析聪明钱流入/流出、新代币持有者增长、流动性池变动、交易所存款/提款、基金投资组合变化以及跨生态系统的早期叙事吸引力等指针。

Nansen 的优点和主要功能

• 追踪多条链上的巨鲸、基金、VC、聪明钱和 ETF 钱包。

• 及早追踪新兴叙事，包括迷因币、DeFi、AI、RWA、NFT 和新的生态系统趋势。

• 在Solana、Ethereum、Base 和其他主要网络寻找 NFT 和 DeFi 的 Alpha 机会。

• 标签钱包显示地址是否属于基金、交易所、团队金库或顶级交易者。

• 聪明钱和基金流动仪表板揭示了精英钱包正在买入、卖出或挖矿的内容。

• 叙事发现工具和观察列表帮助您在新的代币和主题获得关注之前识别它们。

• AI 驱动的筛选器和警报能呈现最相关的链上动态，而没有杂讯。

2. Dune Analytics

Dune 是一个社群驱动的链上分析平台，您可以使用 SQL 查找区块链数据并将其转化为交互式仪表板。它现在支持超过100条链和150万个数据集，拥有超过100万用户创建和分享分析视图。交易者通常使用 Dune 来追踪 DEX 交易量、流动性流动、代币持有者增长、空投资格指针、跨链桥流入/流出、NFT 铸造/交易活动、稳定币流动以及 DeFi、NFT、L2 和新兴生态系统中特定协议的 KPI。

Dune Analytics 的优点和主要功能

• 非常适合需要完全客制化分析的高端用户、基金、量化交易者和数据专家。

• 非常适合追踪小众 DeFi 协议、NFT、新兴链或特定生态系统活动。

• SQL 查找层 (DuneSQL) 让您无需运行自己的节点或索引器即可查找预先索引的链上表格。

• 公共仪表板让您可以学习和分叉社群创建的分析，以进行更深入的研究。

• 分析 API 和自动化工具使您能够将查找转化为机器人、风险仪表板或内部系统的即时端点。

如何使用 Dune Analytics：您创建一个仪表板，显示特定 DeFi 协议的 TVL、活跃用户和代币排放量，然后叠加您的进出场点，以了解协议健康状况如何与价格走势相关联。

3. Glassnode

Glassnode 专注于 BTC 和 ETH 等主要资产的宏观链上分析，提供周期洞察和长期投资者行为模型。交易者依赖 Glassnode 的指针，例如 MVRV、实现价格、HODL 波、长期与短期持有者供应量、交易所流入/流出、矿工余额、稳定币供应趋势和流动性压力指针，以衡量市场阶段并识别过热或低估的状况。

Glassnode 的优点和主要功能

• 非常适合比特币和以太坊周期分析，帮助交易者评估市场是否过热或被低估。

• 对于依赖宏观链上信号的机构和认真的波段或持仓交易者很有用。

• MVRV、实现价格和 HODL 波揭示了长期持有者的盈利能力以及代币上次移动的时间。

• 交易所资金流和流动性指针显示资产是流向交易所（卖压）还是进入冷保存（累积）。

• 专业的宏观报告以及与 Coinbase 和 CME 等机构的合作，提供了关于 ETF 资金流、流动性机制和市场结构的深入洞察。

如何使用 Glassnode：在决定是否增加曝险、降低风险或仅等待更好的风险报酬之前，您会检查 BTC 的 MVRV、盈利供应量和长期持有者行为。比特币 MVRV（市值与实现价值比）通过比较其当前市场价格与所有代币上次移动的平均价格，来衡量 BTC 是否被高估或低估。交易者使用它来衡量周期极端：高 MVRV 可能预示市场过热，而低 MVRV 通常表明具有吸引力的长期累积区域。

4. Messari

Messari 是一个全栈加密情报平台，结合了市场数据、链上指针、社交情绪、代币解锁、募资活动和深入的定性研究。交易者通常使用 Messari 来追踪流通供应量和通膨、代币解锁时间表、收入和费用指针、链上活动、金库和募资流动、板块表现仪表板以及 L1/L2 的比较基本面，还有将这些指针置于更广泛市场叙事中的长篇报告。

