币安杠杆交易教学：原理、风险、与合约差异(2026最新)

本篇文章将详细介绍币安杠杆交易的各种模式、保证金管理、以及实际操作技巧，帮助投资人精准应对市场波动，最大化投资回报。

什么是币安杠杆交易？

币安的杠杆交易类似于股市的融资融券，可以抵押资产来向交易所「借钱加码」，或是向交易所「借币放空」，用以放大投资部位。

使用币安杠杆交易，需要提供保证金并支付利息，若亏损超出保证金时，系统将自动清算仓位。

与现货交易相比，杠杆交易除了做多也可以做空，但保证金不足时就会有断头的风险，适合高端交易员使用。

币安杠杆交易教学

Step 1：开通币安杠杆交易帐户

如果是初次使用币安杠杆交易的用户，进入杠杆交易的页面后，需要先观看教学视频并完成测验，才能开始使用币安杠杆交易的功能

 

Step 2：转帐到币安杠杆帐户里

将交易所内其他帐户内的资产转入币安杠杆帐户，即完成杠杆帐户内存入保证金的动作。

Step 3：进入币安杠杆交易页面

【交易】→【杠杆】→选择交易对→设置保证金模式、杠杆倍率。

要注意杠杆倍率的设置将影响能借出资金的上限。

Step 4：币安杠杆借还款设置

在币安杠杆交易的页面下，可以自由借款，借款上限会依杠杆倍率有所不同。

以 3 倍杠杆为例，抵押品价值 1,000U，则最多可以借出 2,000U 等值的加密货币在市场上进行交易。

币安杠杆交易借还款模式，又可以分为手动与自动。

• 手动借还款

在币安杠杆的手动模式下，需要先进行借款，才能在市场上交易。从借出当下便开始计息。还款的手动模式于交易完成后，并不会立刻冲销借出的债务，需再手动还款。

、

• 自动借还款

打开币安杠杆的自动借款模式后，无须再手动借还款，可直接在市场交易。

项目	说明
自动借款	于交易时自动借入款项做多或做空。
自动还款	平仓交易部位的同时，自动冲销借出的债务，不需要再手动还款。

币安杠杆模式说明

此外，在币安杠杆的自动借款、自动还款是分开的设置，可以依照个人需求分别打开，新手可直接打开自动还款、自动借款，简化操作流程。

Step 5：下单 – 选择订单类型

在币安杠杆交易的页面上，可以选择下单的方式，以下将针对各种下单方式进行介绍：

下单方式	说明
限价单	依照特定价格或更好的价格下单，要注意，限价单不保证一定成交。 以买入为例，限价的目标价设置为 $61,000。 ◆市价在 $61,000 以上：不会成交 ◆市价为 $61,000 ：以 $61,000 限价成交 ◆市价低于 $61,000 ：以市价成交
市价单	依照当下市场价格成交。
止盈止损	当币价经过【触发价】时，才会触发这张订单，并且以【委托价】限价挂单。 例如：目前市价 61,000，当价格经过 60,500 时，以 60,000 下单。
追踪止损	追踪止损就是在币价反转后，进行买入或卖出的限价挂单。 以买入为例，用户会先设置委托价，这个委托价会是这笔订单可能成交的最高价格。 如果币价持续下探，委托价会随着设置的比率同步往下移动，直到价格反转向上触发到订单为止。
OCO	包含一张限价单及一张止损止损订单，当其中一笔订单成功时，另一笔就会自动取消。

币安杠杆下单模式说明

按照 Step 1～5 ，最后在币安杠杆交易页面选择【买入】/【卖出】，一笔杠杆交易就完成啦。

Step 6：币安杠杆平仓

点击【全部平仓】→选择平仓后要转换的币别→【确认】即完成币安杠杆平仓

如何用币安杠杆做空？

在币安杠杆交易中，做空是通过借入目标币种（如 BTC）进行卖出操作，并在价格下跌后以更低价格回购来获利的一种策略。

其实步骤上和以上的教学步骤相同，差别在于做空的话则是借入想做空的该币种并卖出，在价格下跌后用更低的钱回购目标货币后，赚取之间的 USDT 差价。

要注意的是，做空即便还没成交，做空在挂单当下就会开始计收杠杆利息，而做多是在成交后才会开始计息。

【范例】假设 BTC 当前价格为 $100,000，预期其价格将下跌至 $85,000：

• 借入 1 BTC，并以市价 $100,000 卖出，获得 $100,000 USDT。
• 当价格跌至 $85,000 时，使用 $85,000 USDT 回购 1 BTC。
• 偿还借贷后，剩余 $15,000 USDT 为净利（未扣除利息与手续费）。

