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稳定币的本质是什么?一文详细了解稳定币本质

2023-09-15 15:18:54 佚名
简介我们在了解稳定币的本质之前,应该先了解什么是稳定币,很多投资者想要了解这个稳定币的本质是什么?下面就让小编带大家来一文了解稳定币本质,

我们在了解稳定币的本质之前,应该先了解什么是稳定币。其实稳定币也是数字货币的一种,它与我们平时接触的比特币等的数字货币可能会有所不同,因为一般的数字货币的价格波动性是比较高的,而稳定币的价格相对来说是比较的稳定的。一般来说,稳定币都会锚定一种法定的资产,就像是美元,并以此来维持其价格的稳定,目前币圈中流通的稳定币有很多。

稳定币的本质是什么?一文了解稳定币本质

稳定币的本质是什么?

稳定币从本质上来说是一种具有“锚定”属性的加密货币,其目标是锚定某一链下资产,并与其保持相同的价值。为了保持价格稳定,稳定币可以由链下资产做抵押(即抵押稳定币),或采用某种算法在某个时间点调节供需关系(即算法稳定币)。

目前存在两种类型的稳定币,即中心化的稳定币和去中心化的稳定币。中心化稳定币通常有法币做抵押,法币抵押在链下银行账户中,作为链上通证的储备金。这通常需要对托管方有一定的信任,不过现在托管方通过Chainlink储备金证明等解决方案(后面会详述)确实在一定程度上提升了透明性。另外,中心化稳定币通常还可以用链上加密货币进行超额抵押,并需要保证充足的抵押率(比如要求用户的抵押资产价值超过贷款总值的150%)。而去中心化稳定币在设计上灵活性和透明度都更高,因为其不由任何一方控制,而且任何人都可以在链上审核协议的抵押率。

另外一种越来越受到大家认可的稳定币是央行数字货币(CBDC)。央行数字货币与中心化稳定币有一定相似之处,但不同点是它是由央行发行的,因此无须与链下银行账户的法币挂钩。央行数字货币是政 府认可的法定货币,可用于个人间大额零售支付以及银行间批发支付。

稳定币如何运行?

主流稳定币采用了各种不同的锚定机制维持价值稳定。其中最常见的机制是抵押债仓(collateralized debt position)、套利以及弹性供应。

去中心化稳定币协议MakerDAO采取的方式是让用户将抵押物锁定在智能合约中。然后,智能合约会生成名为DAI的稳定币作为超额抵押债务,并且利率可以灵活调节。为了维持DAI与美元一比一的关系,MakerDAO智能合约会自动调节利率,促使借款人还清债务或借入更多稳定币。通过调节利率可以增加或减少DAI的总供应量,因此会影响DAI价格。供应量和利率较低时价值会上升,而供应量和利率较高时价值则会下降。

稳定币指数DeFiDollar采用的是套利机制。DeFiDollar包含DAI、USDC、USDT和sUSD等多个稳定币,以保持与美元同步。比如,如果其中一种储备稳定币(如USDT)的价格超过了1美元,而DUSD的指数价格低于1美元,那么智能合约将会将USDT卖出换成DUSD,以将DUSD价格重新拉回1美元。Chainlink预言机为DUSD智能合约提供了参考喂价,计算如何重新平衡稳定币指数。

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