Dusk Network(DUSK)币是什么？如何购买？DUSK价格预测2026–2030年

执行摘要

Dusk Network (DUSK) 是一个公共的、无需许可的 Layer-1 区块链，专为受监管的金融市场和现实世界资产 (RWA) 而构建，专注于证券和其他合规金融工具的隐私保护发行、交易和结算。该代币目前交易价格约为 0.21-0.23 美元，流通供应量为 5 亿 DUSK，市值接近 1.08-1.1 亿美元；完全稀释估值相似，因为当前流通供应量等于最初的 5 亿，而长期最大供应量为 10 亿。最近的表现非常强劲，DUSK 在 7 日内上涨超过 200%，在过去一个月内上涨数百个百分点，反映出市场对隐私区块链和合规 RWA 叙事的重新关注。

Dusk 的投资叙事围绕着成为“受监管金融的隐私区块链”，实现保密证券代币和合规智能合约，以满足 MiFID II、MiCA 和 DLT 试点制度等欧盟制度，同时保护用户和机构隐私。该协议利用零知识证明（包括 PLONK）和定制原语（如零知识实用代币）提供链上保密性，目标是需要隐私和监管监督的发行人、交易所和受监管实体。

本文根据当前的代币经济学、长期发行计划、不断发展的 RWA/受监管 DeFi 需求以及更广泛的加密市场和监管条件，概述了 2026-2030 年 DUSK 的价格情景（保守、基础、乐观）。这些情景纯粹是说明性的，并非保证结果；DUSK 仍然是一种高度波动的资产，具有重大的技术、监管和执行风险，本文中的任何内容都不应被解释为财务建议。

项目概述 — Dusk Network 是什么以及它是如何运作的

Dusk Network 是一个以隐私为重点的 Layer-1 区块链，旨在支持合规的金融应用，特别强调保密证券代币和受监管的数字资产市场。该项目起源于 2018 年左右，当时 Dusk 进行了 ICO 并开始开发一个能够将合规逻辑嵌入到代币级智能合约中，同时通过先进的零知识加密技术保护用户隐私的链。

从宏观层面看，Dusk 作为其自身的共识和执行环境（而非 Rollup）运行，使用隐私保护智能合约层和零知识证明来掩盖敏感交易细节，例如余额和交易对手。该网络的目标是多边交易设施 (MTF) 和证券代币平台等受监管场所，合作伙伴包括 NPEX（一家受荷兰 MTF 监管的交易所）和 Quantoz（一家符合 MiCA 标准的 EMI，发行 EURQ 稳定币），从而实现代币化证券、债券和其他 RWA 的合规发行和链上交易。

主要特点

• 金融领域的隐私保护 Layer-1：Dusk 专门用于实现保密、合规的金融交易和证券代币，使用零知识证明保护投资者数据，同时允许监管监督。
• 零知识实用代币 (ZKUT)：一种利用先进加密技术（包括 PLONK）确保私密、安全数据传输和交易细节的代币标准，支持数字身份和主 权身份等用例。
• 保密证券代币：发行人可以创建证券代币，其合规规则（白名单、转账限制、KYC/AML 检查）嵌入在代币层面，而无需在链上披露敏感的投资者信息。
• 欧盟监管一致性：该协议明确针对 MiFID II、MiCA 和 DLT 试点制度等欧盟框架，旨在为欧洲受监管市场提供合规基础设施。
• 全栈方法：Dusk 包括 Dusk Vault（机构托管）、合规基础设施和隐私保护智能合约等组件，为链上金融提供端到端堆栈。
• 长期发行模型：DUSK 采用数十年的质押奖励发行计划，为网络安全和参与提供可预测的长期激励。

项目类别

Dusk Network 同时涵盖多个类别，但其主要分类是隐私区块链和受监管金融/RWA 基础设施。与专注于点对点支付的通用隐私币不同，Dusk 旨在机构级金融应用，将隐私与代币化证券和其他 RWA 的链上合规性相结合。

Dusk 涉及的关键领域包括：

• 现实世界资产 (RWA) 和嵌入合规逻辑的证券代币（股票、债券、受监管基金）。
• 针对企业和受监管场所的隐私保护 DeFi 和资本市场基础设施（交易、结算、托管）。
• 通过基于零知识的身份原语和保密凭证实现数字身份和主 权身份。

