2026年最值得关注的顶级现货比特币ETF有哪些？一文详解

比特币仍然是金融领域最受关注的资产之一，它连接了传统市场和加密货币市场。虽然通过交易所和钱包直接持有比特币很常见，但并非所有投资者都希望自行处理托管、私钥或交易所。这就是现货比特币ETF的用武之地，它们是受监管的金融产品，通过持有资产本身来追踪比特币的价格，并像股票一样在主要交易所交易。

现货比特币ETF的总资产管理规模 (AUM) | 来源：Coinmarketcap

现货比特币ETF于2024年1月首次在美国推出，此后成为历史上增长最快的ETF类别之一。从推出到2026年初，美国现货比特币ETF已吸引超过1100亿美元的累计净流入，总资产管理规模在2025年比特币反弹期间达到1500亿美元以上，截至2026年1月仍保持在1210亿美元以上。这种快速的资本采用反映了强劲的机构需求、深厚的流动性以及贝莱德、富达和灰度等发行商的信誉，将现货比特币ETF定位为寻求受监管比特币曝险的传统投资者的内核门户。

本指南将带您了解2026年最值得关注的顶级现货比特币ETF，包括它们的运作方式、选择时应考虑的因素以及今年哪些基金脱颖而出。

什么是现货比特币ETF（交易所交易基金）及其运作方式？

比特币ETF的运作方式 | 来源：WallStreetMojo

现货比特币ETF是一种受监管的投资基金，让您无需自行购买或保存比特币，即可获得比特币即时市场价格的曝险。ETF不持有公司的股票，而是代表投资者直接将实物比特币安全托管。

当您通过股票经纪帐户购买现货比特币ETF的股份时，您实际上拥有该基金所持比特币的按比例权利主张。例如，如果比特币上涨1%，ETF的股价也设计为大致上涨相同的幅度，减去每年约0.15%至0.25%的小额年度管理费。

现货比特币ETF在纳斯达克和纽约证券交易所等主要美国交易所交易，这意味着您可以在正常市场交易时间内像股票或传统ETF一样买卖它们。基金发行商，例如贝莱德或富达，负责比特币的托管、安全和合规，消除了对加密钱包、私钥或区块链交易的需求。

2026年最值得购买的现货比特币ETF有哪些？

以下是2026年值得考虑的领先比特币现货ETF，基于规模、费用和市场地位：

1. 贝莱德iShares比特币信托 (IBIT)

• 股票代码： IBIT

• 发行商： 贝莱德 (iShares)

• 推出： 2024年1月

• 结构： 实物支持的现货比特币ETF

iShares比特币信托 (IBIT) 是全球最大、流动性最高的现货比特币ETF，并已有效成为机构比特币曝险的基准产品。自2024年1月推出以来，IBIT已累积超过700亿美元的资产管理规模，截至2026年初，占所有美国现货比特币ETF资产的一半以上。

IBIT自推出以来也一直是交易最活跃的比特币ETF，日交易量经常达到数十亿美元。这种深厚的流动性转化为持续紧密的买卖价差，有助于降低隐含交易成本，这对机构交易台和活跃交易者来说都是一个重要优势。

从基础设施的角度来看，IBIT由全球最大的资产管理公司贝莱德管理，并使用Coinbase Prime作为其机构托管人。这种设置结合了贝莱德通过其Aladdin平台提供的ETF和风险管理专业知识，以及Coinbase的大规模加密货币托管业务，解决了传统投资者最关心的两个问题：安全性和营运可靠性。

IBIT旨在消除直接持有比特币的税 务、托管和营运复杂性。投资者通过熟悉的交易所交易产品获得价格曝险，而无需管理钱包、私钥或链上交易。

投资者概况

IBIT最适合：

• 寻求大规模比特币曝险的机构投资者

• 受益于高流动性和低价差的活跃交易者

• 优先考虑基金稳定性和发行商信誉的长期配置者

优点

• 现货比特币ETF中最大的资产管理规模 (AUM)

• 最深厚的流动性和最高的交易量

• 由贝莱德支持，通过Coinbase Prime提供机构级托管

缺点

• 费用比率略高于一些较小或「迷你」比特币ETF，这对于纯粹追求费用最小化的长期买入并持有投资者可能很重要

2. 富达明智起源比特币基金 (FBTC)