币安杠杆倍数怎么算？

币安杠杆倍率算法是：

杠杆倍率＝投资部位 ÷ 实际投入金额

举例来说，投资人先在币安杠杆帐户内存入 100U，向币安借了 400U，并且将全部的 500U 做多 BTC ，则杠杆倍率就是 5 倍（500/100）。

币安杠杆倍数最高可以设置 10 倍。在币安杠杆交易需要在下单前，先设置好最高杠杆倍率，于运行交易时，便可手动调整借入金额。

币安杠杆交易实际范例

举例来说，BTC 价格是 $80,000 ，投资人拥有 100 USDT，在 5 倍杠杆下，可借入 400 USDT，总仓位达 500 USDT。

🟢 获利计算：如果 BTC 上升到 $96,000（涨 20%）
（96,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = 100 USDT，报酬率为 100%（100/100）

🛑 损失计算：如果 BTC 下跌到 $72,000 （跌 10%）
（72,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = -50 USDT，报酬率为 -50%（-50/100）

所以，币安杠杆交易具有放大损失与获利的效果。

币安杠杆手续费是多少？

币安杠杆手续费主要包含杠杆利息以及交易手续费。

交易手续费

由于币安杠杆交易标的是现货，一般用户适用交易手续费率是 0.1%。

延伸阅读：币安2026年7月推荐码：JBZJ20（邀请码）-100美元奖励

币安杠杆利息

币安杠杆利息计算公式为：

杠杆利息＝借款金额 × 借款利率 × 借款时数（小时）。

利息在借入资金时就开始计算了，会在每小时准点计息（例如：19:00、20:00 等），然后系统会在每个整点计入新的一小时的利息。

举例来说，每小时利率为 0.001%，投资人在 13:50 借款 1,000 USDT：

1 小时后的利息为：1,000 * 0.001% * 2 = 0.02 USDT 。

由于未满一小时，也会被记为一小时，因此会被收取两次利息。第一次在 13:50 被计入，第二次在14:00 被计入。

各币种当下的借款利率会随市场借贷情形浮动，各币种的币安杠杆借款利率可至币安官网查找。

币安杠杆交易与合约交易的差异

币安杠杆交易与合约交易这两者本质上是不同的产品，但都能达到杠杆的效果，主要的差异点如下：

交易类型	杠杆交易	合约交易
交易标的	现货	永续合约
杠杆倍率	最高 10 倍	最高 125 倍
费用计算方式	借款利息于挂单／成交后开始计息	资金费率（Funding Rate）依交易对不同，周期可能为 1 小时、4 小时或 8 小时 结算一次，用于平衡多空部位
是否会爆仓	是	是

币安杠杆交易与合约交易的差异

如果你是新手，想尝试放大资金效果但不熟悉高风险操作，杠杆交易可能更适合，因为它的杠杆倍数通常较低，且操作界面与现货交易类似，容易上手。

如果你已经有一定交易经验，熟悉市场波动并希望利用高杠杆进行短线交易，合约交易会更具吸引力，但风险控制（如止损设置）就变得尤为重要。

总之，选择适合自己的交易工具，除了要考虑盈利的潜力，更要注意控制风险和了解相关成本。

延伸阅读：币安合约资金费率是什么？为什么资金费率至关重要？如何计算？

币安杠杆交易风险：爆仓机制

币安杠杆交易的风险除了会放大损失的倍率之外，还有可能会触发币安杠杆爆仓的机制（强制平仓）。

当币安杠杆风险率低于一定程度时，币安杠杆帐户内的保证金资产会被强制卖出，并且所有当前交易部位也会被强制平仓，导致投资人血本无归。

风险率

币安杠杆交易的平仓机制是以风险率（ML）方式在控管。当用户在币安杠杆交易的风险率过低时，币安就会自动运行强制平仓。

币安杠杆风险率＝资产总值 / (总负债 + 未还利息)

