比特币ETF是什么意思?

2024-08-01 10:54:50 佚名

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比特币ETF，简单的介绍就是用比特币作为手段的ETF。在介绍它之前，有必要先普及一下什么是ETF。

什么是比特币ETF？

比特币ETF，即比特币交易所交易基金，可以使交易者通过传统股票市场获得比特币风险敞口，而无需直接持有比特币。按照具体交易产品的不同，可以分为比特币现货ETF、比特币期货ETF。

比特币ETF是什么意思?

ETF是Exchange Traded Funds的缩写，中文名叫做“交易所交易基金”，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

简单的解释就是可以在交易所交易的指数基金，代表一篮子证券的所有权。还需要科普一下，指数基金是按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中全部或者部分证券，旨在达到与该指数同样收益水平的基金。ETF是一种特殊类型的指数基金，它主要有股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF等类型。

比特币是一种数字货币，所以比特币ETF是一种货币型ETF。它与比特币期货一样，同样是一种金融投资产品。

相比直接投资比特币期货，比特币ETF并不能为投资者带来更多的利益，但比特币ETF可以为投资者提供一个更加安全的交易方式，同时也有助于增强人们的信心，吸引更多的投资者与资金。

在多家金融机构、交易所宣布推出比特币期货之后，很多业内人士期盼着比特币ETF的到来。但是ETF的审批条件要比期货要严格，2017年美国证券交易委员会（SEC）收到多份比特币ETF上市申请，但多数被否决，很难成功上市。

比特币ETF有什么优势？

相比目前市场上以GBTC为代表的主流数字资产信托基金，比特币ETF主要有以下优势：

1、交易更自由。ETF允许做市商随意创建和赎回股票，而GBTC不允许赎回，基金份额的变现必须通过二级市场交易。
2、流动性更佳。GBTC有6个月的锁定期，通常会存在高溢价，ETF的流动性更好，通常不会出现溢价或折价。
3、交易费用更低。GBTC交易费用高昂，涉及经纪商费用、年度管理费、还需要承担溢价。相比之下，比特币ETF费用要低得多。以管理费用为例，GBTC目前年度管理费率为2%，而于2021年10月19日上线的比特币期货ETF——BITO的管理费仅为0.95%。
4、投资门槛更低。GBTC投资门槛高，5万美元起投，仅对合格投资者开放。比特币ETF对投资者资质以及投资金额限制较少。

比特币ETF简史

2013年7月，Winklevoss兄弟向美国证券交易委员会（SEC）提交比特币ETF申请，这是比特币发展历程中第一次被记录的ETF申请。
2016年7月，区块链技术公司SolidX向SEC提交比特币ETF申请。
2017年1月，灰度第一次向SEC提交比特币ETF申请，后于当年10月宣布撤销申请。
2017年12月，Direxion和GraniteShares分别向SEC提交了比特币ETF申请，但都于2018年8月被拒绝。
2019年1月，Bitwise向SEC提交了比特币ETF申请，但在同年10月被拒绝。
2020年6月，WisdomTree Trust向SEC提交了只包含5%的比特币资产的比特币ETF。
……
2021年2月，北美第一支比特币ETF——Purpose Bitcoin ETF在加拿大获批通过，开始在多伦多交易所上市交易。
2021年10月，灰度再次向SEC提交比特币ETF申请。
2021年10月，SEC批准ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）上市，在纽交所高增长板市场（NYSE Arca）开始交易。这是美国第一支比特币 ETF，不过需要注意的是，BITO是一支比特币期货ETF产品，截至2021年10月20日，SEC尚未通过任何一支比特币现货ETF。