什么是Zest Protocol?如何利用Zest Protocol安全赚取收益和使用比特币进行借贷

Zest Protocol 是一个建立在 Stacks 网络上的开创性 DeFi 协议，使用户能够安全、透明地优化收益并利用比特币资产进行借贷。

什么是 Zest Protocol？

Zest Protocol 是一个专门为比特币生态设计的顶级去中心化金融（DeFi）协议。该项目旨在将比特币从“被动资产”转变为流动性和生产性资本来源，允许用户完全在链上进行借贷活动。

Zest Protocol 构建在领先的比特币 Layer 2 解决方案 Stacks 之上，目前是 Stacks 网络上最大的 DeFi 协议，总存款峰值已超过 1 亿美元。

该项目的核心优势在于其开源透明度以及继承自比特币的安全性。通过 Stacks Market，用户可以存入 STX、sBTC、stSTX 和 USDC 等资产以赚取收益、积累积分，并获得超额抵押贷款。

Zest Protocol 的开发团队于 2021 年在 Trust Machines 内部成立，由 Stacks 创始人 Muneeb Ali 指导。项目由在比特币借贷领域拥有丰富经验的专家 Tycho Onnasch 领导。

在愿景的驱动下，团队希望取代低效的封装比特币（Wrapped Bitcoin）解决方案，随后独立运营，并获得了多家顶级风险投资公司的强力支持，包括：Draper Associates（由亿万富翁 Tim Draper 领投）、YZi Labs、Trust Machines。

2026 年 5 月初，Zest Protocol 在 Draper 峰会上宣布推出“比特币抵押金库”（Bitcoin Collateral Vaults）解决方案，在市场上引起了轰动。这是一个重要的里程碑，允许用户直接使用第一层（Layer 1）上的原生比特币（Native BTC）进行借贷，而无需依赖中心化的中介机构。

突破性产品：比特币抵押金库

当前解决方案的问题

此前，希望借入资金的比特币持有者面临两个艰难的选择：

• 中心化金融（CeFi）：需要复杂的 KYC 流程、高昂的费用，且通常只适用于数百万美元规模的贷款。
• 跨链桥：用户必须将比特币转换为合成代币。这迫使用户放弃资产的托管权，并面临桥梁被攻击的风险。

Zest Protocol 的解决方案

比特币抵押金库允许用户以自我托管的方式直接在第一层锁定比特币。DeFi 链（如以太坊）上的智能合约则管理另一端的借贷流程。您的资产将保留在比特币网络上，直到发生清算事件。

2024 年初 BitVM 的出现使这成为可能。该技术允许在不改变共识规则的情况下，在比特币上验证任意计算。Zest Protocol 利用 BitVM，使用零知识证明（Zk-proofs）构建了验证机制，确保只有在贷款偿还或清算时，比特币才会被转移。

Stacks Market V2 的突出特点

该项目已从 V1 过渡到 V2，实现了巨大飞跃，引入了全新的风险管理结构。V2 不再对所有资产应用单一参数集，而是引入了“风险组”的概念。

优化资本效率

在新版本中，每个抵押品和债务资产对都有其特定的参数，例如贷款价值比（LTV）、清算阈值和清算罚金。

• 稳定资产对：例如，存入 USDC 借出 USDCx 由于波动性低，将具有较高的 LTV。
• 波动资产对：高风险组合会被设置更早的清算阈值以保护协议。

平滑清算机制

V2 不再在达到阈值时立即全额清算，而是应用具有不同罚金的分级清算曲线。通过部分清算最大限度地减少对用户的损害，创造了更安全、更可控的借贷环境。

可选的非再质押（Non-rehypothecation）功能

这是 Zest Protocol 的一个非常精妙的功能。用户可以选择“禁用收益”（Disable Yield）模式。在这种情况下，您存入的资产将被严格隔离，绝不会被借给他人。这非常适合那些将抵押品绝对安全放在首位的用户。

Zest Protocol 用户指南及流动性迁移

为了确保索引效率和无缝的用户体验，了解系统的操作至关重要。

从 V1 迁移到 V2

访问应用程序时，系统会自动显示迁移弹窗。用户只需批准一笔交易即可将所有头寸转移到 V2。

关于 USDC 的注意事项：如果您持有 aeUSDC，必须先提取，然后通过 Bitflow 将其兑换为 USDCx（一种由 Circle 在美国支持的、以 USDC 为背书的稳定币），然后再存入 V2。

如何在 Stacks Market 上赚取收益

• 连接钱包：访问项目网站，连接兼容的 Stacks 钱包，如 Leather、Xverse 或 OKX Wallet。
• 选择资产：在“要提供的资产”（Assets to supply）部分，选择您希望存入的加密货币。
• 配置参数：输入金额并查看 APY 收益率。在这里，您可以在“高级选项”（Advanced Options）中选择启用或禁用再质押。
• 确认：在钱包中批准交易并等待链上确认。完成后，您的收益将开始持续复利。

提取资产

用户可以随时在“您的供应”（Your Supplies）部分选择“提取”（Withdraw）来提取资产。系统将计算并显示此提取对您当前借贷头寸的影响（如果有），以防止清算风险。

比特币 DeFi（BTCFi）的未来潜力

比特币的市值已超过 2 万亿美元，其中大部分资产仍闲置在投资者的钱包中。Zest Protocol 旨在占领这个万亿美元级别的借贷市场。

实施跨链策略，在保障比特币在 Layer 1 上安全的同时，挖掘世界上最深流动性池的资本，是“金钥匙”。该项目不止步于 Stacks，而是致力于成为整个比特币网络的原生流动性层。

美国投资者的信誉、拥有深厚比特币专业知识的技术团队以及 BitVM 等新技术的结合，使 Zest Protocol 为比特币金融设立了新标准。如果您是一位真正的比特币持有者，希望您的资产保持生产力，那么这是一个在 2026 年不容忽视的 DeFi 解决方案。

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