什么是期货合约？期货合约的特征及术语介绍

什么是期货合约？

期货合约将买方和卖方两方以衍生方式绑定，约定在特定未来日期以预先确定的当前价格交易资产，无论当前市场价格如何。期货合约可供各类交易者使用，包括投资者和投机者，以及希望实物交付或供应商品的公司。期货使投资者和交易者能够通过价格投机、对冲和套利获利。其主要目的是让市场参与者用来降低资产未来价格变动的风险。

期货 合约与 期权 合约不同，期权合约同样涉及买方和卖方。期权在到期时可能失去价值，但在期货中，当合约到期时，买方有义务购买和接收标的资产，卖方有义务提供和交付标的资产。

期权和期货合约的买方都能从杠杆持有人在到期日前平仓中获益。期货市场交易服务于两个主要目的：价格投机确保投资者获利，对冲确保交易者最小化损失。

期货合约促进期货交易，个人交易者通常用其获利，或由公司用来锁定生产和制造所需商品的价格。期货在各种资产中进行交易，如加密货币、股票、商品、指数和货币对。

期货合约的特征

期货合约具有可交易性：

•  期货合约是规范化的
•  期货合约是标准化的
•  期货合约是衍生品，其价格基于标的资产的价格
•  期货合约是一种义务，在期货合约到期时，买方有义务在约定时间和价格接收资产，卖方有义务贡献所需资产
•  期货合约具有时间限制
•  期货合约主要由监管机构结算

什么是期货交易

期货交易是一种对各种资产（如加密货币、债券、股票、外汇和其他商品）的未来价值进行投机或对冲的方法。加密货币、债券、股票、外汇和其他商品的期货价格在一段时间内交易时会使用杠杆。与现货交易股票、加密货币和其他可交易商品相比，期货交易可以使用更高的杠杆，允许获得很高的回报，但也非常危险，可能会被清算。

期货通常由经纪商交易。

期货合约是如何运作的？

期货合约的运作方式是跟踪基础市场的现货价格，并加上其他因素的影响，比如波动性、距离交割的时间、利率和维持仓位的成本——即持有成本。

考虑到所有这些因素，期货的价格往往会高于现货价格。在这种情况下，市场被称为期货升水。相反，当期货价格低于现货价格时，市场则被称为期货贴水。最后当期货合约到期时，它将等于现货价格。

在合约到期时，您可以选择转仓并继续持有该仓位。否则，您将不得不使用以下两种方法之一来结算您的期货合约：实物结算或现金结算。

实物结算涉及到相关资产的交割，这对于依赖大宗商品或以货币交易的企业来说很常见。例如，一家航空公司希望锁定燃油价格以避免成本增加，他们可以以固定价格购买一定数量燃油的期货合约，并在未来交付。

并非所有期货市场参与者都希望在到期时交换标的资产，所以他们会用现金结算。这在投机者和对冲者中很常用，他们不需要对资产本身拥有所有权就能够对市场价格的上涨或下跌进行持仓。在这其中唯一要交换的就是等量的资金。

投机者和对冲交易者的数量庞大，这使得期货市场的流动性极强，但也很不稳定。快速变化的价格可能会导致风险，例如滑点。滑点意味着您的订单有可能会以不同于您所要求的价格执行，因此，制定风险管理策略非常重要。

当您与我们进行交易时，您可以通过添加保证止损的方式完全消除滑点的风险。添加止损功能是不收费的，但如果该指令被触发，您将需要支付少量的费用。

期货经纪商

经纪商是代表另一方组织和执行金融交易的个人或公司。经纪商代表其客户执行股票购买和销售等交易。经纪商可交易的资产种类多样，例如加密货币、外汇、股票、房地产和其他可交易商品。经纪商通常对执行订单收取佣金。

经纪人、股票经纪人和经纪佣金的区别

经纪人

经纪人简单来说就是代表他人购买和销售商品或资产的人。经纪人可以是个人或公司，作为商业谈判或交易中的可信代理人或中介。经纪人通常是需要专业知识领域（如金融、保险和房地产）的持牌专业人士或组织。经纪佣金是用来描述他们的报酬率。经纪佣金由交易惯例或法律确定，通常按交易金额（价值）的固定百分比或滑动比例计算。

股票经纪人

股票经纪人，也称为授权持牌代表，是代表客户执行市场订单的投资专业人士。股票经纪人是为经纪公司工作的注册代表，处理零售和机构客户的交易。经纪公司和经纪交易商也被称为股票经纪人。现在大多数买卖订单都使用在线折扣经纪商。这些过程通常是自动化的，因此费用较低。

全服务经纪商主要由富人和组织使用，除了执行交易外，还提供建议和投资组合管理服务。股票经纪人作为市场和交易者或投资者的中介。经纪人接受客户订单并试图以最低可能的价格完成。因此，他们收取称为经纪佣金的佣金。

经纪佣金

当您通过经纪人购买或出售资产/股票或任何东西时，经纪人对交易收取的佣金被称为经纪佣金。

期货术语

交易周期：

交易或合约周期是期货合约在经纪交易所交易的时间长度。所有期货合约都有指定的到期日。在到期日之前，交易者有几个选择可以平仓或展期。到期日后，经纪商与交易者结算，交易者平仓其交易。结算是履行原始合约法律交付义务。

手数：

期货合约是具有特定参数的标准化合约。手数、市场手数或合约规模就是这样的规格之一。手数是期货中可以交易的最小单位数量或股票规模。手数简单来说就是合约下必须购买或出售的最小单位数量或股份。手数根据衍生品合约的不同而变化。

到期日：

到期日是期货衍生品合约的买方和卖方必须履行其合约义务的日期。在这个日期或之前，期货合约的投资者或交易者将对其即将到期的仓位做出处理决定。

逐日盯市：

逐日盯市也称为 "MTM" ，是根据最近市场价格评估资产的方法。期货合约的一个重要特征是每个交易日都要结算盈亏。这意味着合约的价值会根据其当前市场价值进行标记。

我该如何交易期货？

您可以通过券商的交易平台交易期货合约。您首先需要分析市场并决定您想要交易的期货合约市场以及到期日。许多投机者会使用最近的到期日，虽然此类合约的价格高，但是它的流动性强、交易最为活跃。

当您签订一份期货合约之后，您就有义务履行协议，无论您是作为买入还是卖出相关资产的一方。在合约到期时，您要么是进行结算要么是选择转仓。

不过您也可以选择像其他市场一样通过差价合约交易期货，我们的期货市场旨在复制基础市场的定价和到期日，您无需自己签订期货合约。

您将对期货价格在某一既定日期前的上涨或下跌持仓，而您的利润取决于您预测的正确程度。在合约到期时，我们会自动将您的交易转仓，除非您另有说明。

我们还提供迷你期货，使您能够持有比标准化协议更小的头寸。

总结

总的来说，期货交易被认为是 "有风险的" ，因为交易者很容易被清算，但期货交易可能会根据所使用的交易策略和交易者的经验而盈利。期货交易者的成功取决于其交易策略、经验，最重要的是如何将这些结合起来。良好的策略和正确的执行可以帮助期货交易者成为盈利的期货交易者。期货交易结合了基本面和技术分析。

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