什么是以太坊质押？2025 年如何质押以太币（ETH）：新手必读指南

以太坊自2022 年9 月完成「The Merge」（合并）以来，已全面转向权益证明（PoS）机制。这意味着您无法再「挖矿」获取ETH，而只能透过「质押」获取。质押已迅速成为以太坊经济的基石。截至2025 年9 月，超过3,560 万枚ETH（约占总供应量的29.4%，价值超过1,500 亿美元）被锁定在质押合约中，由107 万个活跃验证者提供保障。目前，以太坊网路的平均年化收益率约为2.9% 至3.1%，而一些顶级供应商的收益率甚至可以超过4%。

过去一年以太坊质押资金净流量｜资料来源：StakingRewards

对于一般投资者而言，这不仅仅是一项技术变革，更是将闲置ETH 转化为稳定收入来源的机会。本指南将引导您了解2025 年质押ETH 的四种实用方法，从一键交易所质押到运行自己的验证者，并提供相关风险、技巧以及可立即操作的步骤。

什么是以太坊质押及其运作方式？

以太坊质押是指透过锁定您的ETH 来协助保护以太坊网路，并借此获得被动收益的过程。与矿工透过消耗电力来验证交易（工作量证明）不同，以太坊的权益证明系统依赖验证者，即承诺将ETH 作为抵押品来维护区块链诚实的人或实体。

您可以将其视为将ETH 存入数位金库：当其被锁定时，您正在协助处理和验证交易。作为交换，您将获得新的ETH 奖励，这有点像在储蓄帐户中赚取利息，只不过支付的是加密货币。

开始质押需要多少ETH？

• 要运行您自己的验证者节点，您必须质押32 枚ETH（在2025 年9 月价值超过110,000 美元）。

• 如果没有32 枚ETH？没问题。您仍然可以透过BingX 等中心化交易所、质押矿池、DeFi 平台质押较少的金额。

ETH 质押奖励是如何运作的？

当您质押ETH 时，您会获得两种奖励：

1.共识层奖励：来自于正确履行验证者职责、检查和证明区块，这些奖励会稳步累积在您的验证者余额中。一旦您的余额超过32 枚ETH 的要求，多出的部分将自动发送到您的提款地址。

2.执行层奖励：这类奖励则有所不同，它们包括来自使用者的Gas 小费和当您的验证者提出新区块时获得的MEV（最大可提取价值），这部分奖励将即时支付到您的费用接收地址。平均而言，在2025 年，质押收益率约为2.9% 至3.5% APR，超过3,560 万枚ETH（约1,200 亿美元）被锁定以保护网路。

解除质押ETH 并非即时，这是特意设计的。如果您决定退出，您的验证者必须先在退出队列中等待，此队列会根据同时有多少其他验证者正在离开而调整。之后，您的ETH 才有资格进行提款，这中间会有强制性的约27 小时延迟（256 个周期）。

一旦等待期结束，您质押的ETH 和任何待处理的奖励都会在预定的扫描中自动转移到您的提款地址。这个系统可以防止突然的大规模退出，并维持以太坊网络的稳定和安全。

为什么要在2025 年质押以太坊（ETH）？

以太坊质押从未如此具吸引力。目前有超过3,570 万枚ETH（约占供应量的31%）正在质押中，价值约1,620 亿美元，且质押入场队列最近达到2023 年以来的最高水平，有超过860,000 枚ETH（约37 亿美元）正在等待质押。这种激增反映了机构信心的增长、公司财库将ETH 添加到资产负债表，以及有利的市场条件，例如价格上涨和低廉的Gas 费用。同时，退出队列有所缓解，减少了对大规模抛售的担忧，并表明更多投资者选择锁定ETH 以获取收益，而不是套现。

机构采用正在强化这一势头。美国以太坊现货ETF持续吸引数十亿美元的资金流入，而SEC 对流动质押的新规定即将为质押型ETF 铺路，该类ETF 可将价格风险与每年3-5% 的收益结合起来。同时，以太坊公司财库资金目前控制着超过470 万枚ETH（约204 亿美元，接近供应量的4%），其中大多数都在质押其持有的资产以提高回报。

以太坊价格上涨| 资料来源：BingX

随着ETH 交易价格接近4,300 美元，从4 月低点以来上涨了160%，分析师预测长期目标价在7,000 美元至10,000 美元之间，质押不仅提供被动收入，也让投资者得以接触以太坊在DeFi、稳定币和现实世界资产代币化中不断扩展的角色。这些因素共同使得2025 年的质押既是一种实用的收益策略，也是参与以太坊作为数位经济金融基础设施演变的方式。

