什么是Uniswap (UNI)币？UNI工作原理、代币经济学及未来前景

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中心化交易所（CEX）目前是加密货币行业的主导力量，许多投资者在初次接触加密货币时都会使用币安和Bithumb等中心化交易所。然而，FTX的倒闭暴露了中心化交易所的“不透明性”给用户资金带来了巨大的安全风险，促使投资者转向去中心化交易所（DEX）。

Uniswap (UNI)是一个基于以太坊的去中心化交易所 (DEX)，提供多种加密货币的兑换服务。在众多兑换服务中，Uniswap 的市值排名第一，交易量也经​​常位居第一和第二。

今天我们将了解 Uniswap (UNI)。

什么是 Uniswap (UNI)？

Uniswap是一个去中心化交易所（DEX），旨在促进以太坊和 ERC-20代币之间的自动兑换交易。它通过向流动性提供者提供单独的奖励来解决流动性供应问题。 

去中心化交易所 (DEX) 是一种基于点对点 (P2P) 模式运行的去中心化虚拟资产交易平台。简而言之，它是一个允许用户直接交易不同代币的平台，无需通过 Bithumb 或 Korbit 等中心化交易所。由于 DEX 是非营利性的，因此它们收取极低的费用，并允许用户在无需额外身份验证的情况下进行代币之间的交易。

早期的去中心化交易所面临着过高的gas费、有限的可扩展性和不足的流动性等挑战，阻碍了它们的普及。Uniswap的推出正是为了解决这些问题。具体来说，它通过提供基于 AMM（清算做市商）算法的流动性池（锁定在智能合约中的资金）来弥补流动性不足的问题。

Uniswap 基于流动性挖矿系统构建。用户通过在特定资金池中质押代币，即可获得专属的治理代币 UNI 作为奖励。UNI 作为一种治理代币，价格固定，可在数字资产交易所轻松交易。此外，由于 Uniswap 没有中央管理机构，因此不存在数字资产上架（交易支持）的概念。所以，任何人都可以为 Uniswap 上的ERC-20 代币提供流动性，从而促进其交易。

Uniswap 的工作原理

在中心化交易所（CEX）中，虚拟资产的价格和汇率由订单簿或报价窗口决定，订单簿或报价窗口是一个记录所有买卖双方买卖订单的电子列表。然而，订单簿必须由特定实体管理，这与去中心化交易所（DEX）的去中心化理念相悖。

因此，Uniswap 选择采用自动做市（AMM）方式，而非中心化交易所常用的订单簿方式，来实现数字资产互换服务。AMM 是一种算法，它在代币交易时，会根据数学公式自动确定代币的价格。

订单簿记录的是所有未成交的订单。当买卖双方以期望价格（而非当前价格）下达买单或卖单时，这些订单会被记录在订单簿中。

在中心化交易所中，当买卖双方提交的报价匹配时，交易即告完成。交易所充当交易的中介。相比之下，在基于自动做市商（AMM）的去中心化交易所（DEX）中，用户提供流动性池，希望交换数字资产的用户在该流动性池内进行交易。交易没有明确的交易对手方，数字资产的汇率和价值由数学算法决定。

CPMM公式

Uniswap 使用一种称为恒定乘积做市商 (CPMM) 的 AMM。

公式：X * Y = K

• X：流动性池中代币 X 的 数量
• Y：流动性池中代币 Y 的 数量
• K：常数

X 和 Y 值分别代表代币价值在流动性池中的比例。这两个比例的乘积决定了流动性池的流动性，即 K 值。CPMM 的内核原则是，无论代币数量如何波动，K 值都必须始终保持不变。

例如：X = 10，Y = 500，K = 5000，兑换费 0.25%

再举一个例子，我们来解释一下 Uniswap 的交易合约。

交易池中有 10 个以太坊 (X) 和 200 个 ERC-20 代币 (Y)。二者的乘积为 2000 (K)。因此，所有交易中，这两种数字资产的乘积必须保持为 2000。在这种情况下，我们发送 1 个以太坊购买一个 ERC-20 代币。此时，合约中的以太坊数量增加 1，变为 11。由于 K 始终为 2000，ERC-20 代币的数量变为 181.82 (2000/11)。换句话说，用 1 个以太坊兑换的ERC-20 代币数量为 18.18 (200-181.82)。

在这种情况下，如果有人添加 1 个 ETH，合约中的以太坊总数将为 12 个。ERC-20 代币的数量为 166.67 个 (2000/12)。换句话说，1 个 ETH 可以兑换 15.15 个 ERC-20 代币 (181.82 - 166.67)。由于 1 个以太坊可兑换的 ERC-20 代币数量减少，导致 ERC-20 代币的购买价格上涨。

此时会发生套利，即以高价卖出 ERC-20 代币，以低价买入以太坊。这种套利确保以太坊/ERC-20 代币的比率达到有效水平。换句话说，Uniswap 使用 CPMM（X*Y=K）来确保 ETH 和 ERC-20 代币的价格与中心化交易所的价格趋于一致。

