币圈稳定币是什么?有什么风险?稳定币怎么赚钱?(2025最新版)

2025年最新币圈稳定币解读！稳定币是稳定币是一种特殊的加密货币，其价值相对稳定，通常以与某种法定货币（如美元）的价值以1:1 或接近的比例发行。它的目的是成为虚拟货币和法币之间的缓冲者，在虚拟货币的高波动和法币的多重限制之间寻找平衡点，以降低参与虚拟货币交易的难度。最多人使用的稳定币是USDT和USDC。

今天脚本之家小编给大家分享的是2025年稳定币的详细解读，大家一起看看吧！

稳定币是什么？

稳定币是一种特殊的虚拟货币，与其他加密货币（如比特币和以太币）不同，稳定币的价格通常维持在特定的数值附近，比如1 美元、1 欧元、1 人民币等等。

随着加密货币被越来越多的人认识并接受，稳定币的市值也随之水涨船高。截至2023 年1 月31 日，稳定币的总市值达到了1384 亿美元。其中美元稳定币是使用最广泛的稳定币，市占率超过98%。在剩下的不到2% 的市场份额中，占比最高的依次是黄金稳定币（67.4%）、欧元稳定币（28.6%）、新元稳定币（3.17%）、印尼盾稳定币（0.35 %）、人民币稳定币（0.21%）和土耳其里拉稳定币（0.18%）。

为什么需要稳定币– 稳定币的功能

稳定币在加密货币市场中扮演着重要的角色，其中稳定币最重要的两个功能是：

• 避免价格波动风险：加密货币市场的价格波动性较大，这对投资者和商家来说可能带来风险。稳定币的主要功能之一就是提供一个相对稳定的价值储存和交易选择，帮助人们避免价格波动的风险。
• 避免法币交易限制：在某些地区，法币和虚拟货币的交易可能受到一些限制和监管措施的影响。稳定币提供了一种替代的方式，让人们可以快速、便捷地进行交易，无需受到法币和虚拟货币交易的限制。

简单来说，稳定币在限制重重的法币和价格波动大的虚拟货币之间，提供了一个缓冲地带，降低了普通投资者进行虚拟货币交易的难度。

稳定币的分类

稳定币根据其发行方式和维持稳定的机制，主要分为以下4 种：

• 法币稳定币
• 虚拟货币稳定币
• 算法稳定币
• 商品稳定币

接下来为大家一一介绍。

法币稳定币Fiat-Backed Stablecoins

法币稳定币是以传统法定货币（如美元、欧元、日元等）为后盾的稳定币。它们的价值直接连结到相应的法币，通常由金融机构或金融机构的合作伙伴发行和管理。法币稳定币的发行者须维护等值的法定货币作为储备金，以确保稳定币的价值与法币相匹配。

我们最熟知的USDT 和USDC 就是法币稳定币。

虚拟货币稳定币Crypto-Backed Stablecoins

虚拟货币稳定币是以其他加密货币作为储备金支撑的稳定币。这些稳定币的价值取决于其储备金的价值，通常是以一定比例的加密货币为后盾。发行者使用智能合约和其他机制来维护稳定币的价值。

比如MakerDAO 的DAI 是一种常见的虚拟货币稳定币，其储备金主要由以太坊（ETH）支撑。

算法稳定币Algorithmic Stablecoins

算法稳定币是基于算法和市场机制来维持价值稳定的稳定币。它们通常不依赖于传统资产或法定货币作为储备金，而是依赖于智能合约和算法来调节供应量和价格，去中心化程度最高。

最出名的算法稳定币可能是UST，通过和Luna 币的代币套利机制维持UST 的价格稳定。但后来因为算法设计缺陷和一系列丑闻，Luna 和UST 陷入死亡螺旋，导致Luna 元气大伤、UST 市值几乎归零。

商品稳定币Commodity-Backed Stablecoins

商品稳定币是以实物商品（如黄金、银等）作为储备金支撑的稳定币。这些稳定币的价值与实物商品的价格相关联，通常由相应的商品存储或交易平台发行和管理。

最常见的商品稳定币是Paxos Gold (PAXG)，它以黄金作为储备金支撑。每个PAXG 代币代表一盎司黄金的所有权。

常见稳定币介绍

截至2023 年6 月15 日，最多人使用的稳定币及其占比分别是：

• USDT，市占率 65.45%
• USDC，市占率 21.90%
• BUSD，市占率 3.54%
• DAI，市占率 3.47%
• TUSD，市占率 1.56%