• 股票代码： FBTC

• 发行商： 富达投资

• 推出： 2024年1月

• 结构： 实物支持的现货比特币基金

富达明智起源比特币基金 (FBTC) 是美国市场上最广泛持有且机构信任的现货比特币ETF之一。自推出以来，FBTC已吸引超过180亿美元的资产管理规模，使其始终位居资产管理规模前三名的现货比特币ETF之列，仅次于贝莱德的IBIT和灰度的产品。

FBTC的关键差异化因素是垂直集成。与大多数依赖第三方托管人的现货比特币ETF不同，FBTC使用富达数字资产®（富达的内部受监管加密货币托管平台）来保存其比特币。这减少了对手方复杂性，并吸引了那些优先考虑托管透明度、营运控制和长期机构可靠性的投资者。

从交易角度来看，FBTC提供日内流动性且无锁定期，在主要美国交易所交易，日交易量健康且买卖价差具有竞争力。虽然它无法与IBIT的纯粹交易深度相比，但FBTC对于大多数散户和专业投资者（包括通过退休帐户进行配置的投资者）来说，流动性仍然充足。

富达在数字资产领域的早期和持续参与也强化了FBTC的定位。该公司自2014年以来一直在研究比特币，于2018年推出了机构加密货币托管服务，并在现货ETF获批之前就扩展到数字资产管理领域。这十年来的追踪记录为FBTC赢得了首次进入加密货币领域的顾问和保守配置者的信誉。

投资者概况

FBTC最适合：

• 寻求通过值得信赖的传统金融机构获得比特币曝险的长期投资者

• 在个人退休帐户 (IRA) 和 401(k) 等退休帐户中配置比特币的顾问

• 重视内部托管和营运保守性而非超低费用的投资者

优点

• 由富达支持，这是一家拥有70多年市场经验的全球资产管理公司

• 比特币托管通过富达数字资产®在内部处理

• 强劲的资产管理规模和可靠的流动性，适用于长期配置

缺点

• 费用比率略高于灰度比特币迷你信托等超低费用替代品，这对于对费用敏感的买入并持有投资者可能很重要

3. Bitwise比特币ETF (BITB)

• 股票代码： BITB

• 发行商： Bitwise Investment Advisers

• 推出： 2024年1月10日

• 结构： 实物支持的现货比特币ETF

Bitwise比特币ETF (BITB) 在美国市场上脱颖而出，成为最具成本效益和透明度的现货比特币ETF之一。截至2026年1月，BITB管理着约35.3亿美元的资产管理规模，直接信托持有约38,900枚比特币，并提供1:1的现货比特币曝险。

BITB收取0.20%的发起人费用，低于类别平均水平，对于计划多年持有比特币曝险的投资者来说尤其具有吸引力，因为在这种情况下，费用拖累会变得更加显着。相比之下，每年0.05%至0.10%的费用差异在长期内可能会累积成显着的回报差距。

从交易角度来看，尽管BITB规模较小，但仍提供稳健的流动性。该基金日均交易量超过330万股，30天中位买卖价差仅为0.02%，这表明零售和专业投资者都能实现高效的价格发现和低交易摩擦。

BITB还以其储备证明透明度而闻名。该基金每天发布独立审查报告，确认比特币储备超过信托净资产，有助于减少对托管和支持的担忧。比特币由Coinbase Custody托管，而纽约梅隆银行则担任信托托管人，将加密原生托管与传统金融基础设施相结合。

自成立以来，绩效追踪一直很紧密。截至2025年底，BITB自成立以来的回报率约为38%，净资产价值 (NAV) 与市价之间的差异极小，这强化了其作为真正的现货比特币工具而非具有结构性拖累的替代品的有效性。

投资者概况

BITB最适合：

• 专注于较低费用和准确价格追踪的长期比特币投资者

• 将比特币与其他ETF一起配置的投资组合创建者

• 重视透明度和储备证明披露的投资者

优点

• 低于平均水平的0.20%费用比率

• 紧密的买卖价差和高效的追踪

• 每日储备证明和机构级托管

缺点

• 资产管理规模和流动性低于IBIT或FBTC等巨型基金，这对于非常大的机构交易可能很重要

4. ARK 21Shares比特币ETF (ARKB)

• 股票代码： ARKB

• 发行商： ARK Invest & 21Shares

• 推出： 2024年1月10日

• 结构： 实物支持的现货比特币ETF

ARK 21Shares比特币ETF (ARKB) 代表了一种混合的现货比特币曝险方法，结合了ARK Invest的创新驱动投资理念和21Shares的加密原生ETF专业知识。截至2026年1月初，ARKB管理着约36亿美元的资产管理规模，使其稳居美国现货比特币ETF的中等层级，低于IBIT和FBTC等巨型基金，但与Bitwise的BITB相当。

