Euler Finance(EUL)币是什么？怎么样？Euler项目概述、代币经济及空投指南

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在饱和的 DeFi 市场中，Aave 或 Compound 等借贷协议在很大程度上占据了市场份额，使得创新变得困难，Euler Finance 正在选择一条具有新潜力的方向。

什么是Euler Finance(EUL)币？

Euler Finance 是一种去中心化的借贷协议，允许用户借入和借出任何 ERC-20 代币，而无需经过白名单机制或协议许可。

Euler 协议建立在以太坊上，并不断扩展到其他链，例如：BNB Chain、Arbitrum、Base……Euler 的愿景是创建一个可编程的借贷平台，就像乐高风格的金融工具包一样，帮助人们不仅互动，还可以构建新产品。

Euler Finance解决了什么问题？

目前，大多数借贷协议都采用“许可上市”模式，仅支持少数市值较高、流动性较强的代币。这导致了三个主要问题：可供借入/借出的资产数量有限；由于利率和抵押品模型的统一，风险管理缺乏灵活性；以及由于清算机制僵化和费用不合理，导致资金效率低下。

Euler Finance 通过实施无需许可的上市来克服这些限制，允许通过 Uniswap V3 Oracle 上市任何ERC-20代币，同时还为开发人员提供工具来创建具有可调整利率、风险和抵押机制的自定义借贷保险库。

此外，欧拉还因其软清算和风险分级资产机制而闻名：

• 软清算是一种部分清算，旨在降低借款人资产全部损失的风险，并减少剧烈波动。
• 风险分级资产是根据风险等级对资产进行分类，有助于最大限度地降低风险蔓延的风险。

Euler Finance的特点

Euler Finance 一直在不断改进其产品，Euler V2 是原始 Euler 借贷协议的升级版本，于 2024 年底推出。其亮点在于其模块化架构，允许每个保险库作为单独的借贷协议运行。

• Euler Vault Kit (EVK)：一种允许任何人部署自定义 ERC-4626 保险库的工具，包括抵押品选择、利率模型、风险水平等。
• 以太坊 Vault Connector (EVC)：是一种智能合约，可以帮助用户以原子方式（在 1 笔交易中组合多项操作）执行存款、借款、偿还、交换等操作。

EulerSwap – 集成借贷功能的 DEX

EulerSwap 是一个去中心化交易所（DEX），建立在 2025 年 5 月推出的全新 Euler V2 借贷平台上。

EulerSwap 的特别之处在于它将代币兑换和借贷功能整合在一个系统中，从而有助于优化资金效率。通常情况下，如果您是流动性提供者 (LP)，您必须将资金存入池子，然后等待有人交易以赚取手续费。但有了 EulerSwap，您的资产既可以用于兑换，也可以用于借贷，从而赚取利润——就像您既借钱给别人，又开设了一个货币兑换点，实现了双赢。

另一个突破是，EulerSwap 集成了 Uniswap v4 的钩子架构，允许每个池按照定制策略运行：池创建者可以决定价格曲线（价格如何根据公式上涨和下跌）、费用是多少、池如何对市场做出反应……这有助于创建适合每种资产类型或交易需求的智能流动性池，而不是像传统 DEX 那样固定不变。

Frontier——专门为稳定币提供贷款

Frontier 是 Euler V2 的扩展，专门服务于稳定币项目（USDC、DAI……），帮助这些项目轻松创造流动性、控制利率、维持稳定价值，而无需

借助 Frontier，每种稳定币都可以创建自己的金库，就像一个迷你银行，用户可以在其中控制其代币的借入、抵押和利息计算方式。由于稳定币的稳定性，这些金库还可以提供更高的借贷利率，使用户更容易获得。此外，这些稳定币还可以在 EulerSwap 上自动创造流动性，通过自定义资金池（例如在价格偏离稳定水平时提高手续费）来帮助保持价格稳定。

