为什么大多数人在加密货币中亏钱？原因分析

为什么大多数人在加密货币中亏损

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该叙述「90%的加密货币投资者亏损」并不仅仅是民间传说，它反映出根植于人类行为而非市场机制的残酷现实。

与之不同传统投资，在时间往往奖励耐心的地方，加密货币市场以残酷的效率惩罚情感决策。那种能让人一夜之间成为百万富翁的波动性，同样迅速摧毁投资组合。

大多数损失并不是源于选择错误的加密货币或错过完美的进场时机。它们源于可预测的心理模式，这些模式在牛市和熊市循环中重复出现。

了解人们在加密货币中失败的原因需要检视交叉点的恐惧，贪婪，与时间，这三种力量共同对抗缺乏经验以应对极端市场条件的零售投资者。

统计数据描绘了一幅令人心痛的画面。研究表明，超过95%的山寨币交易者在他们的第一年内亏损。

甚至比特币，最成熟的加密货币，大多数短期交易者以亏损的方式退出。

那些获利的人并不一定更聪明；他们只是学会了控制那些摧毁其他人的冲动。

FOMO 购买：在高峰价格时追逐绿烛

害怕错过驱动着更多的加密货币损失，超过任何其他单一因素。当比特币飙升超过90,000美元，或是一种小市值的替代币在一周内上涨300%时，社交媒体上充斥着关于瞬间致富的故事。

Reddit 论坛充斥着「什么时候买Lamborghini？」的评论。 YouTube 的缩图大声宣传着能改变人生的收益。这种集体的欣喜氛围创造了一种不可抗拒的心理吸引力。

新投资者正是在不该进场的时候跳了进来，通常是在当地或绝对市场的高点。他们在价格高企时买入，因为价格的上升趋势让他们的投资决策看起来合理。

情感逻辑似乎是正确的：如果某样东西刚刚翻倍，那么它肯定可以再翻倍。这种推理忽略了一个基本的市场原则：抛物线价格变动总是会修正。

The FOMO陷阱不仅仅是时机的问题。在炒作周期中购买的投资者很少会研究他们所购买的内容。

他们不会阅读白皮书、分析代币经济学或评估开发团队。相反，他们依赖于网红推荐和朋友建议。

当音乐停止，价格崩溃时，这些投资者没有信心在下跌时持有投资，因为他们根本就没有理解自己的投资。

FOMO 购买在迷因币和微型市值替代币中特别具破坏性。这些投机性资产可以仅基于社交媒体趋势而上涨1000%，在巅峰时吸引零售资金。

当早期投资者获利时，市场崩溃，让晚进者手中握有毫无价值的代币。这个循环每几个月重复一次，虽然涉及不同的币种，但结果却是相同的。

恐慌性抛售：低点退出策略

如果FOMO代表贪婪，那么恐慌性抛售就是恐惧的纯粹体现。市场不会直线走动，30-50%的修正在加密货币中是常态，即使在牛市期间也是如此。

当投资组合持续数天或数周出现亏损时，情绪压力会不断累积，直到投资者崩溃并出售所有资产。

恐慌性抛售通常发生在完全错误的时刻。在目睹资产下跌40%后，投资者说服自己资产将会归零。他们出售以保留剩余的资本，接受可观的损失，而不是冒总损失的风险。

几天或几周后，价格恢复，那些相同的投资者在旁观察他们之前的持股超越原本的买入价格。

这种行为创造了经典的"购高卖低"定义亏损交易者的模式。目睹亏损不断增加的心理痛苦压倒了理性的分析。 "

而不是将修正视为正常的市场行为，恐慌卖家将每一次下跌解释为终端衰退的开始。

市场做市商和经验丰富的交易者利用这种可预测性。他们了解，散户投资者会在协调的抛售中屈服，从而在低迷价格时提供流动性。当弱势资金撤出时，聪明的资金开始积累。

分配发生在高点，累积发生在低点，这与大多数散户投资者的行为正好相反。

过度交易与不断交换

加密货币市场24小时运作，提供无限的交易机会。这种可访问性对于 投资者谁将活动错误地视为进步。

他们不断检查价格，根据短期价格变动在币种之间切换，而不是基于长期信念。

过度交易透过累积的交易费用和糟糕的时机摧毁投资组合。一位每周交换头寸的投资者在每笔交易上都需支付费用，这些成本迅速累积成为显著的资本侵蚀。

除了手续费，频繁交易的税务影响会带来额外的负担，许多投资者往往在报税季节到来之前忽略了这一点。

这种交换心态源于比较绩效的焦虑。当你持有币A，但看到币B上涨50%，转换的诱惑变得无法抗拒。

您交换到币种A，支付了一笔费用。随后币种B 停滞不前，而币种A 恢复上涨趋势。您感到沮丧，于是又交换回来，支付了另一笔费用。这种模式无休止地重复着，交易者总是落后于市场动向一步。

