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比特币收益解析:如何看懂实际收益?

2025-04-02 10:27:47 佚名
简介比特币收益是以BTC支付还是山寨币支付?收益的风险点有哪些?本金是否会有损失?这种收益模式能否长期持续?随着锁仓量(TVL)的增加,收益会不会被稀释?本文将深入探讨CeFi和DeFi中那些以比特币计价的可持续收益模式,下文将为大家详细介绍

比特币收益解析:如何看懂实际收益?

比特币收益是以BTC支付还是山寨币支付?收益的风险点有哪些?本金是否会有损失?这种收益模式能否长期持续?随着锁仓量(TVL)的增加,收益会不会被稀释?本文将深入探讨CeFi和DeFi中那些以比特币计价的可持续收益模式。

比特币的年化收益率(APR)看似十分诱人,但它可能建立在山寨币激励机制之上,随时面临崩塌的风险。

我们需要问几个关键问题:收益是以BTC还是山寨币支付?有哪些潜在风险?本金损失的可能性有多大?这种收益模式是否足够稳定?随着TVL的增长,收益会不会缩水?

本文将从以下几个方面分析CeFi和DeFi中以比特币计价的收益:

未来展望:

•小失误可能引发大问题。

•顶级量化团队的稀缺性。

2025年的比特币收益趋势

核心收益来源

尽管收益模式多样,但我们可以将比特币的核心收益来源归纳为五大类:量化交易、DEX流动性提供、借贷、质押和抵押。

收益与风险解析

1)量化交易:收益与风险并存

量化交易的本质是“零和游戏”,核心在于确保你的策略能够持续盈利。套利方式包括资金费率套利、现货与期货基差套利、跨交易所套利和借贷套利,有时也涉及事件驱动型交易。这类交易需要充足的流动性,目前主要集中在传统金融和中心化金融领域,而传统金融与DeFi之间的套利还缺乏相应的基础设施。

2)DEX流动性:收益有限,风险明显

去中心化交易所不仅支持套利交易,也承载了真实的交易需求。然而,目前仅有约3%的封装比特币(WBTC)存放在DEX中,原因在于供需两端都存在限制。对于波动性较大的交易对(如WBTC-USDC),供给受无常损失影响,而需求则受到封装比特币使用摩擦和DeFi生态局限的制约。

3)借贷:比特币作为抵押品

比特币在借贷市场中主要作为抵押品,用于借入美元或稳定币以进行循环或杠杆交易,而不是直接用于赚取利息收益。这是因为目前市场对借入比特币的需求较低。

4)质押:赚取山寨币奖励

@babylonlabs_io处于一个独特的地位,其质押活动为相关权益证明(PoS)链的安全性做出了贡献。

5)抵押:流动性挖矿

将比特币提供给DeFi、比特币二层网络(BTC L2)等作为锁仓资产(TVL),以赚取山寨币奖励。

除了以上五种收益来源外,还有流动性质押代币(LSTs)和收益代币化平台:

6)流动性质押代币:复利收益

比特币“LSTs”项目(如@Lombard_Finance、@Pumpbtcxyz 、@SolvProtocol、@Bitfi_Org)起源于Babylon生态系统,现在发展为具有复杂收益策略的跨链收益比特币。@veda_labs 则充当聚合接口。

主要以山寨币计价的收益:

7)收益代币化:如何通过交易赚取收益

@pendle_fi 是一个专注于LSTs(流动性质押代币)收益提升的平台,目前管理着价值约4.44亿美元的比特币锁仓量(TVL)。在这个平台上,交易者可以锁定固定收益(类似于现货产品),对冲利率波动,还能灵活交易收益头寸(做多或做空)并获得收益流动性。

收益来源:

潜在风险:

如果$Pendle代币价格下跌,用户参与度会受到显著影响。Pendle平台的收益波动性依赖于多个山寨币激励层级,包括其自身的$Pendle代币,这使得收益模式变得更加复杂和不稳定。

比特币收益的新机会:Yield Basis简介

Yield Basis如何运作?

正如前文所述,山寨币计价的收益模式不可持续,而真正的比特币计价收益不仅稀缺,还伴随较高风险。量化交易团队需要足够的流动性,但目前去中心化交易所(DEX)的流动性支持尚显不足。

如何解决无常损失问题?

核心机制:AMM嵌套AMM

APR计算公式:

通过$YB代币提升收益:

未来趋势展望

比特币收益的生成方式将变得更加专业化,未来的发展将侧重于风险可控、以比特币计价以及面向机构投资者的产品。能够在监管框架内创新,同时提供深度流动性和稳定收益、避免过度风险的参与者,将在市场中占据主导地位。

小失误可能引发巨大危机

顶尖量化团队的稀缺问题

传统金融、中心化金融与去中心化金融的融合及IPO机会

到此这篇关于比特币收益解析:如何看懂实际收益?的文章就介绍到这了,更多相关比特币收益解析内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章,希望大家以后多多支持脚本之家!

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