质押ETH 赚取奖励的4 种热门方式

质押以太坊并非一体适用。在2025 年，您可以从多种方法中进行选择，从对新手友好的中心化交易所质押到高阶的独立验证者，具体取决于您持有的ETH 数量、技术技能和风险承受能力。

1. 在中心化交易所（CEX）质押ETH

如果您是质押新手，最容易入门的地方就是像BingX 这样的中心化交易所。有了BingX 赚币，您无需技术技能、验证者硬体或32 枚ETH，只需一个帐户和几次点击。

您可以选择活期理财，随时可以赎回，或选择定期理财，如果承诺将您的ETH 锁定一段时间，则可获得更高的年化收益率。例如，活期ETH 产品的年化收益率可能约为3%，而定期质押的回报则会根据锁定期长度而更高。

2. 透过DeFi 平台或质押池质押ETH

质押池的运作方式| 资料来源：Consensys

如果您更喜欢将ETH 的完全控制权保留在非托管钱包中，透过DeFi 平台或质押池进行质押是一个绝佳的选择。您无需像验证者那样需要32 枚ETH，只需质押任意数量，甚至少于1 枚ETH，就能赚取奖励。以太坊的平均年化收益率约为3-4%，一旦您的钱包连接成功，过程就非常简单。

Lido是最受欢迎的流动质押协议。当您在Lido 质押ETH 时，您会收到stETH（变基）或wstETH（封装，不变基）。两者都代表您质押的ETH 并持续赚取质押奖励。最大的优势是您还可以在DeFi 中使用这些代币，例如将其借出、交易或进行额外收益耕作。大多数桥接和DeFi 协议现在更喜欢wstETH，因为它避免了变基问题。

Rocket Pool则采取略微不同的方法。普通用户可将ETH 存入资金池以赚取奖励，而进阶质押者则可运行自己的迷你池，只需8 或16 个ETH，外加RPL抵押品，Rocket Pool 会将其补足至完整的32 个ETH。这降低了运行验证者的门槛，同时分散了整个网路的风险。

资金池质押ETH 有哪些优缺点？

透过DeFi 平台进行质押具有明显的优势；没有高门槛限制，您可将ETH 存放在自我托管钱包中，且像stETH 或wstETH 这样的流动性质押代币，让您在继续使用资产的同时也能赚取奖励。但其缺点是风险较高：这些代币依赖于智慧合约，在市场波动时可能会脱钩，且长期回报可能会受到协议治理和验证者表现的影响。

3. 透过委托者或质押即服务（SaaS）进行质押

以太坊上的质押即服务如何运作| 来源：Messari

委托质押，也称为质押即服务（SaaS），非常适合符合32 个ETH 门槛，但又不想自己管理验证者硬体的ETH 持有者。您无需设定伺服器并让其24/7 连网，而是与专业营运商合作，由其代表您运行验证者。在大多数设定中，您仍可控制您的提款密钥，这意味着您的ETH 仍然系结至您的地址，但营运商会处理所有技术工作。作为回报，您需要支付少量服务费（通常为奖励的5-10%）。

首先，您需要选择一个值得信赖的提供者。寻找其过往的连线时间、多样化的客户使用以及第三方审计记录。接下来，使用提供者的说明产生您的验证者凭证，然后透过以太坊Launchpad 将32 个ETH 存入以太坊官方质押合约。一旦您的验证者清除进入队列，它将变为活动状态，您便开始直接从网路赚取奖励。

其主要优势是，您无需费心维护设备，即可赚取原生的以太坊奖励，同时仍可参与网路安全。其缺点是依赖营运商的表现：他们那边的停机或错误可能会影响您的收益，且仍会适用惩罚机制。这使得SaaS 成为一个坚实的中间地带；比独立质押省力，但比中心化交易所质押有更多的控制权。

4. 作为验证者独立质押32 个ETH

如何在以太坊网路上以独立验证者身份质押ETH | 来源：Hex Trust

独立质押是以太坊质押的黄金标准。透过运行自己的验证者，您可以获得100% 的奖励，强化网路去中心化，并维持对您的ETH 的完全控制。要获得资格，您必须为每个验证者质押32 个ETH（截至2025 年9 月，超过110,000 美元），并运行您自己的硬体，保持24/7 连线。典型收益率平均为3-4% 年利率，但绩效取决于节点的可靠性。

