如何利用币安ALL综合指数（ALLUSDT）做山寨整体涨跌交易？

很多时候，我们不具备挑选明星币的能力，但又大体知道山寨整体涨跌方向，那我们选择做什么币来尽量贴近山寨的整体涨跌呢？

币安就有ALL综合指数可以使用，它是以USDT计价的所有U本位综合指数。

币安 ALL 综合指数是一个加密货币价格指数，反映整个U本位合约市场的整体表现。币安 ALL 综合指数提供洞见，可作为推测加密货币市场强弱的工具。

币安ALL综合指数是什么？

币安ALL综合指数（官方注册 官方下载）（Binance ALL Composite index）是一款设计用于追踪币安平台上山寨币表现的综合指数，采用等权重加权的方式，一揽所有以USDT 报价的U 本位永续合约，但排除了BTC、ETH、稳定币和交割合约，指数反映了币安平台中山寨币的总体价格表现。

币安ALL 指数合约设计理念源自于加密市场的快速变动，满足 交易者对于多元化分散投资工具的需求，效仿了传统金融标普500、纳斯达克指数整合整个市场的方式，加密货币领域山寨币数量爆炸性的增长，特别是近期BTC & ETH 领涨市场，币安发觉交易者需要更简化的方式捕捉山寨市场趋势，设计了ALL 指数合约，并支援最高75x 杠杆和跟单交易，让新手也能轻松参与。

币安ALL 指数合约重视稳定和公平性，每日透过再平衡机制确保指数的及时性和准确性，利用等权重机制让指数不会受到大市值代币主导，能更真实的反映出市场的平均表现。

 

币安ALL综合指数产品信息

合约交易页面：https://www.binance.com/zh-CN/futures/ALLUSDT

币安all综合指数说明：https://www.binance.com/zh-CN/support/faq/detail/30f26a8795574a878448c6a301667733

因为是所有币，所以基本都是山寨，比较能反映出整体山寨币的涨跌。

币安ALL综合指数的优点

1、确定性跟随山寨整体涨跌。解决你选山寨失误问题，不至于因为你选山寨失误，整体涨你做多不赚钱，整体跌你做空不赚钱。

2、防守性高。还是解决你选币失误问题，避免你自己选币做多买到涨幅最差/跌的最多的，也避免你做空遇到涨幅最高的。

币安ALL综合指数的缺点

做多这块，山寨可能整体就不如比特币，跌多涨少，这点要注意。

 

应用时机

当然是你觉得山寨整体要涨要跌，但又拿不准什么币会最强最弱的时候使用。

比如本文写作的26年2月22日，山寨整体经过2个多月单边下跌，反弹概率很大，但是挑选币风险很高，选择币安ALL指数防守稳健，且如果真的山寨向好一定能稳稳吃到收益。

通过币安ALL综合指数合约有哪些交易策略？

虽然币安ALL 指数合约限制了价格波动，减少了投机者对于市场大幅度涨跌的追求，对于单纯做多空的收益有限，不过笔者观察了ALL 指数合约的背后机制，不仅可以作为市场山寨的情绪指标，还有许多套利对冲的机会，整理了以下4 种可行的交易策略：

1.情绪周期交易：山寨Beta 温度计

ALL 指数合约既然作为山寨币的统整，会反映出整体山寨合约市场的平均走势，我们可以用RSI、布尔带等指标过滤ALL 的趋势或是均值回归，在BTC.D 回落、TOTAL2/TOTAL3 扩张时，代表山寨情绪正在上涨，此时可进行ALL 多头策略。

需注意等权重同时放大了小币在指数中的影响力，虽然有δ 为0.95 的限制，但在每日再平衡的时间仍可能有追踪误差，影响短期内价格。

2.Pair Trade 相对价值：ALL/BTCDOM

BTCDOM 为BTC 相对于其他山寨强弱的指标，与ALL 指数合约的广义「山寨强弱情绪」相反，以此进行一多一空可以过滤市场单边风险，笔者的解读是币安上线的山寨相对全部山寨（非等权）价值会比较强。

例如当资金从BTC 转向山寨时，可以做多ALL、做空BTCDOM。但两者的计算口径不一致，BTCDOM 非等权，两者的相关性不是绝对相反，建议可以搭配波动率配比去对冲。

3.多空对冲：山寨仓位对冲

若你持有多元化的山寨仓位现货组合，可以利用ALL 做空对冲下跌的风险，或是有长期做市、量化在多个币种上，也可以用ALL 作风险开关。

但ALL 系等权重分配，若是持有的现货大多分配于大市值币种（如SOL、XRP 和BNB 等），使用ALL 对冲可能会因此过度受到小币波动影响，建议可以使用ALL + 单币种对冲组合去叠加调整仓位。

4.资金费率套利

上述说到ALLUSDT 的资费计算方式和大多USDT 计价永续合约相同，为8 小时结算一次资金费率，并有着±3% 的资费上下限。在行情极端偏多/空的情况下，可以利用反向仓位的短线策略去对冲套利，还能收取资金费率。

需注意资费结算会依照市场情况做调整，若资费过高则会调整成4、1 小时结算，需注意币安即时公告。

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