Messari 的优点和主要功能

• 非常适合需要定量数据和定性洞察的专业和机构投资者、研究分析师和开发者。

• 结合了主要区块链上的链上指针和基本面，例如供应量、费用、收入、使用量和跨链桥活动。

• 提供代币解锁时间表和募资数据，帮助您预测 VC 资金流动和市场影响。

• 提供涵盖Layer-1 区块链 (L1s)、DeFi、NFT、AI、RWA 和新兴生态系统的长篇研究和行业报告。

• 包含 API 和 AI 工具包，可将数据集和研究直接集成到您自己的仪表板、模型或交易系统中。

如何使用 Messari：在交易新上市的代币之前，您会查看 Messari 的数据，了解代币经济学、解锁时间表和路线图，然后交叉检查链上使用量和费用指针，以判断炒作是否合理。

5. Etherscan

Etherscan 是以太坊最广泛使用的区块链浏览器，提供对交易、地址、代币和智能合约的即时可见性。交易者通常使用 Etherscan 来检查钱包余额、代币持有者分布、合约验证、交易历史、Gas 费用、授权、新部署的合约以及大额钱包的动向，帮助他们确认合法性并避免与有风险或虚假资产交互。

Etherscan 的优点和主要功能

• 非常适合在交易前验证交易、代币合约、钱包余额，并确保合约的合法性。

• 对于在交易和代码层面详细检查 DeFi 或 NFT 合约交互很有用。

• 交易和钱包视图显示确切金额、时间戳、Gas 使用量和事件日志，以实现完全透明。

• 代币和 NFT 追踪 器显示 ERC-20 和 ERC-721 资产的持有者、顶级地址和转移历史。

• 合约验证和读写工具让您可以检查原始代码、直接与智能合约交互并解码日志。

如何使用 Etherscan：您从官方来源再次确认代币的合约地址，然后在 Etherscan 上确认流动性和持有者看起来是自然的，而不是由单一可疑钱包主导，然后再将资金从您的 BingX 提款发送到 DeFi 地址。

6. DeFiLlama

交易者使用 DeFiLlama 来追踪 TVL 趋势、协议费用和收入、DEX 和永续合约交易量、稳定币流入/流出、链级别增长、收益排名、流动性集中度以及跨生态系统的市场份额变化。这些指针有助于识别哪些协议正在获得关注、资金流向何处以及哪些链正在随着时间推移而增强或减弱。

DeFiLlama 的优点和主要功能

• 非常适合比较以太坊、L2 和其他 L1 上的 DeFi 生态系统，以了解实际流动性和用户活动的增长情况。

• 帮助您评估协议的 TVL、费用和收入是随着时间增长还是下降。

• 有助于寻找收益机会并发现跨链和资金池的风险集中。

• 链和协议仪表板提供每条链的 TVL、费用、收入、DEX 和永续合约交易量以及稳定币供应量。

• 收益率排名聚合了跨协议和链的 APY，便于比较。

• 完全开源且无广告，确保数据透明，不受赞助商扭曲。

如何使用 DefiLlama：在从ETH转向新兴的L2 代币之前，您会检查 DeFiLlama，看看该 L2 上的 TVL、费用和活跃用户是否真的在上升，还是只是暂时为了激励而进行挖矿。

7. CryptoQuant

交易者使用 CryptoQuant 监控交易所流入/流出、交易所储备、矿工余额和卖压 (MPI)、稳定币流动、资金费率、未平仓量、巨鲸存款以及长期休眠代币的移动。这些指针有助于识别短期供应变化、潜在波动高峰以及比特币和以太坊中卖压或买压升高的时期。

CryptoQuant 的优点和主要功能

• 非常适合依赖即时供应和流动性信号的短中期 BTC/ETH 交易者。

• 有助于监控来自矿工和中心化交易所的潜在卖压，以预测波动性。

• 有助于围绕关键链上指针创建基于规则的警报和自动化工作流程。

• 交易所流入/流出和储备数据显示代币何时进入或离开交易所。

• 矿工资金流和矿工持仓指数 (MPI) 揭示矿工何时累积或出售其持仓。

• 自订警报和无代码仪表板让您可以追踪流入量、矿工卖出或长期休眠代币移动的激增。

8. Chainalysis

交易者和风险团队主要使用 Chainalysis 进行钱包风险评分、制裁曝险检查、非法资金流追踪、混币器交互、诈 骗模式、勒索软件资金流和跨链洗钱路径。这些指针有助于评估交易对手、避免高风险地址，并了解影响市场情绪的更广泛监管和安全趋势。

