澳大利亚资本利得税改革箭在弦上，长期持有加密货币或受抑制

澳大利亚拟在2027财年预算中改革资本利得税，将现行对持有超12个月资产的50%折扣，改为通胀挂钩模式，即对扣除通胀后的“实际”收益征税。此举将提高加密货币长期持有者税负，削弱“买入并持有”策略的税后回报，或引发投资者提前抛售，抑制长期资本配置。

Koinly首席执行官兼创始人罗宾·辛格表示，这些变化将对低收入加密货币投资者造成最大伤害，并可能促使更多短期交易行为。

多位加密货币高管表示，澳大利亚拟议的资本利得税改革可能会导致加密货币交易者——尤其是低收入人群——的利润减少，并可能抑制“耐心投资”。

执政工党周二宣布的拟议改革作为2027财年预算的一部分将对资本利得征收至少30%的最低税率并取消持有超过12个月资产的资本利得税50%折扣。

加密货币税 务 平台Koinly的首席执行官兼创始人罗宾·辛格向Cointelegraph表示，拟议的这些变化可谓喜忧参半：新制度“理论上”可保护投资者免于因纯粹的通货膨胀收益而缴税，但实际操作中，大多数加密货币投资者将缴纳更多税款，其中低收入人群受到的冲击最大。

“根据旧规，收入较低的纳税人本应缴纳约3800美元税款——即2万美元减价收益的19%——而按照新规，他们将需缴纳10200美元。这几乎是原来的三倍。对于学生、兼职工作者以及没有任何其他可观收入的人来说，这是最大的变化。”辛格补充道。

许多投资者，尤其是Z世代和千禧一代，一直视加密货币为创造财富和实现长期财务福祉的一种途径。然而，新的税收变化可能会对这一观念产生影响。加密货币交易所Independent Reserve在2025年的一份报告中发现，30%的人投资加密货币是为了实现投资组合多元化，而25%的人则通过交易以求致富。

对于散户和中等规模的持有者而言，持币税收优惠实际上已不复存在。加密货币的历史增速远高于通货膨胀率，因此通胀调整根本无法弥补50%折扣的损失。由于持有头寸无法享受税收优惠，预计交易频率将更高，持有期限也将更短。

四分之一的人正在通过交易加密货币来致富。来源：Independent Reserve

“不过，市场向来善于适应。投资者会重新调整策略，顾问也会重新修订建议，最终一切都会尘埃落定，”辛格补充道。

加密货币交易者的行为很可能发生转变

加密货币交易所Kraken的澳大利亚总经理乔纳森·米勒表示，这些变化将使长期持有加密货币的吸引力降低。

来源：轻松搞定加密货币税 务

“更大的风险在于，降低长期持有的收益会使耐心投资的吸引力下降，尤其是在一个资产可全天候交易的市场中。这可能会促使一些投资者转向短期行为，而短期行为并不一定是实现长期财富积累的最佳策略。”米勒表示。

“该行业将持续成熟，但政策导向将影响这种成熟是建立在长期信心之上，还是基于短期活动。”

澳大利亚加密货币交易平台Swyftx的联合首席执行官安德里亚·袁表示，税收政策的变化可能会促使加密货币交易者转向其他途径以实现长期财富增值。

“这一变化有望在未来几年成为推动耐心资本的催化剂。我们预计，退休投资组合和自主管理养老基金中加密资产配置将呈现显著趋势。投资者实际上正被激励朝着结构化、长期的财富创造方向迈进。”Yuen补充道。

澳大利亚加密货币交易所BTC Markets在其投资者研究报告中指出，2024-2025财年SMSF注册量同比增长69%。

新的资本利得税新规需经议会通过

澳大利亚政府认为，这些变化将抑制投资者购买房产的意愿，因为缺乏税收优惠后，房产作为投资的吸引力降低，这可能会释放更多供应量。

新措施仅适用于2027年7月1日之后产生的收益，新建住房则予以豁免。批评人士指出，此举反而会推高房价、抑制投资、影响商业活动，并给新房供应带来更大压力，《澳大利亚人报》周五报道称。

这些税收改革仍需经由澳大利亚议会审议通过。据称，澳大利亚另一主要政党——自由党的领袖安格斯·泰勒已誓言，如果他们在2028年下一次联邦选举后组阁，将坚决反对并废除这些措施。

来源：皮特·瓦尔根特

工党还需在众议院通过税收改革法案，该法案需获得76票才能通过；在参议院则需获得39票。工党在众议院拥有94个席位3030个席位。

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