代币经济学 — DUSK 的作用

DUSK 的最大供应量为 1,000,000,000 个代币，由最初的 5 亿供应量和额外 5 亿个主要作为质押奖励随时间发行的代币组成。当前的流通供应量和总供应量为 5 亿 DUSK，剩余的 5 亿个代币计划在约 18-36 年内逐步释放，具体取决于最终的发行计划。以 0.21-0.23 美元左右的价格计算，这意味着目前市值和完全稀释估值均接近 1.08-1.1 亿美元，未来 FDV 增长将跟踪逐步发行。

DUSK 的主要作用包括：

• 原生币：用作交易费用和其他网络级操作的主要货币。
• 质押和共识激励：该代币用于激励参与共识机制，DUSK 在 36 年的发行期内奖励给质押者和验证者，以保护网络安全。
• 隐私和应用的实用性：DUSK 作为基础资产，支持保密证券代币和网络上构建的其他隐私保护金融应用的发行和结算。

代币经济学文档显示，2018 年 11 月的 ICO 以约 0.0404 美元的代币价格筹集了约 800 万美元，其中私募代币占主网前 BEP-20 和 ERC-20 表示的总供应量约 50%。一旦主网完全上线并成熟，DUSK 将继续作为质押和费用代币，长期、适度的发行曲线旨在避免极端的短期通货膨胀，同时维持网络激励。

市场地位和竞争优势

Dusk 占据了隐私区块链和受监管金融交叉领域的利基市场，与专注于隐私的平台和 RWA/受监管 DeFi 基础设施竞争。在隐私方面，它在概念上与 Aleph Zero 等隐私区块链以及“隐私区块链”类别中的其他区块链竞争，但其重点是强大的监管和证券代币，而不是通用的私人支付。

在受监管金融/RWA 领域，Dusk 与支持代币化证券和合规链上资本市场的项目竞争，但其通过在协议层面提供保密性、内置零知识身份和合规原语以及明确与欧盟法规保持一致而脱颖而出。战略合作伙伴关系（例如 NPEX 和 Quantoz）以及 Dusk 作为“全栈”平台（包括托管、合规中间件和隐私智能合约）的定位，在吸引需要端到端解决方案而不仅仅是智能合约工具包的机构用户时提供了额外的优势。

主要风险

• 监管和政策风险：Dusk 完全在受监管的金融和隐私领域运营；欧盟或全球关于隐私、代币化证券或基于零知识的合规性的法规变化可能会显着影响采用。
• 来自其他 RWA 和隐私平台的竞争：专注于 RWA、证券代币或隐私的竞争区块链可能会将发行人和机构从 Dusk 吸引走，特别是如果它们提供更简单的集成或更强的分发。
• 技术复杂性和采用风险：先进的零知识系统和隐私保护智能合约是复杂的；错误、性能问题或开发人员采用缓慢可能会阻碍网络增长。
• 长期发行和稀释：虽然发行是长期的，但额外的 5 亿 DUSK 将在数十年内进入流通，如果网络使用和需求未能跟上，可能会产生稳定的抛售压力。
• 市场波动性和流动性：DUSK 表现出剧烈的价格波动，包括最近数百个百分点的涨幅；这种波动性，加上少数场所的流动性集中，增加了滑点和回撤风险。
• 企业和集成风险：吸引和留住受监管机构需要漫长的销售周期、严格的合规验证和可靠的合作伙伴生态系统；未能将试点项目转化为持续的生产使用是一个重大风险。

值得关注的采用和生态系统指标

鉴于 Dusk 的机构和 RWA 重点，关键指标与纯 DeFi 或零售支付链不同：

• 证券代币/RWA 发行数量和规模：Dusk 上发行的保密证券和 RWA 的数量和价值，特别是那些与 NPEX 或符合 MiCA 标准的发行人等受监管场所相关的，将是主要的采用指标。
• 机构合作伙伴关系和试点：跟踪与交易所、托管机构和金融机构的新合作伙伴关系以及从试点到生产部署的进展将预示机构吸引力。
• 网络使用指标：尽管详细的链上指标不如主流 DeFi 链上广泛报告，但 Dusk 指标页面上的活动（交易、活跃地址、质押 DUSK）对于衡量有机使用至关重要。
• 隐私区块链和 RWA 类别中的份额：CoinGecko 研究指出，Dusk 在隐私区块链中的市场份额历史上一直低于 2%；如果超过之前的最高点（约 2.8%），将表明相对定位更强。
• 质押参与和收益：DUSK 的质押百分比以及考虑到发行和交易费用水平的质押者有效收益将影响代币供应动态和投资者对长期持有的兴趣。

