2025年山寨币狂牛即将来临，这次你要关注7种潜力币？

本文对以往牛市2021、2023、2024 年行情中比特币、以太币、$SOL 、山寨季的走势、启动时间对比分析，以及把握当下和未来牛市山寨行情的总结，全文超过3,000 字，读完需要很多耐心，不过可以拉到最下面看结论，相信全部读完会有不错的收获，谢谢大家。

历经牛熊周期，目睹众多赛道的起伏兴衰，加密市场如风云端变幻的舞台，充满无限可能。在这里，知识迭代不息，唯有持续学习，方能紧跟市场节奏，收获认知范围内的财富。诚如「币圈一天，人间一年」所言，此般快速更迭，恰是加密市场的独特魅力所在。观点供参考，如有不同，欢迎探讨交流。谢谢（所有K 线走势以周线为单位）。

2020年底至2021年上半年519

• 第一波2020.10.5－2020.12.21 阶段：比特币先大幅拉盘，以太币震荡上涨，这个阶段从K 线上看以太币是真弱；
• 第二波2020.12.28－2021.2.22 阶段：比特币拉盘和回调震荡，以太币开启大幅拉盘且轻微震荡；
• 第三波2021.3.1－2021.5.19 阶段：比特币高位震荡，以太币开启大幅主升浪，直到519 来临，一起下跌洗盘。

前期比特币大涨，中后期以太币大涨。再来看看山寨每个赛道走势情况：

主要赛道表现

• $BNB、$MX、$HT 等平台币：2021.2.1 开启大幅主升浪，前期震荡上涨；
• 迷因赛道：狗狗币在第一波的尾声，接第二波时间开启大幅主升浪。柴犬币自2020 年8 月登入Uniswap 以来，震荡洗盘，2021 年1 月正式开启主升浪，直到519 来临；
• 公链赛道：参考$SOL、$AVAX、$CHR、$ADA、$DOT、$ATOM、$FTM、$ENJ、$VET 等，均是第二波2020.12.28 开启主升浪；$THETA、 $NEAR、$INJ 是第一波中后期开启；
• 游戏、元宇宙赛道：参考$AXS、$MANA、$SAND 等，第一波震荡上涨，第二波开启大幅主升浪；
• DeFi 赛道：参考$UNI、$SUSHI、$MKR、$1INCH、$ALPHA、$COMP 等，均是第二波开启，极个别第一波震荡上涨；
• 其它赛道：比如当时非常火爆的$FIL，老币$ETC 均是第三波才开启主升浪。

小结

这波主升浪行情，比特币先拉升，哪怕一次又一次历史新高，以太币也还是震荡上涨，直到中后期，以太币才真正跟上上涨，然后开启山寨各个赛道的先后主升浪。这里列的赛道不全，毕竟主要赛道二级拉涨都非常不错，赚钱机会很多，尤其迷因、L1、游戏等。

注意：这里大多数项目都是2019-2020 登入币安的，像21 年炒作疯狂的元宇宙、游戏，基本2020 年，就已经上币安了，足以证明币安对于市场新叙事、新赛道的把握。至于公链，这个是一直以来炒作的热门叙事。迷因是20 年Dex 的兴起。加上马斯克对于狗狗币、柴犬币的喊单，迷因逐渐火爆的。

2021年第二次主升浪行情：2021年7月至2021年年底

从图中看出，从2021 年7 月到11 月的主升浪行情，比特币和以太币几乎重合，一起拉升。而前面所提到的山寨涨幅，看看山寨每个赛道走势情况，经历过的小伙伴们应该还记忆犹新。

• 迷因赛道：虽然下半年狗狗币没有大幅拉升，但是柴犬币在519 之后又拉了十倍，且迷因赛道也涌现了很多好的项目，$BABY、狗狗币、$FLOKI等等；
• 公链赛道：下半年$AVAX、$SOL、$CHR、$ENJ、$ADA、$FTM 等等均拉出了新的高度；
• 游戏、元宇宙赛道： $AXS、$SAND、$MANA、$RACA 等均拉出了新的高度；
• DEFI 赛道：下半年基本哑火了，没有新的炒作拉涨了；
• 其它赛道：比如$FIL、老币$ETC、$BCH 这些，均没有新的炒作和拉盘了。至此整个2021 年结束了。

2021 年牛市行情山寨的总结：

总体经济大背景：20 年大选之后，整个21 年是放水周期，因为疫情，这是联准会08 年以后的最大一次放水。在这样的总体经济宽松、流动性疯狂的背景下，比特币从20 年10 月的10,000 美金拉了接近7 倍到69,000，美金；以太币从10 月的340 美金拉了14 倍多到4,870 美金。

而山寨呢，真的是山寨普涨嘛。在21 年上半年也就是519 之前，确实是普涨，但是下半年呢，就很多赛道哑火，直接开始收割市场流动性了。

PS：看小伙伴们怎么定义这个牛市山寨普涨，5-10 倍和10 倍以上涨幅，这么说的话，普涨率差不多70% 以上。肯定很多小伙伴们说特么牛市就赚10 倍？少了。 OK，那定义30 倍以上算山寨普涨，那可以明确告诉你，普涨率最多最多20%。

只有公链、游戏、元宇宙、迷因是始终炒作的赛道。然后DEFI，其实还有很多我没有列出来的没有那么热门的赛道，比如音乐、粉丝、基础架构等，基本上所即巅峰、或者装死。

而且公链、游戏、元宇宙、迷因这些热门炒作的赛道项目基本都在19-20 年就开盘上线了二级，尤其是20 年上线币安的项目，不管是直接Listing 还是IEO。所以22-24 开盘二级上币安的赛道项目是不是值得关注呢，别急，后面会提到。
至于牛市21 年首发开盘二级，不管大所还是小所的项目，请问有几个活到现在了？小伙伴们还记得嘛？记得的怕不是被套死了吧。

