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币安联合保证金全指南：优势、操作方法与单币保证金模式对比

2025-05-20 13:08:20 佚名
简介联合保证金模式是让你的合约之间共用保证金、盈亏互相抵消,不管你同时开几个仓、用什么币种，只要是有支持的币，系统都会自动整合计算风险，帮你提高资金效率,下文将深入解析联合保证金模式的运作原理、主要优势，并与单币保证金模式进行全方位比较等内容

在加密货币合约交易中，如何有效运用保证金管理资金，是每位交易者必须面对的重要课题。

币安联合保证金模式正是针对资金灵活运用而设计，允许用户在合约交易中同时使用USDT 等资产作为保证金，并透过盈亏互补降低爆仓风险。

本篇文章将深入解析联合保证金模式的运作原理、主要优势，并与单币保证金模式进行全方位比较，协助读者了解哪种模式最适合自身需求。

此外，针对许多用户关心的操作层面，我们也将提供详细的设定与开单流程教学，从开启模式、查看保证金比例，到实际下单，帮助你轻松上手，稳健进行合约交易。

什么是币安联合保证金模式？

如果你有用过币安合约，一开始系统预设都是「单币资产模式」。

意思是：你开USDT 合约，就只能用帐户里的USDT 当保证金；开USDC 合约，就只能用USDC，两边完全分开、不能互补。

那联合保证金模式是什么？

简单说，就是让这些资产「可以一起上场」，合约之间共用保证金、盈亏互相抵消。

不管你同时开几个仓、用什么币种，只要是有支持的币，系统都会自动整合计算风险，帮你提高资金效率。

支持的币种有哪些？

目前币安联合保证金模式支持以下几种资产作为保证金：

不过这些资产在实际用来当保证金时，系统会进一步根据它们的价格波动性与流动性风险进行折算。

也就是说，不是帐面上的金额全数都能拿来用，而是会以抵押品折价率，去计算「折算后估值」来当作可用保证金的价值。

抵押品价值率：系统会根据不同资产的波动风险，计算一个折价后的估值。

例如BTC 折算率为95%，也就是说你帐户里价值1,000 美元的BTC，实际保证金只会算成950 美元。

联合保证金怎么运作？

假设你开了两个仓位：

在「单一资产模式」下，这两个仓位的盈亏是分开计算的，就算你帐户总体还有余额，仓位A 如果保证金不足，还是会被强平，你得手动补USDT 才能撑住。

但如果你早就启用了「联合保证金模式」，系统就会以帐户总盈亏来判断风险，A 亏、B 赚会互相抵销，只要整体帐户价值还高于风险门槛，就不会爆仓。

适用范围与限制

使用联合保证金模式优势

如果你只开一个仓、只用USDT 当保证金，单币保证金模式也不是不能用。

但只要你有以下情境：

那联合保证金模式会是一个能帮你提升效率的好工具。

资金利用率更高

币安U 本位合约在单币保证金模式下，根据交易对类型，仅能使用USDT 或者USDC 当保证金，

若你有其他资产就只能躺在帐上干等，无法发会作用。

但联合保证金模式会自动把你帐户里支援的币（像是BTC、ETH、BNB、USDC、USDT）整合成一个「统一池子」，

让这些币种皆能拿来当保证金开单。

盈亏互补

在联合保证金模式下，如果你其中一个仓亏钱，而另一个仓赚钱，系统会自动帮你互补，不会因为单边爆仓导致不必要的清算。

这就像你开了两个水龙头，一边在放水，一边在进水，整体水位还够高，就不会干掉。

对于有多单空单对冲操作，或不同币种策略的交易者来说，这种「合并计算」的方式，比传统单币保证金模式的仓位更稳。

减少换币、转仓操作的麻烦

如果你曾经同时开过USDT 和USDC 的合约，可能会遇过这种情况：

其中一个合约亏损比较大，像是USDC 合约快要爆仓了，这时系统会要求你补保证金。

但偏偏你的帐户里只剩USDT 或其他币种，USDC 不够用。

这时候，在「单币保证金模式」下你就得：

这整套流程，不难、但麻烦，还可能让你错过最该补仓的关键时刻，特别是在行情剧烈震荡的时候，根本来不及慢慢换。

