什么是美元币（USDC）?USDC运作方式、优缺点、特征及未来展望

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USD Coin (USDC) 是由 Circle 与 Coinbase 合作发行的与美元挂钩的稳定币。在 2022 年 Terra-Luna 事件导致Tether陷入困境之后，USDC 的市值、市场份额和交易量迅速增长。由于其与Tether的基本原理相同，因此当 Tether 的储备或可信度出现问题时，USDC 被视为一种替代方案。

USD Coin 到底是什么？让我们一起来了解一下！

什么是 USD Coin (USDC)？

美元币（USDC）是由 Circle 和 Coinbase 合作发行和管理的抵押稳定币，由 Center 开发。

USDC 于 2018 年 9 月推出，是近期加密货币市场上最重要的稳定币之一。目前，USDC 是第二大稳定币，市值超过 100 亿美元。

USDC 与美元 1:1 挂钩，完全在美国货币传输法律框架内运作。目前，发行 USDC 的两家公司 Circle 和 Coinbase 均已在美国金融监管机构 FinCEN 注册并获得货币服务企业 (MSB) 牌照。

这表明会计账簿是公开的，并接受信誉良好的金融监管机构的审计。

目前，USDC可在以太坊区块链上以ERC-20 代币、Algorand ASA 代币和Solana SPL 代币的形式使用。其他受支持的区块链包括Polygon (MATIC)、Arbitrum (ARB)、Optimism (OP)、Avalanche (AVAX)、Celo (CELO)、Polkadot (POT)、Stellar (XLM)、Hedera (HBAR)、Near Protocol (NEAR)、Base (BASE)、Tron (TRON)和ZKSync (ZK)。

这将大大提高 USD Coin 的多功能性。

USDC 的运作方式

如前所述，USDC 是由 Circle 和 Coinbase 发行和管理的去中心化、法币抵押的稳定币。这意味着流通中的每个 USDC 代币都相当于 Circle 银行储备中的一美元 (USD)。

USDC 的内核运行机制与USDT类似，USDC 力争维持接近 1 美元的价值，并拥有基于发行方权威的储备金作为强大后盾。

用户将美元存入 USDC 发行机构（例如 Circle），发行机构会生成相应的 USDC 代币。Circle 还提供无缝兑换服务，允许用户以 1:1 的比例将 USDC 代币兑换回美元。

此外，自 USDC 推出以来，Circle 始终秉持透明度承诺，每月发布经 Grant Thornton LLP 验证的证明。这证明了 USDC 储备的充足性。

USDC 开发者

USD Coin 由两家美国加密货币公司 Circle 和 Coinbase 共同创立。Circle 的首席执行官是 Jeremy Allaire。Circle 是全球第二大投资公司的子公司。因此，Circle 对全球经济趋势非常敏感，并对加密货币表现出浓厚的兴趣。

Circle 的负责人 Jeremy 于 2013 年 10 月创立了 Circle。他为他的第一个项目 A 项目筹集了大约 900 万美元，为项目 B 又筹集了 1,700 美元。作为一名才华横溢的首席执行官，他继续引领潮流，与 USD Coin 一起推动健全的加密货币文化。

Coin Research Institute 仅提供有关 USD Coin (USDC) 的客观信息。

因此，与 USDC 相关的投资决策和损失由投资者自行承担。

美元硬币储备

Circle 的 USDC 储备中约 80% 由短期美国国债组成，约 20% 由存放在美国银行系统的现金组成。Circle 已获得第三方保证，其储备完全透明且足以覆盖其负债，并且不包含其他存在风险的资产。

Circle 的短期美国国债以 100% 政府货币基金结构持有，受美国证券交易委员会 (SEC) 监管，该基金每天发布有关该投资组合的独立第三方报告。

Circle 维持约 20% 的现金储备，以满足客户的即时流动性需求。近期多家银行倒闭后，Circle 已采取措施降低银行系统风险，目前其大部分现金储备存放在全球 30 强银行 (GSIB) 之一。