下面为大家一一介绍。

USDT

USDT 是Tether 公司发行的一种法币稳定币。每个USDT 的价值被声称以1 美元为基础，并由相应的美元储备金支持。它是最早发行的法币稳定币之一，虽然偶有报告认为USDT 的美元储备并不是其声称的1:1，但它依旧是目前最受欢迎且市值最大的稳定币，被广泛用于加密货币交易和数字资产之间的转换和交易。

美国货币基金组织

USDC 是由Coinbase 和Circle 合作发行的另一种法币稳定币。它的价值也被设计为以1 美元为基础，并由相应的美元储备金支撑。 USDC 的发行和管理遵循严格的合规和审计标准，并且具有良好的市场认可度。目前是使用者排名第二的稳定币，使用率仅次于USDT。

巴士拉

BUSD 是由Binance 币安和Paxos 合作发行的法币稳定币。它的价值被设计为以1 美元为基础，并由纽约州金融服务局监管的金融机构持有的美元储备金支持。 BUSD 曾是在Binance 平台上使用的官方稳定币，但在被美国SEC 宣布制裁后，市占率逐步降低，并被预测还会持续走低。

快点

DAI 是由MakerDAO 发行的稳定币。它不依赖于传统资产或法定货币作为储备金，而是通过智能合约和市场机制维持其价值的稳定。 DAI 的供应量和价格会根据市场需求自动调整。它是以太坊上最常见和广泛使用的稳定币之一。

塔斯马尼亚州立联合学区

TUSD 是由TrustToken 公司发行的法币稳定币。它的价值也被设计为以1 美元为基础，并由美国信托公司保管的美元储备金支撑。 TUSD 提供透明的资产审计和审计报告，旨在为用户提供更高的稳定性和可信度。

各个稳定币目前的市场占比情况– 图片来源：CoinGecko

稳定币的失败案例

上面我们虽然介绍了很多成功的稳定币项目，但这并不代表稳定币是毫无风险的。过去几年中，出现了许多稳定币模型，但其实只有少数成功。完全去中心化的稳定币最有可能失败，以下是一些稳定币的失败案例。

• Basis Cash：Basis Cash 是最早的去中心化稳定币项目之一，但它在2021 年1 月的崩溃后失败了。它是Do Kwon 在算法稳定币模型方面的首次尝试，后来在该年创办了UST 。 Basis Cash 是一种算法稳定币，由两个代币组成，一个稳定币和一个自由流通的代币。如果稳定币下跌到1 美元以下，持有第二个代币的人可以以折扣价格购买稳定币，这将推动价格回到订价。不幸的是，这种机制失败了，Basis Cash 从此崩溃。
• Empty Set Dollar 和Dynamic Set Dollar 也以类似的方式失败了。
• Iron Finance 在2021 年6 月的崩溃，归咎于银行挤兑：Iron Finance 看到其稳定币兑换为USDC 的大量赎回，这吓坏了其他市场参与者，引发了典型的银行挤兑，最终导致了它的崩溃。
• TerraUSD（USDT）/ LUNA：TerraUSD（UST）是Terra 网络的算法稳定币，由LUNA 代币支持。当超过20 亿美元的UST 被解锁和清算时，抛售导致UST 价格从1 美元下跌到0.91 美元。持有人纷纷逃离，最终导致LUNA 和UST 陷入死亡螺旋的恶性循环，并且UST 永久脱钩。
• Fei USD在2022 年8 月关闭：Fei USD 是唯一一个出于自愿而非外部市场力量而关闭的稳定币项目。该项目称“不断增加的技术、财务和未来监管风险”是关闭业务的原因。 FEI 将持有人的FEI 兑换成DAI 后永久结束运营。

其他人也问了以下问题

如何购买稳定币？

对于普通投资者来说，最简单购买稳定币的方法就是通过P2P。其中交易量最大的是币安P2P、Bybit P2P 和OKX P2P。

注册帐号并完成KYC后，就可以直接通过交易所的P2P 市场挑选合适的卖家来购买USDT 等其他稳定币和虚拟后币。

比特币是稳定币吗？

比特币（Bitcoin）不是稳定币。比特币是第一种加密货币，它的价格极其波动，并且不以固定的比例与任何法定货币（如美元）联系。

有除了美元稳定币以外的法币稳定币吗？

除了以美元为支撑的稳定币（例如USDT、USDC）之外，还有其他以不同法定货币为支撑的稳定币。

例如，欧元稳定币EURS是以欧元为支撑的加密货币，它的价值与欧元保持稳定的比例关系。同样地，离岸人民币稳定币CNHC、英镑稳定币GBPT 等也是法币稳定币的例子。

