ETFSwap (ETFS) 代币化 ETF 去中心化交易所是什么？运作方式、代币经济学介绍

在 2024–2025 年，ETFSwap (ETFS) 成为最受关注的「传统金融 (TradFi) 遇上区块链金融 (DeFi)」项目之一。它承诺提供一种去中心化的方式来交易代币化交易所交易基金 (ETF)、质押代币以获取高收益，并使用AI 工具来筛选和追踪 ETF 机会。行销活动和预售文章大胆预测将有 5,000 倍至 25,000% 的回报，甚至达到 1,000 亿美元的市值。

然而，今天的现实却大相径庭。ETFSwap 的 ETFS 代币交易价格约为 0.00031 美元，市值仅数十万美元，远低于预售价格 0.00854 美元，也远离过去接近 0.05–0.47 美元的峰值。这意味着相对于初始代币销售价格，帐面投资报酬率约为 0.04 倍。

同时，ETFSwap 已通过 Cyberscope 95% 的安全审计评分，并完成了 SolidProof 的团队 KYC 验证，但也因一些诈 骗评论网站的低信任评分和负面社群报告而受到影响。

本指南将解释 ETFSwap 是什么、其运作方式、代币经济学，以及在使用或投资 ETFSwap 之前应了解的主要风险。

ETFSwap (ETFS) 代币化 ETF 投资平台是什么？

ETFSwap 是一个创建在以太坊区块链上的去中心化投资平台，让您可以交易代币化 ETF，而不仅仅是加密货币。它旨在将传统交易所交易基金通过转换成 ERC-20 代币的方式带到链上，让您可以在 DeFi 环境中买卖或质押这些代币。

简单来说，ETFSwap 希望成为一个专注于 ETF 的去中心化交易所 (DEX)。您连接一个Web3 钱包，例如MetaMask，将ETH或稳定币等加密货币兑换成代币化 ETF，并直接在链上管理这些头寸。该平台还推广 AI 驱动的工具，例如 ETF 筛选器、过滤器和追 踪器，以帮助您扫描 ETF 市场，按绩效或风险状况进行筛选，并即时监控持仓。

该生态系统由平台原生 ERC-20 代币 ETFS 提供动力。ETFS 用于支付费用、质押、治理以及访问高级 ETF 产品。ETFSwap 的发展蓝图包括推出其自己的 ETF 产品并扩展到现货比特币 ETF 管理，将自己定位为传统 ETF 和链上 DeFi 基础设施之间的桥梁。

ETFSwap (ETFS) 的主要特色

ETFSwap 概览 | 数据源：ETFSwap 文档

以下是 ETFSwap 主要价值主张的快速概览：

1. 代币化 ETF 交易：将加密货币直接兑换成代币化 ETF，这些 ETF 追踪股票、大宗商品或现货比特币 ETF 等传统资产。

2. 链上、24/7 ETF 访问：全天候交易 ETF 敞口，而不仅限于股市交易时间。

3. AI 辅助研究：使用 ETF 筛选器、过滤器和追踪 器来帮助分析 ETF 市场并创建策略。

4. 通缩型 ETFS 代币经济学：

• 1% 买入税被销毁以减少供应。

• 5% 卖出税为持有者和流动性提供者 (LPs) 的奖励池和流动性激励提供资金。

5. 质押和流动性奖励：质押 ETFS 或为流动性池提供流动性以赚取收益，以 ETFS 和/或其他代币支付。

6. 安全审计和 KYC：ETFSwap 的智能合约已获得 Cyberscope 95% 的安全评分，多次迭代中未报告任何严重漏洞，且团队已通过 SolidProof 的 KYC 验证。

这些功能旨在让 ETFSwap 感觉像是经纪 ETF 平台和 DeFi 收益协议的混合体。

ETFSwap 代币化 ETF 平台如何运作？

ETFSwap 结合了代币化、DEX/AMM 交易引擎和 DeFi 奖励：

1. ETF 的代币化

传统 ETF 单位，例如股票、大宗商品、债券或比特币 ETF，在以太坊上以 ERC-20 代币的形式表示。这些「代币化 ETF」随后可以像任何其他链上资产一样进行交易，实现 24/7 访问、部分所有权和全球覆盖，而无需依赖股票经纪人。

在 ETFSwap 的模型中，授权参与者或平台合作伙伴将基础资产存入流动性结构中，协议随后发行相应的代币化 ETF 单位，这些单位追踪这些资产。

2. 去中心化交易所和 AMM

ETFSwap 采用由自动做市商 (AMM) 驱动的去中心化交易所 (DEX) 模型运作，其中价格根据流动性池中的代币比例自动调整，而非传统订单簿。您只需连接钱包，选择一个池（例如 ETH/代币化 ETF），然后在一笔交易中完成兑换，而流动性提供者则向这些池提供资产并赚取费用或 ETFS 奖励。这种设计确保了持续、无需许可的流动性，并支持小额和大额交易，而无需依赖中心化做市商。

