比特币9.1万反弹密码：鲸鱼动向与ETF资金流入的强关联

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比特币在剧烈反弹后稳定下来

比特币本周的价格回升，紧随其后的是11月早些时候出现的异常大幅回撤，当时比特币短暂跌破8.1万美元，这是自4月以来首次出现此情况。

来自链上分析平台的数据显示，下降触发了长期持有者的加速累积，尤其是持有超过100个比特币的地址。这一变化表明，鲸鱼和高信心的投资者现在可能将回调视为增加投资的机会。

反弹在周末开始，因为比特币在接近80,000美元时建立了支撑，并迅速攀升至84,000美元。

动能持续到周中，当价格突破88,000美元的阻力位，这个水平之前曾经标志着短期交易者的心理障碍。比特币在周五短暂突破93,000美元，随后冷却至较紧的90,000至91,000美元区间。

加密脉动：2025年11月29日（协调世界时间中午）
市场快照：总市值约~$3.1T (+0.5% 24小时) | 交易量$145B (+3%)

• - $BTC$91.5K (+0.4%) – 鲸鱼自行保管超过2K 的资产
• - $ETH$3.2K 突破(+1%)，随着质押和网络热度上升
• - $XRP +0.3% 则为$2.24…

— Awan M Zaheer (@zaheerawan) 2025 年 11 月 29 日

市场数据显示，比特币的市值现在接近1.82万亿美元，尽管比特币的市占率仍然高于57%，但由于山寨币试图反弹，其市占率略有回落。

轻微的主导地位下降通常预示着短期风险偏好重新回到市场，但比特币仍然在流动性和交易量方面保持其领导地位。

ETF 资金流动與全球需求

支持反弹的主要因素之一是对全球比特币ETF 的重新资金流入。美国上市的产品在过去几个交易日中持续出现净流入，扭转了导致上周压力的资金流出。

分析师将这一新兴需求归因于机构在年末之前的再平衡，以及改善的宏观经济预期。

欧洲和亚洲的ETF也呈现出改善的每周交易量，这表明比特币的吸引力持续扩展到美国市场之外。

这些流动性稳定整体流动性，并且通常减少交易所的卖压，有助于更有序的价格变动。

比特币鲸鱼增加自主管理

多个区块链监控平台报告指出，大型持有者最近将比特币从交易所转移到私人钱包。自我保管的增加通常被解读为长期信心的迹象，因为投资者通常在不打算近期出售时会将资产从交易所转出。

这一趋势也与多年未活跃的钱包活动的增加相一致。历史上，旧币的重新激活与市场情绪的结构性变化相关，通常在延长的复苏阶段之前发生。

更广泛的市场：替代币尝试复苏

虽然比特币的反弹吸引了大多数的注意力，但几种山寨币在本周录得了显著的涨幅。以太坊回升至3,000美元以上，而XRP则上涨超过7％至约2.20美元。尽管在过去24小时内出现小幅回调，Solana和Hype也录得了适度的增长。

然而，Zcash 与更广泛的市场趋势背道而驰，在一周内下跌超过21％。该代币的波动性随着关键司法管辖区有关隐私法规的新一轮讨论而上升，这些讨论偶尔会对以隐私为重点的资产造成压力。

尽管特定山寨币的表现参差不齐，整个加密市场与上周五的低点相比，增加了超过3000亿美元，使总市值更接近3.2万亿美元的标志。

联邦利率预期及其宏观影响

投资者也密切关注全球宏观经济信号。对于美国联邦储备系统可能在2025年开始降息的预期，促进资本转向包括比特币在内的风险资产。

较低的利率预期通常会削弱传统储蓄和债券的收益，让数位资产相比之下在高增长潜力方面更具吸引力。

然而，分析师警告宏观经济的不确定性仍然很高。任何通胀数据、就业数字或地缘政治风险的变化都可能影响比特币在未来几周的表现。

BTC 前景

比特币反弹至91,000美元区间，反映出在几个关键指标上情况的改善：更加强劲的ETF需求、大户持仓增加、交易所供应减少，以及机构投资者重新进入市场的兴趣。

如果宏观经济条件持续支持，市场可能会在十二月继续尝试重返93,000到95,000美元的水平。

尽管如此，波动性仍然是加密货币市场的一个定义特征，特别是在市场面临潜在催化剂进入2025年之际。

常见问题解答

为什么比特币在2025年11月反弹？

比特币正因为重新进入的ETF资金流入、市场情绪改善，以及预期美联储将采取较为宽松的利率政策而回升。

比特币鲸鱼如何影响反弹？

大型持有者增加了自我保管的提现，这显示出长期的信心，并减少了交易所的卖压。

全球比特币ETF资金流入的驱动因素是什么？

机构需求不断上升，因为资产管理公司扩大了对比特币的敞口，这受到更明确的监管和日益改善的宏观经济条件的驱动。

为什么比特币占比在下降？

一波资金正在转向近期下跌的替代币，暂时降低了比特币在整个加密市场中的份额。

在2025 年，美联储降息可能对比特币(BTC) 产生几个影响：

• 1. **流动性增加**：降息通常会提高市场流动性，这可能导致更多的资金流入加密货币市场。投资者可能会因为低息环境而寻求更高回报，从而促使比特币的需求上升。
• 2. **通胀预期**：随着利率降低，市场可能会预期未来的通胀上升。比特币被视为一种对抗通胀的资产，这可能促使更多人购买比特币以保护其财富。
• 3. **机构投资者的兴趣**：降息可能会促使更多机构投资者进入加密货币市场。资金的低成本使得杠杆交易变得更加吸引人，这可能进一步推高比特币的价格。
• 4. **风险资产的吸引力**：降息往往会导致股票市场等风险资产的上涨。随着风险偏好的上升，比特币作为一种高风险资产的需求也可能增加。
• 5. **市场情绪**：利率变化会影响整体市场情绪。降息如果能​​引起对经济前景的乐观情绪，帮助推动加密货币的投资热情。
• 6. **竞争的变化**：其他金融产品的吸引力（例如储蓄账户或债券）被降低，这可能使更多投资者转向比特币和其他加密货币。 总的来说，美联储的降息政策对比特币的影响是复杂的，可能会通过多个渠道在2025 年推动其价格上升。

较低的利率通常会削弱美元，并促使投资者转向风险资产，历史上支持比特币的中期价格走势。

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