从公式我们可以知道，风险率会下跌主要受到几个因素影响：

• 资产总值下跌

资产总值指的是币安杠杆交易所有仓位以及保证金价值的总和。当杠杆交易的仓位持续亏损，或者抵押品的价格不断下滑，都会造成杠杆交易的风险率下跌。

• 借出的资产价格飙升

以做空 BTC 为例，用户通过币安杠杆交易借出 BTC 并卖出。若 BTC 于卖出后价格上涨，便会使负债上升，造成风险率下跌。

• 利息过高

借出币种的利率会随市场当下借贷情况浮动，热门的币种利率便会在短时间内飙升。

所以，当收到追加保证金的通知时，投资人就应该补充更多的抵押品或者开始还款，以避免爆仓的可能。

在不同的保证金模式以及杠杆下，触发强制平仓标准的风险率都不同，以下是各种情形下币安杠杆交易触发强平的标准：

保证金模式	杠杆倍数	强平标准
全仓模式	3x	ML < 1.1
	5x	ML < 1.1
	10x	ML < 1
逐仓模式	3x	ML < 1.18
	5x	ML < 1.15
	10x	ML < 1.05

币安杠杆交易各杠杆强平标准（数据源：币安）

举例来说，比特币市价假设为 60,000U，投资人的杠杆保证金仓位目前有 1,000U 的保证金，用币安杠杆交易借出 2,000U，并以市价买入（做多） 3,000U 的部位：

• 当 BTC 币价下跌 10% 至 54,000U：亏损了 300U，ML 为 1.35（2700／2000）
• 当 BTC 币价下跌 20% 至 48,000U：亏损了 600U，ML 为 1.2（2400／2000）
• 当 BTC 币价下跌 26.67% 至 43,998U：亏损了 800U，ML 为 1.1（2200／2000），此时便会运行强制平仓，导致保证金爆仓。

由上面的例子可知，使用杠杆交易在亏损时不但风险会被放大，并且还有被清算资产的风险。

爆仓费用

当杠杆仓位触发强制平仓（强平）时，系统会依不同模式收取一定比例的强平手续费，作为清算过程的成本补偿。

根据币安官方 2024 年 3 月最新规范，强平分为两种形式：

• 帐户内强平：于用户的帐户内直接平仓、归还负债与利息。
• 托管强平：当市场流动性不足时，系统会将该仓位移转至「强平统一帐户」集中处理，以降低对市场价格的冲击。

无论是哪一种情况，系统都会依模式自动扣取强平手续费，比例如下：

杠杆模式	强平手续费比例	计费基准
全仓经典模式	2%	被强平资产总额
逐仓模式	2%	被强平资产总额
全仓专业模式	3%	被强平资产总额

强平手续费会在强平结束后，直接自帐户剩余资产中扣除。若强平后仍有剩余资产，系统会在约 3 个工作日内退回该部分余额。

例如：在全仓经典模式下，被强平的资产总额为 400,000 USDT。
系统会收取 2%（即 8,000 USDT）作为强平手续费，扣除后的余额若有剩，将退还至用户杠杆帐户。

爆仓费用并非固定金额，而是按被清算的资产总额比例计算。因此当市场波动剧烈或持仓杠杆较高时，除了本金损失外，还需承担额外的强平费用。

重点提醒：控制风险率与设好止损，是避免额外成本与爆仓的关键。

币安杠杆保证金：全仓 vs 逐仓

使用币安杠杆面临过多损失时，就有可能面临保证金内的资产被清算的风险。所以，要控制好杠杆交易的风险，就需要留意保证金帐户运行的机制。

币安杠杆保证金模式分为全仓／逐仓两种，主要差别为使用保证金的方式，以下将分别解释。

全仓杠杆保证金

全仓杠杆保证金模式下，各币种之间的杠杆交易盈亏可以互相抵销，保证金的仓位是共享的。但在面临爆仓时，所有交易对都会被强平，并且失去的是所有保证金资产。

• 优点：保证金内的资金使用效率高，各笔杠杆交易爆仓的几率比较低。
• 缺点：可使用的杠杆倍率低，并且各笔杠杆交易的最大损失是不确定的，因为保证金仓位有可能被亏损比较大的交易给拖垮。

