布林通道参数设定影响什么？不同市场、周期的布林通道参数该如何调整？

布林通道参数设定影响什么？

布林通道Bollinger Bands 简称BB，是一种会随着市场波动性而变动的指标，而会影响通道收缩及扩散的最大主因即为周期长度和标准差倍数。

通道宽度影响讯号灵敏度

布林通道宽度由标准差倍数决定，通道宽度代表价格波动的合理范围，一旦价格突破或跌破通道时则代表产生讯号。

• 通道宽度较窄：此时价格仅需小幅上涨、下跌即会碰到布林通道，意味着指标十分灵敏，讯号频出，同时也伴随着较多的假讯号。
• 通道宽度较宽：此时布林通道更宽，价格需要大幅度波动才会触碰到布林通道，如此一来将能有效防止假讯号的产生，同时讯号频率也会减少。

错误观念：预设不等于适合你

布林通道最常见的预设参数是20 天的时间周期搭配2 倍标准差，虽然符合大多数市场和时间周期，但却不是万能，仍需依照个人的交易习惯及交易市场进行调整。

布林通道公式参数拆解

布林通道不仅有依据标准差计算出的上下范围，还有能帮助投资者判断趋势的中轨，本段落将着重于讲解公式由来。

中轨

布林通道的中轨是由移动平均线判断目前趋势，预测参数为SMA 20，代表着观察过去20 天的周期。

在TradingView 中可以透过设定布林通道将SMA 换为EMA 等移动平均线，而SMA、EMA 间的差异就会影响图表上的呈现。

• SMA 20 预设参数：赋予20 根K 线周期内所有价格相同的权重，结果较为稳定。
• EMA 20 替换参数：赋予越近期的价格越高的权重，使均线对最新价格的反应更为灵敏。

如果将中轨改为EMA20，布林通道会更为敏感，中轨会更快地转向，上下轨也可能因此更早扩张或收缩。虽然这能提供更快的讯号，但也可能牺牲SMA 带来的稳定性与对长期趋势的判断力。

标准差

标准差是用来衡量一组数据相对于平均值的分散程度或波动幅度，市场波动越大，标准差𝝈 的数值就越大。

标准差计算公式：

1Nt=1N（Xi-μ）2，其中Xi 为价格，μ 为平均值（中轨）。

上轨及下轨

上轨和下轨是利用标准差乘以一个倍数K 然后分别加上及减去中轨所得出，布林通道预设参数预设K 为2。

• 上轨计算公式：中轨＋K＊𝝈，预设参数为SMA 20＋2𝝈。
• 下轨计算公式：中轨－K＊𝝈，预设参数为SMA 20－2𝝈。

三条线的运作

看完三条轨道的计算方式后，接着就以市场波动来理解布林通道的变化，用户随时可以从TradingView 中的布林通道设定进行参数更改。

• 市场平静：低波动时标准差将会缩小并连带着上下轨进行收缩，通常被称为布林通道紧缩，未来可能会有大波动。
• 市场剧烈：波动大时标准差扩大，上下轨扩张，此时意味着市场可能正在进行单边趋势。

布林通道预设参数「20 天、2 倍标准差」解析

布林预设参数20 天周期搭配2 倍标准差是一个中性、平衡的市场指标，因其符合大多数场合的特性成为了投资者广泛使用的预设指标。

时间周期及标准差倍数的选择

传统金融市场中，20 天约等于一个月的交易日，因此SMA 20 代表过去一个月以来的平均价格。而2 倍标准差则是采用统计数据，价格约有95.4％ 的机率会落在正负两个标准差以内。

因此20 天、2 倍标准差被视为平衡解，中轨提供了合理的时间周期，而上、下轨则是会在5％ 左右的极端行情时发出讯号，提供寻找趋势突破和反转讯号的合理依据。

预设参数不适用的情况

尽管预设参数是大多时候的平衡解，但就如前述所说，它仍有可能出现错误，尤其在以下市场中。

• 极端市场：强劲的单边趋势中，价格可能会长期维持在布林通道的上下轨，难以产生有效的反转讯号，此时若盲目使用预测参数则可能使交易失败。
• 极短线市场：若在极短周期（如1 分钟、5 分钟）的市场使用SMA 20 参数，中轨的移动将过于缓慢，难以捕捉日内交易的机会。

布林通道标准差倍数1 / 2 / 3 的差别

步林通道的参数设定中，标准差扮演了决定极端值的角色，当时间周期固定时，改变标准差倍数将直接影响上下轨的宽度及交易讯号的频率和准确性。

1 𝝈 ：1 倍标准差

当标准差为1 时，价格会有68.2％ 的机率处于步林通道内，意味着此时通道极窄，对价格波动十分敏感，价格会时常触碰上下轨甚至突破，讯号频出的同时也会伴随许多假讯号。