3. 质押和收益生成

ETFS 代币支撑着一个质押计划，持有者将其代币锁定在智能合约中，以赚取来自平台 5% 卖出税池的被动奖励。这些奖励会定期分配给质押者，尽管一些宣传材料引用了与基于 ETF 的产品搭配时可能达到约 36% 年化收益率或更高的潜在收益，但实际回报取决于交易量、发行量和市场条件。该模型旨在创建一个「交易赚取」循环，其中交易活动产生税收，长期参与者则受益于由此产生的收益。

4. AI 驱动的 ETF 工具

ETFSwap 强调其 AI 驱动的研究套件为内核功能，提供 ETF 筛选器和过滤器等工具，可按行业、绩效和波动性等指针对 ETF 进行排序，以及 ETF 追 踪器，用于监控即时价格、图表和投资组合构成。这些工具旨在将机构级 ETF 分析引入 DeFi 环境，尽管用户仍应独立验证见解和数据，以确保准确性并做出明智决策。

为何 ETFSwap 吸引如此多关注？

ETFSwap 位于代币化 ETF、AI 工具、DeFi 收益和大量行销等热门叙事的交汇点，这解释了为何 ETFSwap 引起轰动：

1. ETF + DeFi 叙事： 真实世界资产和 ETF 的代币化是一个强大的叙事，尤其是在 BlackRock 等发行商的现货比特币 ETF 显示出大量资金流入之后。ETFSwap 将自己定位为一个纯粹的「ETF 去中心化交易所」，这自然吸引了投机兴趣。

2. 激进的收益预测： 宣传内容和网红贴文曾提出 80 倍、5,000 倍、12,000% 甚至 25,000% 的预售或测试版发布收益目标。这些数字是行销预测，而非保证，鉴于目前低于预售价格的情况，迄今尚未实现。

3. 预售规模和炒作： 据报导，ETFSwap 在 2024 年 4 月 4 日至 5 月 7 日的预售轮次中筹集了 7-8 百万美元，以 0.00854 美元至后期奖励阶段的 0.05769 美元价格售出数千万个 ETFS 代币。