以定期定额的方式投资优质项目并长期持有，对于大多数投资者来说，表现优于积极交易。

然而，进行交易所带来的多巴胺奖励和控制感的错觉使人们不断调整自己的投资组合。他们将动作与进步混淆，将活动与策略混淆。

投资于未经审核的项目和诈骗

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加密货币领域每月产生数千种新的代币。大多数代币除了让创造者获利外，并没有真正的用途。

投资者每年因为完全的诈骗、拉地毯（rug pulls）和那些承诺颠覆性技术却毫无交付的项目而损失数十亿。

表情币体现了这个风险。虽然 狗狗币和柴犬创造了合法财富的早期采用者，催生了无数纯粹作为拉高出货计划的模仿者。

开发人员创建一个代币，通过协调的社交媒体活动产生热度，吸引散户投资，然后抛售他们的持有股份并消失。整个生命周期在几周内完成。

除了明显的诈骗之外，许多投资者还会背负支持看似合法的项目而导致损失，这些项目最终会失败。一份描述雄心壮志目标的白皮书并不能保证执行。

拥有令人印象深刻资历的团队仍然可能在市场状况恶化时错误地管理资金或放弃项目。没有适当的尽职调查，检查代币经济学、团队背景、审计和社群参与，投资者基本上是在对承诺进行赌博。

研究的缺口延伸至对基本概念的理解。许多投资者无法区分硬币和代币，对不同的共识机制不甚了解，并且无法评估一个项目是否解决了实际问题。

这种知识差距使他们成为精致行销的容易目标，这些行销将毫无价值的产品伪装成下一个比特币。

缺乏风险管理和退出策略

或许最关键的错误是：在进入加密货币市场时没有定义何时退出。缺乏明确的获利了结和止损参数的投资者，无可避免地会在整个市场周期中持有，目睹随着市场从牛市转向熊市，纸上利润随之蒸发。

比特币的四年周期显示了这种模式。那些在2017年接近$20,000买入的人，看到他们的投资在接下来的一年中下降了85%。

许多人在底部卖出。在熊市期间持有或累积的投资者在2021年时看到巨大的回报，当比特币价格超过60,000美元。但再次强调，未能在牛市期间获利的投资者却目睹了随着价格调整而消失的收益。

风险管理这意味着接受完美是不可能的。你不会在绝对的高点卖出，也不会在绝对的低点买入。

但设定预定的退出点，无论是基于价格目标、时间范围或投资组合配置，都能在市场极端情况下防止情绪化的决策。

未能多元化加剧了这些问题。那些过度投资于单一加密货币或集中于高风险投资的投资者各类加密货币暴露于灾难性损失之中。

尽管比特币在每次之前的熊市中都恢复过来，但成千上万的山寨币却无法重回其之前的高点。

适当的风险管理将资本分散于成熟的项目，从而限制对任何单一失败点的暴露。

心理失败于加密交易

加密货币市场作为情感放大器运作。 24/7 的交易、极端的波动性和不断的信息流创造出旨在利用人类心理的条件。每一种困扰传统投资的认知偏差在加密货币中表现得更加强烈。

最近偏见使投资者无限期地推测近期趋势。当市场上涨时，狂喜让人们相信价格将永远上升。

当市场下跌时，绝望使得复苏看起来似乎不可能。这两种观点都忽略了历史周期，显示市场在极端之间起伏不定。

确认偏误使投资者寻求支持他们现有立场的信息，同时忽视矛盾的证据。

比特币持有者在熊市期间，只消费看涨内容，屏蔽正当的担忧。这会创造回音室，强化不良决策。

赠与效应使人们高估自己拥有的资产。一位以$10 购买代币的投资者，对于以$8 出售感到困难，坚信其价格会回到购买价位。这种对于打平价格而非当前价值的依恋，使得投资者陷入亏损的状态中。