路线图和实际旅程并不顺利

战略方向概述

• 模块化借贷架构（战略重点）：该协议专注于通过将功能分离为独立模块来开发生态系统。
• TVL 增长与多链：自 V2 版本发布以来的短短 6 个月内，Euler 的 TVL 已从 9900 万美元增长至 6.71 亿美元（增长近 575%），月活跃用户超过 10,800 人。Euler 已将平台扩展至 Base、Swell、Sonic 和 Bera 等链。
• 优化治理与安全：推出 Euler 治理平台 (EGP)，在单一平台上管理提案和投票权，并统一 Snapshot/Tally 工具。安全投入 400 万美元，委托 13 家安全公司进行 45 次审计，并组建 DeFi 领域最大的漏洞赏金组织，保障 Euler V2 的安全。

面对危机

欧拉从一开始就面临着“鲸鱼存款”导致系统失衡的问题，但他们很快改进了监控和清算算法。2022年末，FTX崩盘时，欧拉虽然没有直接参与其中，但仍然受到了提现浪潮和信心丧失的影响——他们公开发布透明数据以安抚用户。

2023年3月，Euler曾遭遇近2亿美元的闪电贷攻击，但仅用了3周时间，就成功协商并追回了近90%的资产。项目方还公开分享了整个过程，并提升了安全性。这些专业、透明、快速的响应帮助Euler维护了其在社区中的声誉和信任。

失败后不断创新

Euler 并没有止步不前，而是将那次下跌视为重塑自我的机会。2024 年底，Euler 正式推出了 Euler V2——一个全新的借贷系统，不再像其他平台那样采用僵化的模式。EulerSwap——他们于 2025 年 5 月推出的全新 DEX 产品，开启了真正的突破：将借贷直接整合到交易所。很快，2025 年 6 月，Frontier 作为一个专注于稳定币的借贷平台正式上线。

除了技术创新之外，Euler 还在链上世界之外进行扩张：

• 与 Ondo Finance 合作： Euler 与贝莱德支持的 Ondo 等合作伙伴一起加入全球市场联盟 (GMA)，将传统资产（美国债券、风险加权资产）整合到 DeFi 中。这开启了在 Euler 上使用实物资产进行借贷的可能性——这是 DeFi 与传统金融连接方面的一项突破。
• 与 Web3 友好型政府和司法管辖区建立联系：与新加坡、瑞士和阿联酋等多个政府合作，测试 Euler 信用卡产品的监管沙盒，该产品允许人们使用加密货币进行现实世界的消费，而无需出售资产。这使得 Euler 能够走在 DeFi 合规潮流的前沿，同时仍然保持其核心的去中心化特性。
• 与国际初创企业和金融科技公司合作： Euler 还与加密信用卡发行商 Brahma 等多个项目合作，将 Euler 的借贷产品直接集成到信用卡的信用层中。这种结合使加密货币更贴近主流消费者。

欧拉代币是什么？

• 代币名称：欧拉
• 股票代码：EUL
• 区块链：以太坊
• 代币标准：ERC-20
• 代币类型：治理
• 总供应量：2718万EUL

EUL代币分配比例

EUL 代币分配如下：

• Euler Labs股东：25.85%
• 欧拉分布：25%
• Euler Labs 开发人员、咨询师、顾问：20.65%
• 欧拉国库：13.83%
• Euler DAO 合伙人：9.67%
• 项目孵化器（Encode）：4%
• 追溯分配：1%

EUL 代币发布时间表

EUL 的分配期为 4 年，从 2022 年 6 月开始，根据白皮书，其已解锁 97%，但其中 25% 尚未追踪（根据 Cryptorank.io）。

用例

• 协议管理
• 对升级提案进行投票
• 获取协议活动奖励

开发团队和投资者

开发团队

Euler Finance 由 Euler Labs 开发，由以下优秀人员领导：

• Michael Bentley – 联合创始人兼首席执行官：牛津大学动力系统数学博士，前博士后研究员。对金融系统和 DeFi 自动化的发展做出了诸多贡献。
• Jack Prior – 联合创始人：拥有超过 11 年经验的全栈开发人员，负责协议的 UI/UX 和主要前端。
• Doug Hoyte – 联合创始人：智能合约和风险逻辑工程师，负责核心协议设计，尤其是借贷和清算模块。

