加密货币做空是什么?为什么做空可以赚钱?做空原理,投资工具,风险完整介绍

加密货币做空是一种高级交易策略，理解其原理和风险至关重要。下面小编将为大家全面，系统地介绍加密货币做空。

什么是做空

做空是投资人借入资产并卖出，并在未来以更低的价格买回以赚取差价的投资策略。当投资人预期未来价格即将下跌时，可以采以做空策略进行获利。

为什么要做空

• 赚取下行利润：仅进行现货买卖的投资人，只能赚取单边涨势。而市场趋势显示价格将下跌时，做空可以帮助投资者从价格下跌中获利。
• 对冲资产风险：对冲现有资产面临下行的风险。做空可以作为一种风险对冲的工具，保护投资人的现有资产不会受市场下跌的影响。

做空有哪些风险

做空是一种高风险策略，其主要风险包括：

1.理论上无限的亏损

• 做多（买入） 的最大亏损是股价跌到0，你亏掉100%的本金。
• 做空 的亏损理论上是无限的。因为资产价格上涨没有上限。如果做空比特币后，其价格从3万美元飙升至10万美元，你的亏损将远远超过你的初始保证金，导致爆仓（强制平仓）并欠平台钱。

2.逼空（Short Squeeze）

当大量交易者都在做空某种资产时，如果价格突然上涨，空头们会被迫买入资产来平仓，这反而会进一步推高价格，引发连锁反应，导致空头集体爆仓。这是做空者最害怕遇到的情况。

3.高昂的成本

• 借贷利息：在保证金交易中，借币是需要支付利息的，时间越长，成本越高。
• 资金费用：在永续合约中，为了让合约价格锚定现货价格，多头和空头之间会定期支付资金费用。如果你做空时市场情绪是“看多”，你可能需要持续向多头支付费用。

4.与长期趋势相悖

从长远来看，加密货币市场和技术的发展整体是向上的。做空本质上是与这种宏观趋势对抗，胜算天然就较低。

5.被 插针的风险：相比股票圈，币圈的市场波动度更大。即便在下跌行情，若是遇到币价瞬间遭到拉起（被 插针），还是可能会爆仓。也就是「方向看对了，仓位却没了」的窘境。

加密货币要怎么做空

在加密货币市场中，要放空可以搭配的常见衍生性产品大致有以下三种：

永续合约

概念上与传统金融中的期货类似，只是不会有合约的到期日，并且多出「资金费率」的概念，投资人会额外获得或支付一笔资金费率。

永续合约通常支援的杠杆倍率最大，适合短期进行高风报比的投资，或进行套利策略。

交割合约

本质上就是传统金融中的期货，只是保证金的倍率在事前就先设定好了，依交割日分为当周／次周／当季／次季四种类型。

相比永续合约的支援的杠杆较低，并且有到期日，适合比较中长期的投资。

期权

本质上就是传统金融中的选择权，看涨看跌期权分别是买权与卖权，并且投资人选择作为期权的买方或卖方，会有到期日需要结算最终损益。

操作复杂性更高，但适合专业投资人在不同市场情境下搭配使用。

加密货币做空教学

最常见的作方式就是直接使用永续合约，我们这边以币安(官方注册 官方下载)为例：

1.登录币安APP，点选右下角「合约」，更改好你想要的交易对（这里使用BTC/BUSD 的交易对来示范）

2.点选「可用」旁边的黄色双箭头划转资金，从现货划转可用的U 到合约钱包内（也可以划转一些BNB 当作手续费折抵）。

3.回到合约交易画面，设定好逐仓or 全仓、杠杆数、想买入的金额、数量，就可以点选按钮挂单。

4.挂单后，可到下方「当前委托」看成交情形，耐心等待成交即可。

总结与建议

特性	结论
本质	一种从资产价格下跌中获利的投机性策略。
适用场景	强烈看跌市场，或希望对冲现有持仓风险（例如，你持有大量BTC，但担心短期下跌，可以开一个小的空头仓位来对冲风险）。
核心风险	亏损无限、逼空风险、高昂成本。
给新手的建议	极其谨慎！ 不建议刚入市的交易者尝试做空。应先彻底理解其机制和风险，并从模拟交易开始。如果一定要尝试，务必使用极低的杠杆、设置严格的止损，并且只用你完全输得起的资金。

做空是一个强大的工具，但更像是一把双刃剑。在使用它之前，请确保你不仅完全明白如何用它攻击，更清楚如何防止它伤到自己。

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