设定验证者需要硬体和技术技能。您需要一台专用机器，配备可靠的CPU、16-32 GB RAM、2TB SSD 和随时连线的网路。在软体方面，您必须安装三个用户端：执行用户端、共识用户端和验证者用户端。在产生验证者密钥后，您透过质押启动板将32 个ETH 存入以太坊的官方存款合约。您的验证者随后进入启用队列，一旦上线，您便开始履行职责，例如提议区块和验证交易。

要停止质押，您需提交自愿退出申请。在大约256 个纪 元（约27 小时）的等待期以及潜在的队列延迟后，您的验证者状态将变为可提现，您的质押ETH 和奖励将自动划转至您的提现地址。这种设计确保了网路的稳定性，即使许多验证者同时退出也是如此。

独立质押的最大优势在于最大程度的独立性、没有第三方费用、不依赖服务提供商以及直接参与以太坊的安全性。然而，它也伴随着营运风险：如果您的验证者离线、设定错误或恶意行为，您可能会损失奖励或面临惩罚。独立质押最适合那些熟悉硬体管理、系统监控并能及时更新的进阶用户。对于初学者来说，在升级到独立验证者身份之前，从中心化交易所或资金池质押开始通常更安全。

哪种以太坊质押方式适合您？

「最佳」的ETH 质押方式取决于您持有的ETH 数量、对技术的熟悉程度以及风险承受能力。以下是帮助您选择的简要分析：

1. 刚入门/想要简单方便：非常适合初学者。您可以直接在交易所中申购灵活理财（随时可赎回）或定期理财（锁仓以获得更高年化收益）。无需验证者设定，也无需管理钱包；只需点击几下，您的ETH 便开始赚取奖励。如果您刚接触质押，这是最实用的入门方式。

2. 偏好自我托管+ DeFi 灵活性→ Lido 或Rocket Pool：如果您希望将ETH 存放在自己的钱包中，并以少于32 个ETH 进行质押，流动性质押平台是个不错的选择。 Lido 提供stETH/wstETH，而Rocket Pool 则发行rETH 代币，这些代币可持续赚取质押收益，同时也可在DeFi 中使用（借贷、交易、流动性挖矿）。这种方法资本效率更高，但伴随着智慧合约和脱钩风险。

3. 持有32 ETH 但不想运行硬体→ 服务型质押（SaaS）： Kiln、Stakefish 等服务供应商或设有非托管服务的交易所会为您运行验证人节点。您可以保留提款权，支付少量费用，并省去24/7 维护的麻烦。在加入前，请确认费用结构、谁控制提款金钥以及供应商的过往记录。这是您在无需管理伺服器的情况下，想获得验证人奖励的最佳选择。

4. 拥有32 ETH 的进阶使用者→ 独立验证人：如果您习惯于伺服器、Linux 和24/7 监控，运行自己的验证人节点是最独立的选项。您可以透过Ethereum Launchpad存入32 ETH，设定执行层+ 共识层客户端，并赚取全部奖励。这是控制权最高、奖励最丰厚的方式，但同时技术门槛也最高。因有削减风险，操作失误可能会让您损失ETH。

质押以太币（ETH）时应管理哪些风险？

质押ETH 报酬丰厚，但并非没有风险。

• 削减与罚款：如果验证人发送冲突的讯息（例如双重提案或双重证明），其部分质押资产可能会被「削减」。对于独立质押者或SaaS 使用者来说，这意味着ETH 的损失。为了降低削减的机会，请选择可靠的营运商，更新验证人客户端，并遵循社群最佳实践。

• 流动性限制：质押的ETH 无法立即赎回。当您退出时，您的验证人会加入一个伫列，提款将分批处理。在需求高峰期，延迟可能会从数小时延长到数天。如果您认为未来会需要使用到ETH，请务必提前做好规划。

• 智能合约与流动性质押代币（LST）风险：透过Lido 或Rocket Pool 等平台进行DeFi 质押，涉及可能存在漏洞的智能合约，以及在市场压力下可能与ETH 脱钩的流动性质押代币（如stETH、wstETH、rETH）。请坚持使用经过审核、被广泛使用的协议，并了解stETH（rebase）和wstETH（非rebase，多数DeFi 应用程式偏好）之间的差异。