逐仓杠杆保证金

逐仓杠杆保证金模式下，各币种之间的杠杆交易是互相独立的，各种币别之间的盈亏将分开计算。

逐仓杠杆保证金的仓位是各自独立的，并且也只能存入该币种以及 USDT，例如 ：BTC 交易对只能存入 BTC 及 USDT。所以，当 BTC 爆仓时，只有 BTC 的逐仓保证金部位会被强平，其他币种则不受影飨。

• 优点：可使用的杠杆倍率高，并且各币种杠杆交易的最大损失是确定的，单一交易亏损不会影响到其他币种的交易。
• 缺点：保证金的资金效率差，各笔杠杆交易爆仓的几率比较高。

全仓与逐仓保证金比较

保证金模式	全仓杠杆	逐仓杠杆
资金效率	高	低
爆仓可能性	低	高
保证金可存入币种	无限制	USDT、该交易对币种
单笔交易最大损失	单笔交易最大损失具不确定性，各笔交易盈亏可以互相抵销。	最大损失是确定的，风险较可控。

币安杠杆 HAQ

Q1：币安杠杆交易和合约交易有什么差别？

A：两者内核差异在于交易市场的本质，以及持仓时产生的「借币利息」与「资金费率」机制皆不相同 。

币安杠杆交易（现货杠杆）是通过借入现货资产来放大交易部位，实际交易的仍是现货市场，因此持仓需要支付借贷利息。

而合约交易（永续合约）则是通过衍生性商品参与价格波动，不需持有实际资产，但持仓时可能每 4 或 8 小时会产生一次多空双方互付的资金费率。

Q2：全仓杠杆和逐仓杠杆有什么差别？

A：两者的差别在于保证金帐户是「资产共享」还是「风险隔离」。

全仓杠杆会将帐户内所有可用资产共同作为保证金，资金利用率较高。但极端行情下一旦引发清算，整个全仓帐户的资产会被全部清空。

逐仓杠杆则是每个交易对独立计算保证金，即使单一部位遭到强制平仓爆仓，也不会波及其他资产。对于刚接触现货杠杆交易的新手，逐仓模式通常较容易控制风险。

Q3：币安杠杆利息怎么计算？

A：币安杠杆利息是从借款成功后「按小时」计算，用户获利后必须通过界面运行「手动还款」或打开「自动还款」来停止计息。

杠杆利息会根据借贷币种及市场供需状况动态调整，并直接计入负债总额中。只要借款尚未偿还，利息便会持续累积。

持仓时间越长，所需支付的借贷成本也越高。因此交易结束后务必点击「借贷/偿还」将借来的币与利息归还，以免利息吃掉利润。

Q4：什么是币安杠杆风险率？

A：币安杠杆风险率是衡量帐户会不会引发强制平仓（爆仓）的内核指针。

其计算方式为帐户内的资产总值除以总负债与未还利息总额。当市场行情逆转导致风险率持续下降时，系统会先发送追加保证金通知（Margin Call）警告。

若风险率进一步跌破平台规定门槛（通常为 1.1），系统便会自动运行强制平仓并收取清算手续费。

Q5：为什么币安杠杆帐户无法借币？

A：无法借币通常是因为该币种的「可借额度不足」、个人保证金不足，或是帐户风险率过低所导致。

此外，首次使用杠杆功能的用户需要先通过风险评估测验。

在市场行情剧烈波动时，部分热门山寨币也可能因市场借贷需求过高、交易所被借光而暂时无法借出，用户需等待他人还币或改用其他币种作为保证金。

结语

杠杆交易是一把双刃剑，在放大收益的同时也加剧了损失的风险。在进行杠杆交易时，投资人应该充分理解市场规则和操作步骤，严格管理保证金，并设置合理的止盈止损策略。

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