2023年10月至2024年3月第三次主升浪行情

如图：从图中看出，从2023 年10 月到2024 年3 月的主升浪行情，比特币和以太币几乎重合，一起拉升。那山寨呢？经历了2022 年的熊市，诞生了新的热门赛道项目开盘大所，如AI、以太币的L2，LI 的模组化区块链等，而元宇宙已经热度消散了。

那看看公链、L2、AI、游戏、迷因这几个赛道的情况。要说涨幅高的赛道项目的多少排名，公链＝迷因＞AI＞游戏。

• 老公链：以太币、$SOL、$INJ、$CKB 就不用说了；
• 新公链：$SEI、$TIA、$SUI、$TAO、$NTRN，5-10 倍；
• 迷因：$ORDI 和$SATS（BRC20 的迷因）、$PEPE、$WIF、$BOME、$BONK、$FLOKI，5-10 倍以及以上；
• AI：$ARKM、$WLD（跟AI 沾边，暂且放到AI 里吧），5-10 倍；
• 游戏：$PIXEL、$PORTAL、$XAI、$ACE 等，50%-2 倍；
• 其它赛道比如DEFI 以及基础架构：$PENDEL 和$ID，5-10 倍；
• 以太币的L2：$ARB、$OP、$STRK，有涨但涨幅不多，就$METIS 还不错，有10 倍。

除以上其它的项目赛道，就涨幅并不是很多了，且非炒作热门叙事赛道。

小结

总体经济大背景：经历2022 年升息周期以来，2023 年9 月暂停升息，加上比特币现货ETF 的炒作和通过并交易。

之前说的放水是扩表，而这个时间节点在缩表，自然市场流动性有限，有限的资金集中在主要的赛道上，无法跟21 年相比。所以山寨全赛道普涨几乎很难，经久不衰的炒作叙事仍然是公链和迷因。至于游戏，个人认为主要还是市场流动性有限，且$SOL 的拉盘，$SOL 上迷因的兴起，抢走了太多市场流动性。

小伙伴们还记得我前面说的嘛，2022-2024 开盘二级上币安的赛道项目值得关注。以上提到的除了老公链，其它赛道的项目基本都是2022-2023 上线开盘二级上大所的。所以这个交易经验我们要把握，后面看会不会继续应验。

2024 年10 月至今的行情（对当下行情的分享也是个人对大背景、到比特币、以太币、$SOL 到山寨各个赛道的总结）

比特币和以太币的走势，我就不放图了，加上山寨各个赛道项目的涨幅小伙伴们也清楚。

行情走到现在唯一起飞大涨的只有迷因。连L1 里也就是$SOL、$SUI 还有老公链拉得不错，其它都装死。好的是今天，现在，我发文的时刻，以太币似乎开始发力了。

总结

总体经济大背景：2024 年9 月开启这轮周期降息，加上川普这个对加密友善态度的美国新任总统，明年Q1 缩表可能接近尾声，加上现货ETF。虽然还没放水，但总算是从紧缩到宽松上来了，新的四年，非常值得期待。

第一波就是现在到明年Q1，然后看会不会有美国经济衰退，或者其它黑天鹅。如果有，那么将会是又一次312，之后就是20 年-21 年的类似情况了，届时会具体分享。

如果没有美国经济衰退，软着陆了，那么就没有312，后续将继续奏乐接着舞。

比特币、$SOL、$BNB 包括新公链$SUI 已经上涨，带动了迷因赛道的涨幅，其它赛道动静不大。正如我们前面分析的，需要以太币的发力。巧了，当下以太币正在发力，似乎开启第二波。 （截至发文，市场反应，是不是我前面也说过的，L1 也在爆发，这是经久不衰的炒作叙事）

既然以太币开启第二波上涨，鉴于大背景，山寨全赛道的普涨季，机率很大，但是想具体某个赛道拉得不错，那么值得选择：新老公链、迷因、以太币上的L2、AI 相关的项目（如AI+迷因）。至于游戏嘛，不是不选，而是可能靠后一点。

加密市场炒作的是什么，往往最终都会反应到具体的币种上面去，那么如何寻找判断接下来加密市场炒作的赛道呢，看币安上线项目还有美国总体经济、美国主要媒体报导的东西。

从22 年到现在，币安上线最多的赛道项目是公链、迷因、L2、游戏、AI、DEFI（这个赛道不想写，咋地，想暴富，迷因、公链这些不够玩的嘛）、RWA 和DEPIN（有苗头），再其它的赛道，其实还是那句话，想暴富，迷因、L1、游戏、AI，怎么不够你把握住机会嘛。

市场新叙事、新赛道的把握上，币安是产业的风向标，加上币安的流动性承载，这一点质疑不了。

更重要就是美国的资讯，别的不说，狗狗币和PNUT的涨幅就说明一切了。所以必须要关注。至于$SOL，别忘了这是美国牛·逼资本投资和造市商做出来的项目，其实那个$SUI、$APT、$OMNI、$ALT 等等这些都是。

择时择币已注明，上车不难，那下车呢？任何项目要会结合市场大背景、所属赛道、所上交易所（币安、Coinbase、Upbit、OKX）、所属造市商（造市商的尿 性）、相同赛道天花板、赛道叙事前景等计算可能的估值。没有什么项目可以一直拉盘，总要洗盘，哪怕是比特币也是如此。市场是反人性的，只情绪FOMO 不好，非常不好。