• 中心化交易所（CEX）的托管风险：中心化交易所让质押变得简单，但您无法控制自己的金钥，这意味着您的ETH 由平台托管。为了降低此风险，请选择像BingX 这样值得信赖的交易所，它透过冷钱包储存、多重要素验证（MFA）和专门的保护基金来保护资产。请务必在您的帐户上启用所有可用的安全功能。

总结

2025 年质押ETH 有多种方式，无论是透过交易所理财进行简单的一键质押，经由Lido 或Rocket Pool 等平台进行灵活的流动性质押，委托给受信任的营运商，或是为获得最大独立性而运行完整的验证人节点。最佳方法取决于您拥有的ETH 数量、技术熟练度以及对锁仓期和风险的承受度。

尽管如此，质押绝非没有风险。削减罚款、流动性延迟、智能合约漏洞和依赖托管都可能影响结果。在质押您的ETH 之前，请务必再次检查地址，启用像MFA 这样的强大安全措施，并审查供应商的审核报告和文件。从小额开始，学习整个流程，只有当您确信自己能够同时管理奖励和风险时，再扩大质押规模。

关于以太坊质押的常见问题解答

1. 2025年质押以太坊值得吗？

是的，以太坊质押仍然是加密货币领域中最可靠的赚取被动收入的方式之一。年化报酬率平均约为3%，质押在为网络安全做出贡献的同时，也提供了稳定的收益。然而，是否「值得」取决于您的目标和风险承受能力。中心化交易所质押提供简单性，流动性质押增加了灵活性，而独立质押则可最大化报酬，但需要技术技能。在投入资金之前，请记住波动风险、惩罚性罚款和流动性延迟等风险。

2. 质押以太坊可以赚多少钱？

您的收益取决于您质押的ETH数量、所选择的方法以及网络状况。截至2025年9月，以太坊质押的年化报酬率约为2.9%至3.5%。例如，质押10枚ETH（约34,000美元）每年可获得约0.3枚ETH（约1,000美元）的报酬。拥有32枚ETH的独立验证者可获得全部份额，而参与质押池或SaaS设定的用户在支付营运费用后收益可能会略低。

3. 以太坊是如何从挖矿转变为质押的？

以太坊在2022年9月的「合并」（Merge）期间正式从挖矿转变为质押。挖矿奖励终止，验证者取代矿工成为网络的骨干。这将以太坊的能源消耗降低了99%以上，使其更加环保。从那时起，ETH持有者透过质押而非挖矿来赚取奖励，而那些对挖矿感兴趣的人仍然可以挖矿以太坊经典（ETC），它仍然是工作量证明。

4. ETH质押会产生Gas手续费吗？

是的，质押以太坊涉及支付Gas手续费，因为质押交易（例如将ETH存入合约、领取奖励或取消质押）都发生在链上。成本取决于网络拥塞情况，但通常是几美元的ETH。如果您使用像BingX理财这样的中心化交易所，这些步骤会为您处理，因此您无需支付单独的Gas手续费。在DeFi中，您的钱包中应始终保留少量ETH余额以支付交易成本。

5. 以太坊（ETH）质押安全吗？

以太坊质押总体上是安全的，但这取决于您选择的方法。独立质押为您提供最大的控制权，但需要技术纪律以避免被惩罚。委托质押和流动性质押依赖于第三方营运商或智能合约，因此您必须信任它们的安全性。中心化交易所质押对初学者友好，但存在托管风险，意味着您依赖于交易所的安全保障。为了保持安全，请使用信誉良好的平台、启用多因素认证，并考虑在不同的质押方式之间进行分散投资。

6. 质押以太坊会亏钱吗？

是的，存在风险。如果验证者行为不诚实或下线，可能会面临惩罚性罚款，从而减少其报酬。在质押池或流动性质押协议中，智能合约漏洞也可能使资金面临风险。此外，在您的ETH被质押期间，价格波动可能会降低您的报酬美元价值。为了将风险降至最低，请使用信誉良好的提供商，启用强大的安全措施（例如在交易所上启用MFA），并在不同的质押方式之间进行分散投资。

7. 取消质押ETH需要多长时间？

取消质押ETH并非即时的。当您退出质押时，您的验证者会加入一个随网络需求而变化的队列。之后，有一个约256个Epoch（约27小时）的强制等待期，之后资金才会被标记为可提现。最后，您的ETH和奖励将在预定的批次中自动转入您的提款地址。实际上，提款可能需要从一天到几天不等，因此请务必提前规划您的流动性需求。

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