DUSK 价格分析和预测 2026、2027-2030

DUSK 目前交易价格接近 0.21-0.23 美元，流通供应量和总供应量为 5 亿个代币，市值约为 1.08-1.1 亿美元。在过去一周和一个月中，DUSK 表现异常强劲，CoinGecko 数据显示涨幅达数百个百分点（7 日内超过 200%+，30 日内接近 300-400%），而其一年表现则较为平淡，相对于早期周期仅为数十个百分点。这些走势可能反映了市场对隐私区块链和 RWA 叙事的重新关注，以及最近关于 Dusk 机构方法和欧盟监管定位的沟通。

从更广阔的市场角度来看，DUSK 仍然是一个中等市值的 L1 代币，在一个竞争激烈的环境中，隐私和 RWA 叙事正在获得动力，但仍然对监管头条新闻和风险偏好高度敏感。长期发行计划（最大供应量高达 10 亿）意味着即使 FDV 目前与流通市值匹配，额外的供应也将在数十年内流向质押者，价格上涨的可持续性将取决于交易量、RWA 发行和机构采用能否超过这种结构性发行。

情景假设

保守情景：

• Dusk 上的 RWA 和受监管 DeFi 采用增长缓慢，只有有限数量的证券代币发行和适度的链上活动；Dusk 相对于更广泛的 RWA 叙事仍然是利基市场。
• 隐私和监管不确定性持续存在，限制了主要机构深入投入基于 Dusk 的基础设施的意愿。
• 代币发行持续稳定，但需求增长不足以在高价格水平吸收新供应，导致价格随时间推移在区间内波动或小幅下跌。

基本情景：

• Dusk 在欧洲受监管的数字资产领域获得稳定地位，有几个经常性发行人和场所使用其基础设施，并且 RWA 项目的渠道不断增长。
• 随着隐私币的下降，隐私区块链获得份额，Dusk 在隐私区块链类别中的市场份额从低于 2% 小幅上升到之前的最高点（约 2-3%）。
• 发行量与不断增长的机构和投机需求相平衡，从而在整个周期内实现市值逐步增长和适度价格上涨。

乐观情景：

• Dusk 成为欧洲保密证券代币和受监管 RWA 的领先平台，多家交易所、银行和资产管理公司大规模使用 Dusk 进行发行、交易和结算。
• 随着企业寻求合规的链上隐私，隐私区块链获得强大吸引力，Dusk 占据了该类别的重要份额，超越了过去的市场份额高点。
• 质押参与度高，流通浮动部分受限，机构和投资者的强劲需求超过发行量，从而使估值从今天的水平显着扩大。

这些情景是说明性框架，而非预测；实际结果可能在任一方向上显着偏离。

预测表（说明性；非财务建议）

鉴于当前价格约为 0.21-0.23 美元，市值接近 1.08-1.1 亿美元，DUSK 在 2026-2030 年的以下美元范围反映了所讨论情景下合理但非极端的结果：

年	保守	基础	乐观
2026	0.12 – 0.30	0.25 – 0.45	0.45 – 0.80
2027	0.12 – 0.32	0.28 – 0.55	0.55 – 1.00
2028	0.12 – 0.35	0.32 – 0.65	0.65 – 1.25
2029	0.12 – 0.38	0.35 – 0.75	0.75 – 1.60
2030	0.12 – 0.40	0.40 – 0.90	0.90 – 2.00

在保守情况下，DUSK 的交易价格基本持平或略低于当前水平，因为排放和不温不火的采用限制了上涨空间；而在基础情况下，随着 Dusk 在受监管的欧洲数字市场中获得持久的利基市场，预计将出现温和的多年期重估。乐观情景下，假设 Dusk 成为旗舰隐私/RWA 链，到 2030 年将实现数倍升值，仍处于合理的中等市值范围，但也意味着持续的波动性和深度临时回调的可能性。