ARKB追踪CME CF比特币参考汇率 – 纽约变体，这是一个广泛使用的机构基准，并将100%的资产以比特币形式保存在合格托管人的冷保存中。这种结构提供直接的现货价格曝险，同时消除了投资者钱包管理、私钥和链上安全的营运负担。

ARKB零售采用的一个关键催化剂是其在2025年的1拆3股票分割，这降低了每股交易价格，使ETF更容易被小型投资者接触，而没有改变基金的基础经济学。自分割以来，ARKB保持了紧密的价格对齐，在最近100%的交易日中，交易价格与净资产价值 (NAV) 的差异在±0.5%以内，30天中位买卖价差约为0.03%，这表明尽管其规模较小，但做市商参与效率很高。

从绩效角度来看，ARKB密切反映了比特币的现货价格走势。截至2025年9月，该ETF录得79%的一年回报率和69%的自成立以来回报率，净资产价值 (NAV) 与市价之间的追踪差异极小，证实了其作为纯粹现货比特币工具而非主题代理的有效性。

ARKB的吸引力还在于品牌定位。对于已经熟悉ARK创新导向ETF（如ARKK或ARKW）的投资者来说，ARKB在更广泛的「颠覆性创新」投资组合框架内，作为比特币的补充配置，而非纯粹以费用或流动性优化为目标的产品。

投资者概况

ARKB最适合：

• 寻求与ARK长期论点一致的创新导向比特币曝险的投资者

• 受益于股票分割后可负担性提高的散户投资者

• 将比特币视为策略性多元化工具而非交易工具的投资组合

优点

• 0.21%的具竞争力费用比率

• 1拆3股票分割后可及性提高

• 对于其规模而言，强劲的净资产价值追踪和低买卖价差

缺点

• 与IBIT和FBTC等主导基金相比，资产管理规模和交易量处于中等水平，这对于非常大或高频交易可能很重要

5. VanEck比特币ETF (HODL)

• 股票代码： HODL

• 发行商： VanEck

• 推出： 2024年1月4日

• 结构： 实物支持的现货比特币ETF

VanEck比特币ETF (HODL) 旨在为寻求简单、机构支持且强调成本效益的比特币曝险的投资者设计。截至2026年1月8日，HODL管理着约14.2亿美元的总净资产，使其在美国现货比特币ETF领域中成为一个规模较小但已创建的参与者。

HODL在2026年的关键差异化因素是其临时费用豁免结构。从2025年11月25日到2026年7月31日，VanEck已豁免前25亿美元资产的全部发起人费用。如果在豁免期内资产超过该门槛，则只有超过25亿美元的部分收取0.20%的费用，所有投资者支付加权平均有效费用。2026年7月31日之后，发起人费用将标准化为0.20%，使HODL在中等费用现货比特币ETF中具有竞争力。

从结构上看，HODL是一个纯粹的被动工具。它只寻求追踪比特币的现货价格减去费用，不使用杠杆、衍生品或主动策略。该基金将100%的实物比特币保存在合格托管人的冷保存中，为投资者消除了托管和安全复杂性，同时保持了直接的价格挂钩。

从绩效角度来看，截至2026年1月初，HODL的年初至今回报率约为3.8%，密切追踪比特币的现货市场走势。虽然其交易量和流动性低于IBIT或FBTC等主导基金，但HODL对于那些优先考虑长期持有而非频繁交易的长期配置者来说，流动性仍然充足。

VanEck在ETF行业的长期存在，特别是在大宗商品、黄金ETF和另类资产方面，增加了发行商的信誉，吸引了那些偏好经验丰富且具有加密货币相关专业知识的ETF发起人的投资者。