Circle 还与交易银行合作伙伴持有少量资金，以支持 USDC 流动性运营。Circle 还表示，USDC 储备金存放在独立账户中，以保障 USDC 持有者的利益。

根据 2024 年 1 月的外部审计报告，截至 2024 年 8 月 8 日，Circle 持有约 346 亿美元的储备金。

• 该机构每年接受审计，每月发布储备规模和构成的报告，最近还发布每周数据。
• USDC 储备是持有实际 USDC 并存储在隔离账户中的客户的资产。

美元硬币价格

与Tether类似，USDC的价格并非始终固定在1美元，而是波动很小，小幅下跌后很快回稳，保持稳定。

USDC 图表

当地时间14日，William Blair在一份报告中给予Circle Stock（CRCL）“跑赢大盘”评级，称“稳定币已进入商业化阶段”。报告将USDC定义为“跨境支付的内核基础设施”，并预测，如果结合监管的明确性和支付基础设施的扩展，USDC可能在约20万亿美元的全球贸易和汇款市场中取代法定货币。

另一家投资银行伯恩斯坦（Bernstein）在一份报告中表达了类似的观点。伯恩斯坦估计，到2027年，USDC的供应量将增长近两倍，达到2200亿美元，占稳定币市场总量的三分之一。该银行指出，Circle的高监管合规性、流动性以及与Coinbase、币安和Fiserv等主要支付网络的集成是推动其增长的因素。

与此同时，Circle 的股价自 6 月份在纳斯达克上市以来，目前交易价格为 134.36 美元，在稳定币监管法案《GENIUS 法案》通过后不久，其首次上市时股价曾接近 300 美元。William Blair 也维持了对 Coinbase 的“跑赢大盘”评级，并补充道：“USDC 向商业结算领域的扩张将推动 Coinbase 的长期增长。”

Upbit 添加 USDC 韩元交易市场

Upbit于 30 日宣布将开始支持 USD Coin (USDC) 的交易。该交易支持将在 KRW、BTC 和 USDT 市场中提供，并且仅限于以太坊网络。充值和提现将在公告发布后三小时内开始，交易将于当天下午 1:00 开始。

为庆祝USDC交易上线，我们将举办手续费减免活动。活动期间，KRW-USDT、KRW-USDC、USDT-USDC交易对的手续费将相应降低。本次手续费减免活动有效期为2024年8月30日下午1:00至2024年9月6日下午12:59。

此次费用降低将按市场顺序实施，现有交易费用将从0.05%降低0.01%。

同时，分析显示，自 3 月份以来，USDC 的供应量增加了 13%。

USDC 的优缺点

虽然世界尚未找到“完美”的稳定币，但 USDC 之所以能够维持庞大的生态系统并受到全球主要交易所的信赖，是有原因的。以下是 USDC 的一些优缺点：

优点：

• 市值、流动性和可兑换性排名前 2 的稳定币
• 数字资产行业的两大参与者 Coinbase 和 Circle 均采用抵押
• 快速轻松地向世界各地汇款美元
• 严格、完全遵守美国最严格的金融监管机构之一NYDFS的规定。
• 每月审计以确保 1:1 美元抵押
• 支持多种网络，包括 Algorand、以太坊、Tron、Stellar 和 Solana
• 一流的开发团队

缺点：

• 由于 USDC 的中心化特性，Circle 可能会在某些怀疑存在问题的情况下冻结或扣押 USDC。
• 将 USDC 兑换为法定货币时需要进行身份验证，以确保符合法规要求。
• USDC 和所有其他稳定币不能用作投资工具，因为它们的价值不会增加或减少。
• 不是第一个稳定币（USDT 是第一个）

特征

美元抵押代币

USDC 的发行和流通机制旨在保证 1 USDC 的价值与抵押美元等值。与其他稳定币相比，USDC 的发行方式更加直观，并且由于其使用全球公认的储备货币美元作为抵押品，USDC 被认为具有较高的价值稳定性。