驱动因素解释

在保守情景中，主要驱动因素是机构采用率低迷、监管摩擦以及来自提供更简单入门或更广泛分销的替代 RWA 或隐私平台的竞争。即使 Dusk 的技术保持稳固，有限的交易流量和适度的交易活动也会限制费用收入和对 DUSK 的需求，而排放驱动的供应持续增长，从而对价格造成压力。

基础情景假设 Dusk 成功将其技术优势和欧盟监管一致性转化为在受监管数字资产领域有意义但非主导的地位。在此路径下，稳定的证券代币发行渠道、改进的开发者工具、不断增长的隐私区块链份额以及适度的质押参与相结合，抵消了排放并支持逐步的估值提升，前提是更广泛的加密市场保持建设性。

在乐观情景中，Dusk 的保密证券代币模型成为需要隐私和严格合规的欧洲发行方和场所的首选解决方案，从而带来高链上交易量、更深的流动性和更强的网络效应。随着质押参与度攀升，机构出于战略原因持有 DUSK，有效流通量收紧，相对于排放曲线的强劲需求使得该代币能够达到显着更高的市值，特别是如果隐私区块链作为一个类别受到投资者青睐。

DUSK币怎么买？

下面以币安为例，为大家演示DUSK币购买步骤教程。

1、注册

点击官网注册：https://static.jbzj.com/qkl/ba/bazc.html（复制网址到浏览器打开）

官方安卓版APP下载：https://static.jbzj.com/qkl/ba/baxz.html

2、注册完成之后，下面打开币安app（官方下载），点击【行情】上方的搜索框；

3、输入【DUSK】，这时下拉会显示【现货】【DUSK/ USDT】，点击【DUSK/ USDT】。（作为新手，不建议做合约，所以这里就不演示合约购买方式了。）

4、等待合适的价格，点击【买入】

5、依次选择【限价单】-购买【价格】-购买【数量】-【成交数量】，设置好之后，点击【买入DUSK】。

这样就完成了购买DUSK的步骤！

有用的官方链接

官方网站：

https://dusk.network/

官方文档（代币经济学和协议）：

https://docs.dusk.network/learn/tokenomics/

代币经济学/指标页面：

https://metrics.dusk.network

CoinGecko 页面：

https://www.coingecko.com/en/coins/dusk

背景研究概述：

https://mintingm.com/research/dusk-network-overview/​

一般代币经济学解释（第三方）：

https://www.kucoin.com/price/DUSK

常见问题解答

Dusk Network (DUSK) 是一项好的投资吗？

DUSK 提供了对隐私保护、符合欧盟标准的 RWA 和受监管金融叙事的杠杆敞口，但它也伴随着重大的监管、技术和竞争风险，以及长期的排放过剩，因此其适用性完全取决于个人风险承受能力和时间范围。

DUSK 与典型的隐私币有何不同？

Dusk 是一个专注于受监管金融应用和保密证券代币的隐私区块链，通过零知识证明嵌入合规逻辑和身份相关检查，而不是简单地模糊支付，目标是企业和受监管场所。

是什么驱动了 DUSK 的长期价值？

主要驱动因素包括 Dusk 上证券代币和 RWA 发行的数量和规模、机构合作、受监管交易所和托管机构的采用、相对于排放的质押参与度，以及 Dusk 在隐私区块链和 RWA 基础设施中的市场份额。

长期持有 DUSK 的主要风险是什么？

主要风险包括围绕隐私和代币化证券的不断变化的监管、来自其他 RWA 和隐私平台的竞争、复杂的技术和潜在的智能合约或协议漏洞、长期代币排放以及典型的加密市场波动性和流动性限制。

总结

Dusk Network 旨在通过提供专为保密证券代币和合规金融市场设计的零知识原生 Layer-1，弥合机构隐私要求和监管监督之间的差距。凭借清晰的 RWA 和受监管金融叙事、长期排放计划以及在欧洲市场的合作关系，DUSK 提供了一个不对称但高风险的机会，其未来路径将严重依赖于机构采用、监管轨迹以及隐私区块链作为内核基础设施的更广泛接受。基于情景的 2026-2030 年价格范围突出了上涨潜力和重大的下行风险，强调了仔细的头寸规模、持续监控和多元化投资组合构建的必要性。

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