同时随着虚拟货币行业和稳定币的发展，有报告称港币稳定币和台币稳定币在将来也会有机会发行。

稳定币项目方怎么赚钱：以USDT 为例分析稳定币公司的生财之道- 2025

一般虚拟货币项目方怎么赚钱的？

像一般的虚拟货币，比如SOL、TRON等，都会有自己的代币经济学。比如SEI的代币分配为：Sei 基金会获得9% 的供应量，Sei 团队获得20%，投资者获得20%，还有3% 分配给币安Launchpool。

SEI 的代币经济学（代币分配）

像这样的项目方赚钱的逻辑很容易理解，项目做得好，用户越多，代币的价格就会越高，那么项目方拿到的币价值就越高。很类似公司上市后股票升值的逻辑。

稳定币有多赚钱：以USDT 为例

稳定币的赚钱逻辑与一般的虚拟货币是不太一样的。稳定币必须与法币价值1:1 锚定，所以项目方无法通过代币升值来赚钱，但这并不代表稳定币不赚钱。

以在稳定币市场中市占率超过65% 的USDT 为例，USDT 在2023 年第一季度的净利润就达到了15 亿美金，以此粗略估算就有60 亿美元的年利润，比Costco 的年利润都要高出许多，排入全球百大公司不是问题。同时USDT 也是币圈内仅次于币安的，第二最赚钱的公司。

可见USDT 和其他的稳定币完全就是一颗摇钱树，但是他们并不靠代币升值赚钱，接下来会为你介绍USDT 的利润来源。

稳定币的收益：以USDT 为例

服务费收入

USDT 为每一位用户提供美金和USDT 1:1 兑换的服务。每位用户在使用兑换服务之前需要进行KYC验证，USDT 会收取150 美元的验证费。

另外用户在出入金过程中都需要付0.1% 的手续费，并且最低手续费额度为1000 美金。也就是说假如你要提取20 万美元，按照0.1% 的手续费来计算只需要200 美金，但是没有达到最低门槛，所以需要实付1000 美元的手续费。

虽然单笔费用不高，但是得益于USDT 的庞大用户群体，积少成多之后也是一笔相当可观的收入。

放贷利息收入

USDT 还会通过向其他企业或机构发放贷款来赚钱，这些企业或机构付的贷款利息也是USDT 收入的来源之一。

比如在2021 年10 月，USDT 公司就向Celsius Network 发放了10 亿美元的贷款，Celsius 公司将支付5%-6% 的年利息。也就是说，USDT 每年仅从这笔贷款中就能获得5000 万美元到6000 万美元的收入。

存款利息收入

前面我们提到，用户可以向USDT 存入美金来兑换USDT，Tether （USDT 的公司名）也并不会向用户发放存款利息。也就是说Tether 公司可以通过发行USDT 的形式，从用户手中几乎0 成本获得大量的美元。

在介绍USDT的文章中我们提到，USDT 目前持有超过800 亿美元的储备资产，其中90% 为流动性较好的现金及现金等价物，约720 亿美元。也就是说，按照4% 的年利率计算，USDT 公司每年能从这些储备中获得约28.8 亿美元的利息收入。

风险投资收入

Tether 也会像币安、Coinbase 等公司一样成立专门的风险投资基金来增加公司收益。

比如在2021 年1 月，Tether 公司向区块链游戏开发工作室Exordium 投资了100 万美元，换取了其20% 的股权。 Tether 可以通过这些公司的收益分红或转售股票来获取收益。

回购价差收入

最后，Tether 还有一个“非常规”的收入来源：回购价差收入。

如果你经常关注币圈新闻，一定不时就能看到USDT 脱钩的相关新闻。也就是说市场上USDT 的价格不再是锚定的1：1，而是会短暂跌倒0.9x。 Tether 也会在脱钩比较严重的时候回购USDT 并且销毁，以此达到通货紧缩、维持币价稳定的目的。