高可访问性和可用性

目前，USDC 由 Circle 和 Coinbase 的合资公司 Centre 发行。不过，我们已创建会员制，允许符合条件的合作伙伴作为发行人参与。这意味着用户将拥有更多 USDC 买卖选择，从而提升 USDC 的可及性。

此外，USDC 的技术作为一种基于以太坊的代币，允许编写用于交易和支付的智能合约，并且也可以在以太坊 dApp 中使用。此外，Centre 致力于成为一个开源项目，并允许各种实体作为发行者参与，从而解决现有美元抵押代币的中心化问题，这些问题被怀疑违反了区块链的基本价值。

技术和网络

中心通过资产支持的稳定币支持代币化的法定货币，实现高交易吞吐量。

如何使用 USDC

在区块链上将美元 (USD) 代币化具有诸多优势。首先，用户可以更经济地在几分钟内将资金转移到世界各地。此外，代币化的美元可以非托管存储，从而实现加密货币的无缝交易和出售。此外，它还允许与各种 DeFi 协议进行无需许可的交互，例如交易所、加密货币借贷协议、收益挖矿和基于区块链的游戏。

由于大多数流通中的 USDC 都是以 ERC-20 代币的形式在以太坊区块链上发行的，因此它可以存储在任何基于以太坊的加密钱包中。例如，MetaMask、MyEtherWallet 和 Trust Wallet 等热钱包，以及 Ledger 和 Trezor 等硬钱包。

用户可以通过将其 USDC 余额直接存入高收益利息账户来赚取被动利息。

USDC 和 USDT 之间的区别

USDT（泰达币）和 USDC（美元币）都是具有代表性的稳定币，其价格均与美元（USD）1:1挂钩。然而，这两种稳定币在发行方、储备透明度和监管合规性等多个方面存在显着差异。这些差异影响着每种稳定币在市场上的可信度。

分配	USDT（泰达币）	USDC（美元硬币）
发行人	泰达有限公司	Centre Consortium，由 Circle 和 Coinbase 联合创立
市场份额/销量	市场份额（市值）排名第一，交易量压倒性优势	市场份额排名第二，尤其在美国监管合规环境中更受青睐。
储备结构	由现金、现金等价物（美国国债、货币市场基金等）、商业票据和其他资产等各种资产组成。	100%以现金和短期美国国库券等安全资产作为抵押
透明度和审计	过去储备基金构成的透明度曾受到争议，但独立审计报告会定期发布。	我们每月披露会计师事务所的审计报告，强调高透明度和合规性。
监管合规性	在相对宽松的监管环境中起步。一些地区性法规，例如欧洲的MiCA法规，并未得到满足。	为积极遵守美国法规而成立 树立监管友好形象
主要用途	其主要目的是为全球加密货币交易所提供交易和流动性。 亚洲交易尤其强劲	除了中心化交易所外，其还广泛应用于DeFi生态和机构交易，可靠性较高。
历史	它于2014年发行，是最古老的稳定币。	2018年出版

主要差异总结

信任和透明度（最重要）：

• USDC 100% 由现金或流动性极强的短期美国国债作为储备抵押，并每月发布透明、独立的审计报告，确保最高水平的信任。
• USDT 的储备资产种类繁多，过去曾因其稳定性和透明度而引发争议。（透明度近期有所提升。）

监管环境：

• USDC 的成立充分考虑了 Coinbase 和 Circle 等美国主要金融机构和监管环境，被广泛认为是监管友好的。
• 尽管 USDT 占据交易量主导地位，但它与监管机构一直存在争议。

USDC 代币展望

USDC与Tether (USDT)、Paxos Standard (PAX) 和 TrueUSD (TUSD) 一样，被视为与美元挂钩的代表性稳定币。定期审计验证其美元储备，增强了其可靠性。值得注意的是，1 USDC = 1 美元，这意味着其价值相对于美元保持不变。这使得银行和风险投资公司等主流金融机构能够接受 USDC 用于美元计价账户。

作为价格波动最小的稳定币，USD Coin 有望成为显着扩大加密货币全球用户群的基础设施层。

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