Chainalysis 的优点和主要功能

• 非常适合加密平台和金融机构的合规团队、AML 监控和诈欺预防。

• 广泛用于调查多个区块链上的黑客攻击、勒索软件攻击和非法交易流。

• 对于需要强大交易筛选的交易所、支付处理商和机构交易台的风险团队至关重要。

• Reactor 调查套件可可视化并追踪跨链和混币器的可疑资金流，将链上活动与链下情报链接起来。

• KYT（了解您的交易）和风险评分工具提供对高风险交易对手、制裁曝险和诈 骗模式的即时筛选。

• 加密犯罪报告提供关于黑客攻击、诈 骗数量、勒索软件趋势和主要非法金融模式的年度洞察。

如何使用 Chainalysis：当您的交易所幕后使用 Chainalysis 来筛选高风险存款/提款并遵守法规时，您将受益，这降低了交易对手和平台风险。

9. Santiment

交易者使用 Santiment 追踪社交量和热门关键字、资金关注度、巨鲸交易数量、持有者分布、SOPR 式（已花费产出利润率式）实现盈亏、休眠代币活动、开发活动分数和群众情绪指针。这些指针有助于及早识别叙事转变、发现狂热或恐惧的市场阶段，并确认链上行为是否支持（或矛盾于）价格趋势。

Santiment 的优点和主要功能

• 非常适合专注于迷因币、AI、DeFi 和GameFi 的叙事交易者，以及追踪群众心理和FOMO 周期的波段交易者。

• 对于希望结合链上、社交和开发指针来评估项目健康状况的研究人员很有用。

• 链上数据集包括持有者、资金流、实现盈亏、休眠代币和关键行为指针。

• 社交指针追踪社交量、资金关注度、热门关键字和情绪指针。

• 开发活动分数有助于衡量长期承诺和实际产品进度。

• 强大的 API 和图表工具让您可以将金融、链上和社交数据集集成到统一的仪表板中。

如何使用 Santiment：如果一个代币正在暴涨，您会检查 Santiment：社交量是否激增，而开发和链上使用量却停滞不前？这可能暗示着短暂的炒作浪潮，而非可持续的增长。

10. CoinGlass

交易者使用 CoinGlass 来查看资金费率、未平仓量、多空比、清算热图、ETF 资金流、按交易所划分的交易量、期权最大痛点水平以及杠杆创建/解除信号。这些指针有助于识别拥挤仓位、预测波动性激增，并避免在主要清算集群或极端资金费率条件附近进场交易。

CoinGlass 的优点和主要功能

• 非常适合需要即时了解衍生品情绪和仓位状况的期货和永续合约交易者。

• 对于短线剥头皮交易者、波段交易者以及任何追踪关键价格水平附近资金费率和清算集群的人都很有用。

• 资金费率热图揭示了资金费率过度正向或负向的区域，突显了拥挤的多头或空头仓位。

• 清算热图显示了在高风险价格区域，剧烈波动期间可能触发大规模清算。

• 未平仓量和按交易所划分的交易量有助于监控杠杆创建、解除事件和全市场仓位。

• API 访问让您可以将衍生品和选定的链上指针集成到自订模型或交易机器人中。

如何在简单的交易工作流程中结合多个链上分析工具

您不需要一次性使用所有工具。即使是初学者，也可以遵循以下实用的分步工作流程：

1. 产生想法并研究基本面：从 Messari 开始，检查代币基本面、供应数据、解锁时间表和近期募资情况。使用 Santiment 通过查看社交量、热门关键字以及持有者是在累积还是获利了结来衡量叙事强度。

2. 检查生态系统健康状况和实际使用情况：打开 DeFiLlama，验证项目的 TVL、费用、活跃链和用户活动是在增长还是缩减。将其指针与竞争对手进行比较，以避免选择已死或仅靠炒作的协议。

3. 追踪巨鲸和聪明钱行为：在 Nansen 上，检查标签基金、VC、做市商或「聪明钱」钱包在过去24小时或7天内是净买家还是净卖家。聪明钱累积的增加通常支持更强劲的设置。

4. 了解更广泛的市场背景：使用 Glassnode 查看 BTC/ETH 是否根据 MVRV 或实现价格等指针处于过热或低估区域。检查 CryptoQuant 监控交易所流入/流出、矿工卖压和稳定币流动，这些都会影响短期波动性

5. 结合情绪、资金费率和清算来把握进场时机：使用 CoinGlass 查看资金费率热图，避免在资金费率极高或极低时进场。检查清算热图，了解主要清算区域的位置，这有助于设置止损或识别突破区域。重新检查 Santiment 的群众情绪，以避免 FOMO 顶部。

