什么是BTC现货ETF？如果通过SEC审查又意味着什么？

2023-07-31 14:36:52 佚名

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在传统投资与加密市场之间，一直存在着隔绝两者的壁垒：传统投资者因为加密市场波动率高，而拒绝进入加密市场；但加密投资者不愿意忍受传统投资收益增长缓慢。

7 月 16 日，贝莱德（BlackRock）、富达（Fidelity）、Vaneck、 WisdomTree、景顺等机构向美国证券交易委员会（SEC）提交的比特币现货 ETF 申请；7 月 17 日，SEC 正式确认收到上述机构的比特币 ETF 申请；7 月 19 日，美国 SEC 将开始审核是否批准或拒绝包括在内的六只比特币现货 ETF 上市申请，审核期最长可达 240 天。今年以来，包括贝莱德在内已经有 8 家大型的金融机构向美国 SEC 提交了比特币现货 ETF 申请。

什么是比特币现货 ETF、如果通过 SEC 的审查又意味着什么？veDAO 研究院将在本篇带来对比特币现货 ETF 的解读。

比特币现货ETF

什么是ETF？

ETF 指的是交易所交易基金（Exchange traded fund），ETF 在公开市场上向投资者出售股票，并使用收益根据市场指数，股票市场部门或其他资产类别建立资产组合。ETF 于 1993 年推出，作为普通散户投资者一次性投资一揽子资产的一种方式而广受欢迎。ETF 类似于共同基金。然而，与共同基金不同，ETF 像任何其他股票一样直接在证券交易所交易。

什么是比特币现货ETF？

比特币现货 ETF 是该领域的新来者，主要投资于与原始加密货币比特币相关的资产。比特币现货 ETF 允许投资者接触 BTC 的诱人潜力，而无需直接拥有或安全存储它。这使得投资者能够在不实际持有加密货币的情况下获得比特币价格波动的敞口。比特币现货 ETF 遵循比特币的价格，使投资者可以在常规交易所买卖基金份额。这使得普通投资者和机构投资者参与加密货币变得更加简单。因此，比特币现货 ETF 将成为游戏规则的改变者，通过其新兴的去中心化替代方案拉近传统金融世界的距离，在传统背景下提供有争议的数字资产类别的投资机会。

比特币现货ETF的优势

简化的投资流程：比特币现货 ETF 为投资者提供了一种无忧且受监督的 BTC 投资选择，而无需处理持有和维护数字货币的复杂问题。
多元化：比特币现货 ETF 允许投资者实现投资组合多元化。通过增加比特币的投资（历史上比特币与股票和债券等传统资产类别的相关性较低），投资者可以降低整体投资组合风险并提高潜在回报。
专业管理：比特币现货 ETF 由在投资组合管理和风险缓解方面具有专业知识的专业投资公司管理。这些公司进行研究、监控市场趋势并代表投资者做出明智的决策，从而可能优化回报并管理风险。
监管合规性：比特币现货 ETF 在监管框架内运作，为投资者提供不受监管的加密货币市场可能缺乏的保护和监督。遵守监管要求可为投资者提供更大的信心和保证。
成本效益：投资比特币现货 ETF 比直接购买和存储 BTC 更具成本效益。ETF 通常具有较低的交易成本、管理费和运营费用，这使其成为注重成本的投资者的有吸引力的选择。

比特币现货 ETF 对市场的影响

简单来说，一旦比特币现货 ETF 被通过，等于市场将引入万亿级别的资金入市，对目前比特币来讲，这是巨大的利好。比特币现货 ETF 有望提高这一加密货币的流动性。其次，将比特币纳入这样一个庞大的金融市场有助于提高其普及度和曝光度。

现在对于大多数保守投资者来说，加密货币仍然是一种未知的选择，这既是一种冒险的赌注，也是一种好奇的新奇事物。而比特币现货 ETF 有望将比特币投资的主流可信度和接受度提升到一个新的水平，进而进一步提升加密货币的整体可信度和接受度。SEC 对比特币现货 ETF 的批准将代表着主流市场的新认可，更重要的是，使机构投资者能够更轻松地建仓。

比特币现货 ETF 如果得以实行，将导致越来越多的人会愿意去了解比特币，包括其基本运作方式以及交易模式，这对比特币的全球化普及有着推动的作用。同时由于去中心化，这些数字资产面临着较大的安全风险，而购买比特币现货 ETF 无需直接持币，从而使投资者不必担心自己的资产安全，这样也大大降低参与的门槛，无需先行了解即可立即上手参与。

比特币现货 ETF 一旦在美国正式上市，将会成为全球区块链领域一个里程碑事件，美国监管部门从法律上认可了比特币作为金融产品的法律地位，美国对比特币币价的影响力将更大。