币圈交易所也能买黄金？ PAXG币是什么？跟XAU币的差别在哪？

为什么现在加密货币交易所也能买黄金

如果你还觉得加密货币交易所只能购买加密货币的话，那你就太落后了，现在不仅可以在币安交易美股代币，甚至连代币化的黄金都可以直接进行投资，无论你是看涨黄金还是看跌黄金都可以直接在交易所完成。

代币化黄金有哪些选择？

目前市场上接受度最高、流动性最强的代币化黄金主要有两款：

• PAXG：Paxos Trust Company 公司发行，每一枚代币都对应一盎司存放在伦敦金库的实体金条。
• XAU：由发行USDT 的Tether 公司推出，同样提供1：1 的实体黄金作为储备。

实体黄金、黄金ETF 与代币化黄金的差异

一般民众想投资黄金通常有三种管道：购买实体黄金、黄金ETF 或本篇主角代币化黄金，三者差异如下表所示：

比较项目	实体黄金	黄金ETF	代币化黄金
交易时间	银楼营业时间	股市开盘时间	24 小时
购买及持有成本	黄金代工费	手续费、ETF 管理费	交易手续费
最低限额	一克	一股	极低（如0.001 盎司）
变现难度	需至实体店面出售	出售换回台币	出售换为稳定币
利息	无	无	可透过质押赚取利息

代币化黄金独家优势

PAXG 及XAU 最大的优势在于极低的投资门槛，在金价大幅上涨的今日，若去到银楼购买黄金就需动辄数千甚至上万台币，而代币化黄金仅需5－10 美金即可购买。

其次代币化黄金可以随时脱手，若黄金突然在深夜银楼关门、股市关盘时大幅跳动，持有代币化黄金的用户就可以马上利用交易所进行抄底或抛售。

PAXG 是什么？

PAXG 全名为Paxos Gold，是由Paxos Trust Company 公司发行在以太坊上的数位资产，每一枚PAXG 代币都对应着一盎司的实体黄金。

Paxos 公司之所以发行PAXG，主要用途在于跨国间的快速转帐及数位避险需求，当今天以PAXG 的形式发行在区块链上时，投资者、避险者都能跨越国界购买黄金。

发行机制与托管逻辑

黄金这么贵重的金属，透过代币购买真的安全吗？是的，PAXG 相当安全。

首先，Paxos 是第一家受纽约州金融服务管理局监管的虚拟货币公司，这代表公司帐上的资金都有经过严格审计，最终才能提供给用户服务。

其次，PAXG 并不能无限印钞，需经过全球知名的保安公司Brink's 负责托管并验证金库内储存多少黄金，才能够制造对应数量的代币化黄金，关于PAXG 的储备状况可以在Paxos 官网看到。

价格稳定机制

币圈易受FOMO 情绪影响，如果投资者疯抢PAXG，它的价格会暴涨吗？

当今天PAXG 在交易所特别受欢迎，甚至出现溢价时，会有造市商透过购买实体黄金存入Paxos 并获得溢价PAXG 代币进行套利，反之若交易所内出现抛售潮，造市商就会在交易所买入代币并向Paxos 兑换回实体黄金。

XAU 是什么？

传统金融世界中，XAU 是国际间的黄金代码，而在币圈的XAU 则是USDT 的发行公司Tether 推出的黄金代币XAUt。

XAU 的定义

XAU 与PAXG 相同，每一枚代币的背后都有一盎司黄金作为储备，且经过金库验证黄金数量后才可发行，同样是不能无限印钞的黄金代币。

XAU 与PAXG 皆是一枚代币代表一盎司实体黄金，因此两家的黄金代币照理来说币价要相同，而偶尔出现的价格变化则让代币化黄金间有了套利的机会。

多家交易所支援

由于XAU 背靠第一大稳定币发行商Tether，因此在币安、OKX、Bybit 这些主流交易所都可以找到XAU 的现货及合约交易兑，且这些交易所针对XAU 的流动性通常极佳。

XAU 储备情况

与PAXG 相同，持有黄金的用户可以透过Tether Gold 官网查询目前的储备情况，以撰文当下的储备状况来说，Tether 共持有1,804 块金条，这些金条以市值计算的话约为36 亿美元。

PAXG / XAU 有什么差别？

虽然PAXG 与XAU 本质上都是1：1 对照实体黄金，但他们仍有些细微之处不同，特别是在监管与赎回地点方面，两者差异如下表所示。

比较项目	PAXG（Paxos Gold）	XAUt（Tether Gold）
发行公司	Paxos Trust Company	Tether 关系企业
监管等级	受纽约州NYDFS 监管	依Tether 审计为主
透明度	可查询钱包对应的金条序号	提供季度储备报告
市场份额	约42％	约58％
实体赎回门槛	约430 盎司（一块金条）	约430 盎司
赎回地点	伦敦、纽约	仅限瑞士