流动性提供者的补偿制度

流动性提供者会因其在提取所提供流动性之前累积的费用而获得补偿。所获补偿取决于以下三个变量：

公式：Sum(代币兑换费率 x 提供的流动性比例 x 每笔交易的交易金额)

代币兑换手续费是指在进行代币兑换时产生的费用。这些费用在兑换时产生，并且每种代币对的计算方式都不同。

流动性提供百分比是指提供给整个流动性池的代币所占的百分比。该术语代表提供给特定流动性池的代币数量，即该代币在该流动性池中的份额。

单笔交易价值是指所交换代币的总价值，它会随着交换代币数量的增加以及所交换代币价值的提高而增加。例如，交换 10 个代币而不是 1 个代币，或者交换 BTC 而不是 ETH 时，单笔交易价值都会增加。

Uniswap V2 和 V3

1. Uniswap V2

Uniswap 是一个 去中心化交易所(DEX) ，它率先推出了 自动做市商(AMM) 模式。与订单簿不同，Uniswap 通过“恒定乘积”公式为交易者提供持续稳定的流动性。V2 版本 最初基于以太坊构建， 之后扩展到其他支持 ERC-20 代币的区块链。

Uniswap V1 版本仅支持 ETH-ERC-20 代币对之间的兑换，而 V2 版本解决了这一桥接问题，并引入了闪电交换功能。这使得用户可以在不同的 ERC-20 代币之间进行兑换，而不会产生过大的滑点。V2 版本还引入了协议费用，这有助于平台的持续发展。此外，V2 版本开始使用 Wrapped Ethereum 作为内核合约，而非原生 Ethereum。

该交易所的受欢迎程度促成了 V3 版本的推出，该版本具有更集中的流动性和更灵活的费用，从而改善了交易者和流动性提供者的用户体验。

2. Uniswap V3

与 V2 版本不同，Uniswap V3 进行了重大更新，从根本上改变了 Uniswap 的自动做市商 (AMM)。此外，Uniswap V3 最重要的变化之一与资金效率有关。您会注意到，大多数自动做市商的资金效率都很低，大部分资金都闲置在存储中。这是由于之前讨论过的 x*y=k 模型的固有特性造成的。简而言之，资金池中的流动性越强，系统就能在更宽的价格范围内支持更多的订单。

V3 的主要特点包括：

• 浓缩液
• 更高的资本效率
• 活跃流动性
• 非同质化流动性
• 灵活收费
• 许可证介绍

UNI 币

2020年，Uniswap发布了Uniswap V2，解决了原版Uniswap V1的不足之处，并发行了治理代币UNI。随着V2的升级，Uniswap推出了流动性挖矿奖励计划，向投资者、团队成员和社区成员分发了10亿枚UNI代币。

UNI币空投

UNI代币于2020年9月推出后，Uniswap协议向所有在当年9月1日前完成网络交易的用户空投了400枚UNI代币。UNI代币总量为1.5亿枚，约6600万枚在空投后的24小时内被用户领取。第一年分配了40%的代币，之后每年递减10%，直至所有代币全部分配完毕。

UNI代币经济学

UNI的总供应量为10亿枚，将在四年内分批释放，之后长期通胀率为2%。UNI代币分配情况如下：

• Uniswap社区：60%
• 开发团队成员：21.51%
• 创始人：17.8%
• 顾问：0.69%

部分代币通过流动性挖矿分发给社区，这意味着 UNI 会分配给那些为以下 Uniswap 池提供流动性的人。

• ETH/USDT
• ETH/USDC
• ETH/DAI
• ETH/WBTC

用户可以通过在流动性池中交易代币来赚取 UNI 代币。这个过程称为流动性挖矿。UNI 代币持有者有权对开发决策进行投票，还可以将代币质押到基金、流动性挖矿池和合作项目中。

UNI 硬币用途

治理 

持有至少 1% UNI 总供应量的用户均可提交提案，所有 UNI 持有者，无论持仓多少，均可对该提案进行投票。这涵盖所有未来的发展决策，包括但不限于产品、补贴、合作关系和资金池。未来，Uniswap 将通过一个自治机构运营，逐步将 Uniswap 内核团队从其目前的决策岗位中移除。

UNI 硬币价格

截至11月11日下午5点11分（当地时间），UNI加密货币在BTCC市场上的交易价格为8.35美元，较前24小时上涨23.16%。目前，UNI在CoinMarketCap排名第25位，市值为5,231,201,648美元。

在一项销毁大量代币的提案出台后，Uniswap 的原生代币 UNI（Uniswap）的价格在一天之内飙升了 45%。

Uniswap 正在推出一项新的“统一”提案，引入与链上活动直接挂钩的协议费用和双代币销毁机制。

具体而言，这包括从 Uniswap 国库中销毁 1 亿枚 UNI 代币。这相当于自协议创立之初就启用手续费的情况下本应销毁的代币数量。将代币永久从市场移除会减少其供应量，从而可能增加其稀缺性。如果需求保持稳定或增长，这通常会带来价格上涨压力，并促进生态系统的成功扩张。