2 𝝈 ：2 倍标准差

2 倍标准差被视为布林通道的中性设定，此时通道宽度适中，而突破讯号将相对罕见，因此能够有效平衡讯号出现次数及讯号精准度。

3 𝝈 ：3 倍标准差

标准差为3 时，在统计上价格会有99.7％ 机率位于通道内，通道相较前两项参数而言最宽，因此触碰上下轨的频率最低，好处在于精准度最高。

综合比较及挑选

挑选标准差倍数的前提在于你的交易习惯及市场环境，如果你是日内交易者，可以选择使用1𝝈、2𝝈 参数，而若是长期持有者则可以考虑当价格触碰到3𝝈 的通道时进行持仓调整。若你时常交易的市场波动性较高（如加密货币）而时常触碰到2𝝈 的通道时，或许可以考虑将其调整为2.5𝝈 或3𝝈。

标准差倍数	通道宽度	讯号性质	适合的交易类型
1	最窄	讯号频繁，杂讯多	短期微小反转
2	适中	讯号平衡，可靠性中等偏高	震荡区间交易、趋势突破确认
3	最宽	讯号极少，可靠性高	极端行情追踪、极端反转机会捕捉

不同市场、周期的布林通道参数该如何调整

要真正发挥布林通道的实用性就得依据自身习惯、交易市场进行参数调整，基本逻辑为短期交易或高波动市场需要更快的时间周期，而高杂讯或追求高可靠性讯号则需要更大的标准差倍数。

调整目标	调整时间周期	调整标准差倍数
提升敏感度	降低数值	降低𝝈
提升准确度	提高数值	提高𝝈

股市及加密货币市场的参数调整建议

股市的波动性通常比加密货币稳定，且有明确的交易日，因此大时区交易（如日线、周线）可以保持20／2 的预设参数，而若偏好短线交易则可以考虑将时间长度降低为10～15，同时将𝝈 调整为2.5 以避免杂讯频出。

加密货币市场无休息日且波动性较高，因此需要更灵活的调整。时间长度若想维持一个月的话则可以将预设的20 调整为30，这样即可在标准差倍数为2 的情况下进行大时区交易。短线交易者则可以将时间参数调整为12 至15，并将𝝈 调整至2.5 甚至是3 以抑制假讯号。

布林通道参数对策略的影响

步林通道常见的交易策略有：震荡交易、追踪趋势等，不同的时间长度参数和标准差倍数将决定策略是偏向顺势交易还是趋势反转。

标准差倍数对于震荡交易策略的影响

震荡交易的基础假设为价格突破步林通道上下轨后，最终会回归到中轨（均值），因此该策略将着重于上下轨（标准差倍数）的精准度，万一触碰后却没反应即会形成假讯号。

简单来说，若想提升交易胜率，就可以选择将𝝈 调高使通道变得更宽，以降低讯号频率的方式提升胜率，而若你有结合其他滤网（如指标、价格行为等）进行高频交易，则可以选择将𝝈 降低以提高讯号出现的频率。

时间周期对于追踪趋势的影响

追踪趋势策略则相反，是当价格贴合布林通道上下轨时入场，是一种顺势的交易策略，此时中轴将扮演着最后防线的角色，万一回到中轴就需考虑是否止损。

因此当SMA 参数越短时，中轴的敏感度越高，反应速度越快，如此一来随时可能因为一个短暂的回调而面临小幅度止损。而当SMA 参数越高时，中轴越迟钝，需要面临较大幅度的回调才有可能触碰中轴，一旦触碰至中轴就需面临较高额的止损。

常见问题

标准差倍数一定是整数吗？

不一定，当你在调整参数的过程中，发现𝝈＝2 太窄而𝝈＝3 太宽时，可以选择将参数调整为2.5 或其他数值，而非必定为整数。

布林通道上下轨等于反转讯号吗？

布林通道中触碰到上轨不一定等同于超买讯号，而是有反转和趋势持续的可能，下轨亦然，此时参数设定就相当重要，若标准差倍数处于太容易触碰到的范围则可能偶尔反转、偶尔突破。

布林通道参数是否需要每天调整？

参数优化不应该过度调整，仅有在市场波动性、资产特性改变时才有需要调整，若过度频繁的调整可能导致在未来市场中失效。

小结

布林通道透过结合趋势与波动性的双重特性，成为投资者爱用的指标之一，而预设参数20／2 虽能符合大部分市场需求，但却不是交易圣杯，投资者在使用时仍建议依自身需求更改参数以找到符合习惯的交易策略，特别是在波动性较大的加密市场中，合理的通道宽度将有效帮助你进行获利。

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