Euler 团队由区块链工程师、量化分析师以及学术和金融专业人士组成。他们因其出色的抵御黑客攻击能力而备受赞誉，也是 EulerSwap 背后的关键人物。

投资者与融资

Euler Finance 已通过多轮融资筹集了总计4080 万美元。

第一阶段是2020 年 12 月的种子轮融资，由 Lemniscap 领投，筹集了 80 万美元，CMT Digital、Divergence Ventures、Launuchub 和 Cluster Capital 等基金也参与其中。

随后，在2021 年 8 月的A 轮融资中，Euler 筹集了 800 万美元，由领先的投资基金 Paradigm 和熟悉的投资者领投。

到 2022 年 6 月，B 轮融资帮助 Euler 额外筹集了 3200 万美元，参与投资的有 Haun Ventures（领投）、Coinbase Ventures、Jump Crypto、Uniswap Labs Ventures、Variant、Jane Street Capital 和 FTX Ventures 等一系列大牌投资者。

最近一次是在 2025 年 4 月，Euler 进行了一轮融资，金额未公开，但业内最知名的做市商之一 Wintermute 参与了此次融资。

类似项目

• Aave：领先的借贷协议，支持多种资产并提供无抵押 贷款（闪电贷）。
• Compound：允许用户自动、简单地存入和借入资产，利率随市场波动。

Euler Finance（EUL）空投详情

• 项目名称： Euler Finance
• 代币代码： $EUL
• EUL 价格： 9.7690 美元
• 空投时间： 10月10日 13:00 (UTC) - 10月11日 13:00 (UTC) 
• 空投奖励： 5 $EUL
• 平台：币安 Alpha
• 资格要求：  200 Alpha 积分 (AP)

如何参与$EUL空投活动

10月10日12:30（UTC时间），币安钱包正式上线Euler Finance交易平台。$EUL空投入口于13:00开放，持有200 AP的符合条件用户即可申请空投。 

要参与 Euler Finance 空投，请登录您的币安钱包并打开Alpha。 在币安Alpha 活动页面的“空投”部分找到Euler Finance 。

如果您持有 200 AP，您可以点击领取，领取费用为 15 Alpha Points，将从您的账户中扣除。5 $EUL 代币将直接存入您的 Binance Alpha 账户。 

币安宣布，活动开始后两小时内仅支持限价订单。如果您在24小时内未领取已分配的代币，则将被视为放弃空投资格。

请注意，Euler Finance Airdrop (EUL) 空投将按照先到先得的原则发放，直至空投池资金发放完毕或空投活动结束。因此，请务必成为首批申请的用户之一。您也可以按照以下指南参与即将进行的Coral Finance (CORL) 空投。

关于 Euler Finance (EUL)

Euler Finance是一个 DeFi 协议，以灵活、模块化的方式提供借贷和信贷市场。它旨在让用户借出资产赚取收益、以抵押品借款以及构建定制化的借贷市场。其设计强调资产的无须许可上架、风险隔离、利率动态性和可组合性。

其当前版本 Euler v2 允许用户使用 Euler Vault Kit (EVK) 部署保险库。这些保险库是智能合约，用于保存用户存款（贷方）或抵押品（借方）。每个保险库都具有可自定义的参数，例如抵押品类型、风险等级、利率等。Euler 将资产分为不同等级，以帮助用户管理风险。

Euler 还拥有一项名为 EulerSwap 的功能，它将掉期（类似 DEX）功能与借贷市场整合在一起。金库中提供的流动性并非闲置：它可以同时供交易者进行掉期交易，充当抵押品，并赚取利息。

2023年，Euler Finance遭遇了价值2亿美元的攻击，此后Euler实施了V2模块化架构，以增强安全性、灵活性和治理能力。该架构在币安平台上线，是朝着正确方向迈出的一步，因为这项无需许可的借贷协议正致力于东山再起。

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