要投资代币化黄金要买PAXG 还是XAUt？

看完上述的比较表格后，可以观察到PAXG 在审计上较为占优，符合美国纽约州的监管，而XAUt 则是占了更多的市场份额，这无形中也代表着XAUt 在市面上流动性更好。

所以我们可以得知一个结论：如果你是想长期投资黄金代币而无需担心监管问题的话，可以选择监管程度较佳的PAXG 进行购买；而如果你只是单纯想依靠黄金进行波段交易，可以选择流动性较佳的XAUt。

PAXG 怎么买？交易所购买黄金教学

 

在交易所购买黄金就跟买币一样简单，目前币安共支援USDT、USDC、BTC 三个币种用于购买PAXG，详细购买流程如下。

许多加密货币交易所都有提供PAXG 币买卖，例如：币安、OKX、MEXC 等，因此你只要拥有这些交易所帐号，就能用USDT 等加密货币快速买卖PAXG 币。

以下，我以币安交易所(官方下载 官方注册)来示范如何买卖PAXG 币。

如果你还没有注册币安交易所，可以通过下文的注册链接和APP下载地址，结合视频教程，自行注册。

币安官网注册

币安安卓版APP下载

首先，你要在币安交易所内准备好USDT，我自己通常是先在MAX 交易所用法币买入USDT 后，再转到币安来使用。

接着，在币安APP 上方搜寻列寻找PAXG/USDT，点击后就能进到交易页面。

在这个交易页面，你可以用USDT 来买入PAXG 币，也可以切换到「卖出」把PAXG 币卖掉换成USDT。

具体PAXG 币交易方式如下：

• 输入你一颗PAXG 币要花多少USDT 买（可参考右边市价）。
• 要买几颗PAXG 币（可以只买小数点颗）。
• 按下「买PAXG」币。
• 等待市场价格达到你设定的买入价。
• 成功获得PAXG 币。

这样就完成了购买PAXG的步骤！

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在交易所买黄金有风险吗？

虽然PAXG、XAU 等代币化黄金让投资变得门槛较低且方便，但千万别因一股脑热就重仓买入黄金代币，它们背后仍有潜藏的风险。

托管风险

虽然PAXG 与XAU 都标榜每枚黄金代币背后都有1：1 的实体黄金作为储备，但仍有部分需要顾虑的部分：

• 审计真实性：虽然Paxos、Tether 公司会定期公布审计结果，但若审计过程有些微出错就可能导致黄金代币与金价脱钩。
• 法律所有权：万一发行公司破产，这些金库中的金条在法律上属于公司还是投资者、是否会优先补偿代币持有者，目前仍未有实际案例因此仍未可知。

平台风险

在币安、OKX、Bybit 等中心化交易所购买完黄金代币后，这些代币虽然属于你，但仍有平台风险需要顾虑，过去曾发生过FTX、JPEX 等交易所倒闭事件，因此在存放上需要格外注意。

金价的追踪误差

黄金代币价格理论上应该要与国际金价一致，但在极端市场下仍有可能会有短暂的脱钩情形。例如世界突发大规模战争，欲避险的用户大量涌入交易所购买黄金代币，而国际市场又尚未开盘，就可能导致黄金代币的价格高于实体黄金的前一日收盘价。

常见问题

PAXG 跟黄金ETF 有什么不同？

黄金ETF 本质上是追踪金价的投资工具，投资者仅能赚取价差而无法兑换实体黄金，而PAXG 则是代币化的黄金，不仅流通较容易，若有需要时还可以兑换为实体黄金。

PAXG 真的可以兑换实体黄金吗？

可以但有门槛，如果你想直接向Paxos 公司兑换实体黄金，就需要达到一块金条，也就是430 盎司的门槛方可兑换。

PAXG 可以提取到个人钱包吗？

可以，PAXG 是发行在以太坊上的ERC－20 代币，这代表它可以被转移到个人的以太链钱包中进行储存。

PAXG 适合短线交易吗？

在2026 年金价频繁波动的环境下，PAXG 的确可以用来进行短线波段交易，不过需留意使用合约交易黄金时的手续费及资金费率成本。

结语

如今地缘政治与经济波动已成常态，黄金这类避险资产已成长数年，而代币化黄金也因此而诞生，它不仅提供更便利的投资选择，更大幅降低投资门槛，让人人都能买得起黄金。如果你正好近期有购买黄金的需求，就拿起手中的稳定币，善用PAXG、XAUt 进行黄金代币买卖吧！

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