但如果你启用了「联合保证金模式」，情况就简单多了。

不管你开的是USDT 还是USDC 合约，系统会统一计算帐户中的总保证金与总风险，只要整体帐户资产够撑，就不需要手动换币补仓。

这样的设计，省下不少手动操作的时间，也让你在做资金调仓或追单时，更灵活、更有效率。

U本位合约－联合保证金模式vs 单币保证金模式｜差在哪里？

在币安U 本位合约中，目前主要有两种保证金模式可选：

这两种模式，在U 本位合约操作上，对资金使用方式、风险控制逻辑、以及操作便利性都有所不同，

以下我帮你整理成一张对照表，让你一眼就能看懂：

项目单币保证金模式（逐仓）单币保证金模式（全仓）联合保证金模式（全仓）
保证金使用只限该笔仓位USDT 或USDC 各自交易对的所有仓位可共用所有支援币种共用（USDT、USDC、BTC、ETH、BNB 等）
盈亏互补该仓位独立计算盈亏USDT 或USDT 各持仓共同计算所有U 本位合约持仓共同计算盈亏
保证金币种仅USDT/ USDC，且不支援跨币种使用仅USDT/ USDC，且不支援跨币种使用支援跨币种（系统自动折算）
适合对象合约新手，还不熟仓位与风控操作，适合用逐仓单独控管风险熟悉单一币种交易、常同时开多笔仓位的操作者进阶用户、需要多币调度、对冲或策略交易者

使用联合保证金模式的注意事项

虽然联合保证金模式非常方便、资金弹性也高，但它毕竟是多种资产混合在一起管理的模式，

一但开启后，系统会用整体帐户的角度去计算保证金、风险率与盈亏结果。

所以在开单前，有一些设定逻辑你必须先搞懂清楚，不然可能会出现意料之外的爆仓、无法补仓，甚至对盈亏金额误判。

以下是我整理的几个实战中常见的注意事项：

盈亏互补有帮助，但也可能掩盖或放大风险

联合保证金模式允许不同仓位间互补盈亏，能有效降低单一仓位被强平的机率，这对于短期震荡行情很有帮助。

但要小心的是，系统是用整体帐户权益来判断风险，而不是看单一仓位。

如果其中一张亏损的单子持续扩大，超过其他仓位的获利，那不只亏损仓可能被清算，就连原本赚钱的仓位也有可能被一起强平。

因此即使有盈亏互补，建议你这样降低这种连动风险：

此模式并不是万能的，止损与风险控管依然不能省略，否则原本降低风险的机制，反而会拉高整体帐户的爆仓风险。

保证金是共用的，但系统会自动「折算估值」

由于联合保证金模式允许不同币种一起当保证金，系统为了考量每个币种的波动风险不同，所以会套用一个「折算比例」来计算实际可用保证金的价值。

简单来说：波动较大的币，折价越多；稳定币则几乎不折价。

这样做的目的是为了风控，避免某些币种短时间价格剧烈波动，影响整体帐户的安全性。

举个例子，假设你帐户里有以下资产：

照理说，总资产应该是11,000 USDT，但系统会将BTC 折价5% 后再计算保证金，所以：

这代表你实际可以用来开仓的保证金，不会等于帐面总资产，而是系统折算后的净值。

也因此，有时你会觉得「我帐上有钱啊，怎么还是提示保证金不足？」很可能就是因为某些资产被折价过多。

资产有自动兑换机制（Auto Exchange）

在联合保证金模式下，虽然我们可以同时使用多种资产作为保证金，但如果你的帐户某个资产余额变成负数，

币安会自动启动「资产兑换机制」，帮你把帐户里其他正余额的资产卖掉，去补上那个赤字。

这是币安为了控制帐户风险而设计的制度，特别是针对多资产共用保证金的情境。

共有三种情况会触发自动兑换：

1.资产余额低于自动兑换阈值

若某个资产的钱包余额为负，且低于特定门槛，系统就会启动自动兑换机制。

例如：

2.被强平后，帐户还不够补亏损

3.帐户没有持仓或挂单，但有负余额，且LTV（质押率） ≥ 0.995

即使没仓位，只要你的资产组合风险过高（例如：只剩少量资产却有大额亏损），也会触发兑换

LTV（质押率）计算方式：abs(∑ 钱包余额负资产之美元价值* (1 + 自动兑换折扣)) / ∑ 钱包余额正资产之美元价值* (1 – 自动兑换折扣)