投资者概况

HODL最适合：

• 寻求临时零费用曝险的成本敏感型投资者

• 优先考虑简单性和发行商信誉的长期比特币持有者

• 将比特币用作策略性另类资产而非交易工具的投资组合

优点

• 截至2026年7月，前25亿美元资产的发起人费用豁免

• 简单、被动的现货比特币追踪，并有实物支持

• 由经验丰富的ETF供应商VanEck发行

缺点

• 资产管理规模和交易量低于顶级基金

• 对于依赖超深度流动性的高频交易者吸引力较低

现货比特币ETF与期货比特币ETF：2026年有何不同？

现货比特币ETF与基于期货的比特币ETF之间的关键区别在于它们如何获得比特币价格的曝险。现货比特币ETF实际托管比特币，而期货比特币ETF则通过必须定期展期的现金结算期货合约间接追踪比特币。

由于现货ETF直接拥有比特币，它们往往能更准确地追踪比特币的市场价格。相比之下，期货ETF由于合约展期成本、正价差和定期再平衡，经常会出现追踪滑点，尤其是在波动或横盘市场中。

从绩效角度来看，这种结构性差距是可衡量的。自2024年1月现货比特币ETF推出以来，与基于期货的产品相比，它们一直显示出更紧密的追踪和更低的长期拖累。例如，在2025年，领先的现货ETF密切反映了比特币的年度回报，而最大的基于期货的ETF由于展期成本而落后了几个百分点。

在2026年，现货比特币ETF被广泛视为寻求以下目标的投资者的首选工具：

• 直接、长期曝险于比特币价格

• 多年持有期内较低的结构性成本

• 更简单的投资组合集成，无衍生品风险

期货比特币ETF可能仍然吸引短期交易者或战术策略，但对于大多数旨在将比特币作为策略性配置持有的投资者来说，现货ETF提供了更高效和透明的结构。

一如既往，您的选择应与您的投资期限、风险承受能力和整体投资组合策略保持一致。如果您不确定，在配置资本之前，请考虑寻求合格财务顾问的指导。

如何选择最佳现货比特币ETF：投资者清单

在评估现货比特币ETF时，请关注这些直接影响成本、流动性和风险的内核因素：

1. 费用比率： 这是基金收取的年度管理费，较低的费用比率通常通过减少持续的成本拖累来提高长期回报。

2. 资产管理规模 (AUM)： 规模较大的基金通常会吸引更多的机构参与，从而带来更强的流动性和更有效的价格发现。

3. 流动性和交易量： 较高的日交易量通常会导致更紧密的买卖价差和更低的买卖股份交易成本。

4. 发行商声誉： 由知名金融机构发行的ETF通常受益于更强健的营运基础设施、监管经验和风险管理系统。

5. 托管和安全： ETF比特币托管人的品质至关重要，因为它决定了基础资产的保存和保护程度，以防范营运或网络风险。

如何购买现货比特币ETF

购买现货比特币ETF的流程与投资传统股票或指数ETF相同，即使是初次投资者也能轻松上手：

1. 开设一个支持美国上市ETF的经纪帐户，例如主要在线经纪商提供的帐户。

2. 在进行任何交易之前，使用现金或银行转帐将资金存入您的帐户。

3. 通过其股票代码（例如IBIT、FBTC或BITB）搜索ETF，以审查定价、费用和流动性。

4. 在市场交易时间内下达买入订单，选择市价订单以即时运行，或选择限价订单以控制您的入场价格。

在投资之前，请确认您的经纪商提供您想要的特定ETF，因为并非所有平台都支持所有现货比特币ETF。

结论：您应该在2026年投资现货比特币ETF吗？

现货比特币ETF已大幅降低了主流投资者获得受监管比特币曝险的门槛，在2026年，它们仍然是进入该资产类别最容易的切入点之一。iShares比特币信托 (IBIT)、富达明智起源比特币基金 (FBTC) 和灰度比特币迷你信托 (BTC) 等领先选项因其流动性、成本效益和机构支持而脱颖而出，非常适合寻求比特币曝险而无需直接托管的传统投资组合。

话虽如此，现货比特币ETF仍然完全曝险于比特币固有的价格波动性，其绩效将继续随更广泛的加密货币市场周期波动。在投资之前，请仔细评估您的风险承受能力、时间范围和投资组合配置，因为加密货币相关资产可能不适合所有投资者。

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