损失厌恶，这一原则指出损失在心理上带来的痛苦比同等获利更为强烈，解释了为何投资者会将亏损的持仓保持过久，而将赢利的持仓则过快抛售。

他们拒绝实现损失，希望能够恢复，但立即获利，以避免看到收益消失。

成功的加密货币投资者认识到这些心理陷阱，并制定系统以对抗它们。

他们通过定期定额投资来自动化投资，设定预定的退出点，并通过记录和责任保持情绪纪律。他们将投资视为一个过程，而不是一系列孤立的决策。

最后备注

问题不是人们是否会在加密货币上亏损；他们确实在以惊人的数字亏损。真正的问题是你会加入大多数人，还是从他们的错误中学习。

每位失败的投资者都会陷入可预测的模式：在狂喜中购买，在恐慌中卖出，持续调整头寸，追逐未经审核的项目，并且缺乏任何一致的策略。

加密货币市场不需要成为一个赌场，在那里赌注总是偏向庄家。那些成功的人以耐心、纪律和实际的期望来看待加密货币。

他们认识到可持续的财富来自于在完整的市场周期中持有优质资产，而不是来自于完美的进场和出场时机。他们控制那些摧毁其他人的情绪，明白波动性代表机会而非威胁。

您的投资组合未来的成功不在于市场预测，而在于心理掌控。那种摧毁赌徒的波动性，却奖励那些将知识与纪律相结合的投资者。

在冒险资本之前，掌握那些使赢家与绝大多数输家区分开来的情感和策略原则。

在加密货币中，你最大的敌人不是市场操控或监管不确定性，而是镜子中的那个面孔。

常见问题解答

为什么90%的加密货币投资者会亏损？

90%的损失率来自可预测的行为错误：在恐惧错过（FOMO）期间的高峰期购买，在修正期间恐慌卖出，以及在没有研究的情况下追逐炒作的币种。大多数投资者情感交易而非策略交易，不断转换头寸并支付手续费。他们也容易成为诈骗的受害者、迷因币的断头和没有实际价值的项目。少数获利的人则采取纪律性的方式，例如定期定额投资、长期持有优质资产，并设定预定的退出策略，而不是对市场波动作出反应。

加密货币新手犯的最大错误是什么？

在价格飙升期间不进行研究就购买是最具破坏性的错误。初学者看到硬币上涨，便在高峰价位迅速跟进，而不理解他们究竟在购买什么。他们从不阅读白皮书、检查团队资历或分析代币经济学。当价格回调30-50%时，他们因为缺乏信心而恐慌性抛售。这种「高买低卖」的模式因为投资他们无法承受损失的金钱，以及将所有资金都投入单一投机性硬币而愈加恶化。

情绪交易如何导致加密货币的损失？

情绪交易造成经典的损失模式：贪婪驱使在高点进行FOMO买入，恐惧则在低点引发恐慌抛售。交易者不断检查价格，追逐涨势而频繁换仓，并根据社交媒体的炒作做出冲动决策。 24/7的市场无情地利用这些情绪。成功的投资者透过定期定额自动化购买，设置预定的退出点，并避免不断监控。长期思考消除了大多数情绪陷阱。

你真的可以在加密货币中赚钱，还是这一切都是骗局？

加密货币并不是诈骗，但这个领域包含了许多诈骗。无论进场时间如何，持有比特币四年以上的投资者历来都能获利。像以太坊这样的成熟项目已经为耐心的投资者创造了真正的财富。然而，大多数新代币都是毫无价值的拉高出货计划。成功需要专注于成熟的加密货币，彻底研究，并长期持有，而不是进行日内交易或在迷因币上赌博。

投资加密货币的最安全方法是什么？

使用平均成本法，每周或每月投资固定金额，以平滑波动性。将60-80%分配给比特币和以太坊，将投机性山寨币限制在最多10-20%。使用具有良好安全性和双重身份验证的知名交易所。切勿投资超过你能承受的损失。在购买之前设定清晰的退出策略，在资产之间分散投资，并计划在完整的市场周期内持有。避免杠杆交易、频繁交换和追逐社交媒体的炒作。

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