假设你是VIP 1，用联合保证金模式开仓后，帐户中：

这时系统侦测到你的USDC 达到「负5,000」的兑换门槛，就会自动用BTC 去补这笔亏损。

但不是直接用5,000 等值BTC，而是还会考虑BTC 估价折扣（2.5%），

所以你实际会被兑换掉的BTC 会是：

5,000 / 97.5% ≈ 5,128.20 USDC 等值的BTC

也就是说，你帐上会直接少掉约5,128 美元价值的BTC，不管你愿不愿意。

怎么避免自动兑换？

– 定期检查帐户有没有出现负余额– 若没有持仓，也要注意LTV（质押率）是否接近0.995

– 出现亏损前，自己先手动补仓或转币换币，不要让系统帮你「折价清仓」

不同资产有不同的门槛与估价折扣，详细数值如下方图表。

如何切换单币保证金模式与联合保证金模式？

要把币安的U 本位合约从「单币保证金模式」切换成「联合保证金模式」其实非常简单

只需要以下4 步骤就能完成：

※ 小提醒：记得先把你想当保证金的币种，转到U 本位合约钱包中。

还有另一个切换方式就是：

从U 本位合约页面点击右上角「三条线．．．」 → 在功能区点击「偏好设置」 → 点击「资产模式」切换成你要的模式

为了让你更清楚这个切换对保证金的实际影响，我也整理了切换前后的画面给你参考：

我当时Ｕ 本位合约帐户里原本放了约130U 的资产（左图），包括：

在「单币保证金模式」下，保证金仅会计算USDT 的部分，也就是只有约 20 USDT 可用（中图）。

但当我切换到「联合保证金模式」后（右图），系统就会自动把帐户里支援的币种一起折算后纳入保证金中：

之所以不是完整的130，就是因为BTC 和BNB 会被打个95 折，这是币安为了控制币价波动风险所做的估值处理。

联合保证金模式如何开单？

切换成「联合保证金模式」后，实际操作的方式跟你原本开仓没有太大差别。

接下来只要照平常的开单流程操作即可：

整体介面不会有太大变化，只是系统在背后自动帮你调用帐户中可用的多币资产来作为保证金，让你无须手动转仓换币，就能完成下单。

联合保证金模式下，如何查看保证金比例与资产余额？

当你成功开仓后，可以在「持有仓位」中查看目前仓位的盈亏状况、保证金比例（风险率）等重要资讯。

建议也可以搭配币安网页版的界面来查看，会显示更详细的数据，像是帐户维持保证金、帐户总权益等，帮助你更全面掌握帐户风险。

风险率的计算公式如下：

以范例来说：

你主要需要关注的是「帐户风险率」，这个数字越高，代表你越接近爆仓风险。

在币安网页版中，系统也会用颜色标示风险区间，帮助你快速判断目前状态：

当风险率偏高时，请尽早补仓或减仓，避免触发强平与自动兑换。

如果你想知道自己的帐户盈亏与资产分布，可以直接到资产页面的U 本位合约帐户查看，就能看到目前的未实现盈亏、钱包余额、各币种估值等资讯。

常见问题

联合保证金模式下，我能否交易币本位合约？

不可以，联合保证金模式，仅适用U 本位合约。

U 本位合约切换模式，会影响我已经开的仓位吗？

不会直接影响仓位，但切换时有条件限制。

– 若你使用逐仓模式，且有仓位尚未平仓，是无法切换成联合保证金模式的

– 必须先平仓或转为全仓模式，才能启用切换功能

除此之外，在持仓过程中，你都可以来回切换单币保证金模式与联合保证金模式。

我可以只用其中一个资产来开仓吗？例如只用BTC 当保证金开单

一旦启用联合保证金模式，币安会自动根据帐户里所有支援的资产、折算估值后的总体数字，进行保证金管理。

你无法限制系统只用BTC 或只用某一币种开单。

结语：联合保证金模式适合你吗？

整体来说，联合保证金模式是币安提供的一种进阶保证金配置方式，适合用来提升资金使用弹性、简化补仓与转仓流程，特别是对于帐户里持有多种资产，或有多仓、对冲、套利需求的用户来说，会是相对省力的选项。

不过，这种模式也意味着风险是「帐户整体共用」的，当某一仓位亏损扩大时，可能会连带影响到原本获利中的仓位，这点在操作上仍需特别留意。虽然盈亏互补可以降低部分爆仓风险，但也可能在极端情况下放大整体亏损的传导效果。

是否要启用，建议依照你的交易习惯、资产配置方式、风控能力做评估。如果你平常只操作单一币种、仓位单纯，其实维持在单币保证金模式也没有问题；但若你追求更高的资金效率与弹性操作，联合保证金模式会是一个值得考虑的工具。

以上就是币安联合保证金全指南：优势、操作方法与单币保证金模式对比的详细内容，更多关于币安联合保证金模式教学的资料请关注脚本之家其它相关文章！

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