用户是通过实打实的1 美元的价格购买的USDT，但是在脱钩时Tether 公司能以0.9x 的价格回购USDT，这样一来一回就有了利润。

比如在2018 年10 月，受媒体负面报告影响， USDT 的价格脱钩至0.98 并迟迟未恢复。 Tether 公司就回购并销毁了5 亿枚USDT。在铸造这些USDT 时Tether 是收到了5 亿美金，然而在回购时可以0.98 的价格收购，这样一来一回就带来了1000 万美金的利润。

稳定币有哪些分类？

依不同锚定币种：可分为美金稳定币、欧元稳定币、或未来可能也会有台币稳定币等，目前甚至已经有黄金稳定币(PAXG)，可以将其理解成链上黄金。

依不同价格锚定机制：可分为抵押稳定币与算法稳定币。抵押稳定币如USDT/USDC，以足额或超额抵押来确保价格能锚定；算法稳定币如USDE，以一套演算法机制(现货+ 合约对冲) 来维持价格锚定。 USDE 有一部分靠抵押，应该算是混合型，在几年前Luna/UST 暴雷后，因风险过高，市场应该已不会接受纯粹的算法稳定币。

依发行商与机制中心化与否，可分为中心化稳定币与去中心化稳定币。大多都是中心化稳定币，去中心化稳定币龙头就是DAI (升级后是USDS)。

稳定币有什么风险？

理论上稳定币价格不涨跌，能持续锚定法币，但依然有两大风险：

• 脱钩风险
  脱钩就是无法跟法币1:1 了，可能是背后锚定机制出了问题，例如若USDT/USDC 背后储备有问题，或去中心化协议的清算出问题、USDE 的资金费率出问题，价格就可能脱钩。

• 平台风险
  稳定币本身没事，但你持有稳定币的平台出事，例如前几年FTX 交易所倒闭事件，不只FTX 本身，有些平台也连带受到影响，储存其中的加密货币都无法领出。

2025 常见稳定币排名

市值排名前五大稳定币(更新时间：2025 / 1 月24)

• USDT

• USDC

• USDS

• USDE

• DAI

• 泰达币Tether，也称USDT
  年代最久远最老字号的稳定币，背后发行商与老字号交易所Bitfinex 团队是同一个集团。尽管历史悠久，经过多次压力测试，但也争议不断，市场上对它始终有合规疑虑，今年起也面临在欧盟地区可能被下架的隐忧。

• USDC
  长期占据第二大稳定币位置，主打特点就是合规，是纽约首家虚拟货币服务合法业者，去年也成为第一家欧盟合规稳定币发行商，成立较USDT 晚，目前在发行量和普及度上都还有很大一段差距。
  
  就机制上而言，USDT 与USDC 差异不大，都是抵押法币后铸造发行，背后都有足额法币储备，这是他们能保持价格稳定的核心基础，主要获利来自将储备法币拿去购买美债赚取的利息。

• 去中心化稳定币USDS & DAI
  USDS 可以理解成DAI 的升级版。
  DAI 是去中心化稳定币龙头，去中心化是指它由去中心化协议发行，背后由去中心化资产与智能合约保护，不同于前两者USDT / USDC 背后发行商都是中心化公司。
  DAI 背后协议为MakerDAO，近期品牌重塑后更名为Sky，也推出新稳定币USDS，DAI 可1:1 兑换成USDS，USDS 使用更有效率的智能合约，也结合原生储蓄机制可赚取收益。
  保持价格稳定的机制是超额抵押与智能合约，需抵押超额加密资产(例如以太币) 后才能铸造，接着以智能合约来确保抵押品足够，总结就是超额抵押+ 清算与套利机制来维持价格锚定。

• 自带收益的稳定币USDE
  自带高报酬率，异军突起的新型态稳定币。
  背后协议为Ethena，代币$ENA，是近期川普DeFi 专案WLFI 大笔购买的六个加密币种之一。 USDE 结合现货抵押+ 合约对冲创造出Delta 中性策略，同时能赚取质押收益与资金费率，创造出一种自带收益的稳定币，市场好时甚至有40% 以上年化报酬率。

总结

可以说，稳定币是一门低成本高收益的生意，也怪不得那么多的交易所（比如币安）、传统公司（比如Paypal）都想要发行自己的稳定币。只要运营得好，稳定币妥妥的是现金奶牛，能为公司带来源源不断的收入。

以上就是脚本之家小编给大家分享的币圈稳定币是什么?有什么风险?稳定币怎么赚钱?(2025最新版)的详细介绍了，希望大家喜欢！