ETFS 代币在 ETFSwap 生态系统中的用途是什么？

在 ETFSwap 生态系统中，ETFS 代币扮演多种角色：

• 质押代币：ETFS 持有者可以质押其代币，以赚取 ETFSwap 每日平台收益中高达 20% 的份额。

• 奖励分配：质押奖励以 60% ETFS 和 40% 通过买入并销毁机制分配，永久从流通中移除代币。

• 基于收入的回购：每日平台收入的一部分用于在公开市场回购 ETFS，其中 25% 的回购代币被销毁，75% 重新分配给质押者。

• 流动性提供者效用：持有者可以提供流动性，例如 ETFS/ETH 交易对，并赚取以 ETH 等资产支付的利息。

• 空投和发布：持续的空投和定期每月代币发布为活跃参与者增加了额外的赚取机会。

• 通缩设计：销毁、收入分享和质押等综合机制旨在减少流通供应并增强 ETFS 生态系统中的长期代币效用。

在 ETFSwap 之外，截至 2025 年 11 月，ETFS 目前在少数去中心化和中心化场所交易，每日交易量适中，且没有主要交易所上市。

ETFSwap 代币经济学是什么：供应、分配和税收？

ETFS 代币分配 | 数据源：ETFSwap 文档

ETFS 是一种 ERC-20 代币，最大供应量为 1,000,000,000 个代币。预售阶段的公开代币经济学概述了以下分配：

• 预售：400,000,000

• 生态系统发展：240,000,000

• 流动性和上市储备：120,000,000

• 团队分配：60,000,000（锁定五年）

• 行销、做市商和 KOL 激励：60,000,000

• 现金回馈储备：50,000,000

• 合作伙伴和顾问：30,000,000

• 社群奖励：40,000,000

• 归属模式：发布时释放 30%，随后每月 14%，持续五个月

ETFS 买入/卖出税和通缩

ETFS 采用两部分税收模型：

• 1% 买入税 → 销毁：每笔买入交易将 1% 的 ETFS 发送到销毁钱包，随着时间的推移逐渐减少总供应量。

• 5% 卖出税 → 奖励池：每笔卖出交易收取 5% 的费用；这些代币进入一个用于质押奖励、流动性激励和现金回馈计划的池。

这种设计旨在奖励长期持有者并抵消卖压，但这也意味着每笔交易都会被征税，这对活跃交易者来说可能成本高昂。

ETFSwap 是合法还是诈 骗项目？

这是关于 ETFSwap 最常见的问题之一，答案是好坏参半。

ETFSwap 的优点

Cyberscope 对 ETFSwap 的安全评分 | 数据源：Cyberscope

• 安全审计：Cyberscope 给予 ETFSwap 95% 的安全评分，多次审计迭代中未报告任何关键或中等智能合约问题。

• 团队 KYC：第三方报告指出，团队已通过 SolidProof 完成 KYC 验证，这优于完全匿名的团队。

• 清晰的代币经济学：代币分配、税收和预售阶段在多个独立来源中都有记录。

ETFSwap 项目的潜在缺点和危险信号

ETFS 价格在发布后急剧下跌 | 数据源：GeckoTerminal

• 诈 骗评论平台上的低信任评分：

- Scam Detector 给予 etfswap.com 37.6/100 的信任评分，将其标记为可疑且具争议性。

- Scamadviser 更为中立，评分为 61/100，但仍将该网站归类为中低风险。

• 社群报告：Reddit 等论坛上的一些用户明确将 ETFSwap 描述为诈 骗或抱怨资金损失，而另一些用户则更为中立或积极。

• 价格急剧下跌：ETFS 在发布后曾交易高达约 0.05–0.47 美元，但现在交易价格接近 0.00031 美元，远低于每个预售轮次——这是大量行销代币未能维持需求的经典模式。

• 持仓集中：一些分析指出，少数钱包控制着大部分供应，放大了突然抛售的风险。

由于这些相互矛盾的信号，您应将 ETFSwap 视为一个高风险、投机性的 DeFi 项目，而非「安全」的 ETF 门户。

使用 ETFSwap 前应考虑的主要风险

如果您正在研究 ETFSwap，请记住这些风险：

1. 投机性代币和极端波动性：ETFS 是一个小市值代币，流动性有限，且有剧烈价格波动的历史。数千百分比收益的行销承诺具有投机性，迄今尚未实现。

2. 代币化 ETF 的监管不确定性：ETFSwap 处理代币化 ETF 敞口，这是一个监管机构仍在摸索的领域。根据您所在的司法管辖区，这些产品可能被视为证券或面临合规挑战，特别是如果平台在没有明确许可证的情况下提供与受监管 ETF 挂钩的产品。

3. 智能合约和平台风险：即使经过审计，智能合约仍可能包含错误或遭受集成问题。流动性池、质押合约或预言机中的任何漏洞利用都可能导致资金永久损失。

4. 征税交易和低流动性：1% 的买入税和 5% 的卖出税使得 ETFS 对活跃交易者来说成本高昂，并可能阻碍做市。再加上相对较低的每日交易量，这可能导致广泛的滑点和难以退出大额头寸。

5. 中心化和治理风险：集中的代币持有和相对较小的社群意味着链上治理可能由少数大额钱包主导，影响有关费用、发行量甚至未来代币合约的决策。

6. 声誉和诈 骗风险：激进的行销、极度看涨的预测、低信任评分和负面用户报告的结合意味着您应格外谨慎地对待 ETFSwap，特别是如果您看到未经授权的「保证收益」推销或不请自来的消息。

最终想法

ETFSwap (ETFS) 旨在通过代币化 ETF、AI 工具和以太坊上的收益机会，将 ETF 式投资引入 DeFi。其设计符合资产代币化和基于加密货币的 ETF 基础设施的更广泛趋势，为类似 ETF 的敞口提供 24/7 访问和链上透明度。

同时，ETFSwap 仍然是一个高风险、投机性的项目。ETFS 代币的交易价格远低于预售水平，信任评分和社群评论好坏参半，持仓显得集中，且代币化 ETF 的监管仍在发展。如果您选择参与，请将 ETFSwap 视为实验性 DeFi 敞口，谨慎调整仓位，并且只投入您能承受损失的资金。

ETFSwap (ETFS) 常见问题

1. 我可以在哪里购买 ETFSwap (ETFS)？

您可以通过连接 Web3 钱包并将 ETH 或稳定币兑换成 ETFS，在像Uniswap这样的去中心化交易所购买 ETFS 代币。

2. ETFSwap 何时推出？

ETFSwap 于 2024 年 4 月 4 日至 5 月 7 日进行了代币预售，筹集了超过 7-8 百万美元，ETFS 代币随后于 2024 年下半年在 Uniswap 上首次公开上市。

3. ETFSwap 是一项好的投资吗？

ETFSwap 具有高度投机性。尽管它提供了创新的 ETF 代币化功能，但其代币价格、信任评级和市场吸引力仍不确定，因此谨慎至关重要。

4. 我如何购买 ETFSwap (ETFS)？

要购买 ETFS，请将您的 MetaMask 或其他 Web3 钱包连接到 Uniswap，选择 ETFS 代币合约，然后将 ETH 或受支持的稳定币兑换成 ETFS。

5. ETFSwap 使用安全吗？

尽管 ETFSwap 已经过智能合约审计，但没有任何 DeFi 平台是无风险的；用户应进行自己的研究，验证合约地址，并使用小额测试交易。

6. ETFSwap 价格在推出后发生了什么？

ETFS 在推出后急剧下跌，从预售价格 0.00854–0.05769 美元跌至约 0.0003–0.0005 美元，跌幅超过 90–99%。此次下跌是由于流动性低、代币持有集中以及早期预售买家退出头寸造成的持续卖压。

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