6. 交易前验证合约：使用 Etherscan（或相关链浏览器）确认官方代币合约，检查可疑合约功能，并审查近期巨鲸交易。这一步骤可以保护您免受假代币、蜜罐和网络钓鱼模仿者的侵害。

7. 自动化您的策略（可选）：在 Dune 中创建一个简单的仪表板，追踪您关心的指针，例如持有者增长、资金流入、供应变化。使用 Nansen、Messari、CryptoQuant、Santiment 或 CoinGlass 的 API 触发巨鲸交易、资金费率飙升、解锁事件或波动性信号的警报。将这些信号与您 BingX 帐户内的BingX AI结合，以获得即时交易洞察、风险警报和自动模式侦测，帮助您完善最终的交易决策。

链上分析的优点和限制是什么？

在您的交易中依赖链上数据之前，了解这些工具的优势和洞察力可能不足之处非常重要。

链上分析工具的优点

• 为您提供透明、可验证的数据，而非纯粹的情绪

• 有助于确认或推翻技术设置

• 突显隐藏风险，例如：集中持有者、交易所流入量激增

• 在主流新闻出现之前发现早期趋势

运行链上分析的限制

• 数据仍需要解释；相同的资金流入可能因上下文而意味着非常不同的事情。

• 更高端的工具可能很昂贵

• 许多指针是滞后或中期的，不适合剥头皮交易

• 巨鲸和基金有时会以故意「欺骗」链上观察者的方式移动资金

务必将链上数据与价格行为、宏观条件和风险管理结合使用，而不是作为独立的信号。

总结

链上分析已成为2025年加密货币交易的内核部分，为比特币周期、DeFi 生态系统以及 AI 和迷因币等新兴叙事中的市场行为提供了更清晰的可见性。Nansen、Dune、Glassnode、Messari、Etherscan、DeFiLlama、CryptoQuant、Chainalysis、Santiment 和 CoinGlass 等工具帮助交易者更精确地解释流动性流动、聪明钱动向、基本面、情绪和安全信号。

您不需要一次性学习所有工具。如果您是新手，可以从 Etherscan、DeFiLlama 和 CoinGlass 开始，然后随着您对数据驱动交易的熟悉，再加入 CryptoQuant、Glassnode 和 Santiment。当您准备好获得更深入的洞察或自订仪表板时，可以叠加 Nansen、Dune 和 Messari。这些工具可以强化您在 BingX 现货、合约、跟单交易和机器人上的交易策略，但务必在行动前应用适当的风险管理并验证信息。

加密货币交易链上分析工具常见问题

1. 最适合初学者的链上分析工具是什么？

最适合初学者的链上分析工具取决于您想追踪什么，但大多数初学者从 Etherscan、DeFiLlama 和 CoinGlass 开始会获得最佳效果。

• Etherscan 帮助您验证交易、钱包余额和代币合约。

• DeFiLlama 让您轻松查看任何链或协议的 TVL、费用和生态系统增长。

• CoinGlass 显示资金费率、未平仓量和清算区域，让您避免在风险水平进场交易。

总体而言，这些免费工具涵盖了基本要素：使用量、流动性、杠杆和安全检查，无需 SQL、编码或高端分析经验。

2. 哪些链上分析工具最适合追踪巨鲸和「聪明钱」？

Nansen 是最广泛用于钱包标签和跨20多条链的聪明钱流动的工具。您可以近乎即时地看到基金、巨鲸和老练交易者正在买入、卖出和挖矿的内容。一些交易者还会使用自订的 Dune 仪表板来补充 Nansen，以追踪特定的实体或协议。

4. 这些链上工具是免费的吗？

大多数工具采用免费增值模式：

• 免费层级：Etherscan、DeFiLlama、Dune（有速率限制）、Santiment 和 Glassnode 的大部分基本图表，以及免费查看的仪表板和一些 CoinGlass 指针。

• 付费层级：Nansen、高端 Glassnode/CryptoQuant 指针、Messari Pro/Enterprise、Santiment Pro 和 CoinGlass API。这些解锁了历史深度、额外链、即时警报和导出/API 功能。

根据您的交易量、资金规模以及额外洞察是否会实际改变您的决策来选择。

5. 我能只依赖链上分析来做出交易决策吗？

不能。链上数据虽然强大，但它并不能说明全部情况。大户可能会因为与即时市场动向无关的原因而转移资金，而且如果没有上下文，指针可能会被误解。最有效的交易者会将链上数据（如资金流、持有者、TVL）、技术分析（如价格、交易量、结构）以及基本面和新闻（如代币经济学、升级、宏观事件）结合起来。

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