此外，协议费用折扣拍卖的引入允许用户和流动性提供者竞标免手续费交易期。这项创新有利于流动性提供者，旨在最大化协议价值。聚合器钩子将使 Uniswap v4 能够充当链上聚合器，从外部流动性来源收取协议费用。

此外，一位巨鲸向 Coinbase Prime 转移了 7750 万美元，引发了人们对未来可能出现更大规模转移的猜测。

与此同时，美国近期政策的变化为治理改革和潜在的机构重新进入打开了道路。

Unicoin价格历史

Uniswap 于 2021 年 5 月 3 日在币安交易所创下 45 美元的历史新高。此后，其价格暴跌约 71%，最低跌至 13 美元。与 2020 年 2.87 美元的收盘价相比，Uniswap (UNI) 已上涨近 800%。

此外，2021 年 9 月 26 日，Uniswap 代币的价格最低为 17.73 美元，最高为 24.76 美元，这是最低价和最高价的简单比较，代表着大约 41.8% 的涨幅。

此外，Uniswap V3 于 2021 年 5 月推出，与 V2 相比，显着提高了流动性提供者 (LP) 的融资效率。

随着 Uniswap V3 上线的消息传出，这起到了积极作用，Uniswap 代币的价格在 Uniswap V3 上线前也随之上涨，但上线后，其价格经历了周期性的波动，5 月 19 日，由于以太坊价格下跌，Uniswap 代币价格在一天之内大幅下跌超过 50%。

随着金融监管机构开始监管加密货币交易所，越来越多的投资者从中心化交易所转向去中心化交易所，导致Uniswap交易量增加。这推动了Uniswap代币价格的回升。然而，在2022年进入熊市后，UNI的价格开始与整体加密货币市场一起下跌，在6美元至8美元之间波动。

如何领取UNI币？

如果您之前使用过 Uniswap，您可以获得 400 个 UNI 代币，每个您使用过的地址对应一个代币。以下是领取代币的步骤：

1. 访问 https://app.uniswap.org/ 并连接您用于 Uniswap 的钱包。

2. 点击“接收 UNI 令牌”。

3. 一旦您在钱包中确认交易（您可以在 Ethscan gas tracker 上查看当前的 gas 价格），您将收到 UNI 币。

如何使用 Uniswap 兑换加密货币

1）首先，创建一个数字资产钱包。然后，将 Uniswap 连接到你的钱包，例如MetaMask 。

2) 由于 Uniswap 只支持基于以太坊的数字资产，因此您需要购买以太币 (ETH)。

3）钱包设置完成后，请访问https://uniswap.org 并点击“启动应用”。这样您就可以通过该界面将 Uniswap 连接到您的钱包。

4) 将钱包中的以太币 (ETH) 兑换成所需的ERC-20代币。兑换 ERC-20 代币会同时将以太币发送到流动性池，并从池中提取兑换后的 ERC-20 代币。

5) 在进行代币交易前，请注意滑点率。滑点率是指代币数量与流动性池中可用流动性的比率。相对于流动性池规模而言较大的订单交易会因滑点过高而被暂停。

6) 验证所有细节并确认兑换后，您的钱包中会弹出窗口。您可以 在https://etherscan.io/ 上验证交易。交易验证和记录到区块链上可能需要一些时间。

Uniswap (UNI) 代币的前景如何？

Uniswap (UNI) 代币可以被视为去中心化交易所 (DEX) Uniswap 愿景的产物。

去中心化交易所（DEX）刚推出时，投资者们起初持怀疑态度。大多数投资者都熟悉中心化交易所，而我当时也对去中心化交易所一无所知。提供流动性即可获得高额利息的承诺也加剧了我的疑虑。

然而，随着时间的推移，人们开始接受去中心化交易所（DEX），并开始将他们的资产用作贷款抵押品或提供流动性。目前，多种代币都可以通过DEX交易所进行交易。

尤其是加密货币交易所FTX的倒闭，对全球加密货币市场产生了深远的影响。FTX是全球第二大加密货币交易所，短短十天内便声明破产，其市值从320亿美元暴跌至零。

作为一家中心化交易所（CEX），FTX 随意挪用用户资金的行为引发了严重的信任危机。许多投资者已将资金提取并转移到去中心化交易所（DEX）或冷钱包中。

许多用户认为，由于去中心化交易所（DEX）具有更高的透明度，因此更加安全、风险更低。因此，RockFlow 的研究人员预测，未来 DEX 将逐渐取代中心化交易所（CEX）的市场份额。此外，链上数据显示，自 FTX 崩盘以来，去中心化交易所已呈现显着增长。

在去中心化交易所（DEX）中，Uniswap 市场份额最大，为 59.2%，其次是 Curve，市场份额为 22.0%，DODO 位列第三，市场份额为 10.3%。

DEX交易所市场份额

尽管自 2019 年以来 DEX 增长迅速，但与 CEX 相比，它们的整体交易量仍然很小。

即使FTX退出竞争，像币安和Coinbase这样的中心化交易所仍然占据了相当大的市场份额，交易量也占据了绝大部分。此外，中心化交易所（CEX）的流动性通常比去中心化交易所（DEX）更高。

去中心化交易所（DEX）的发展前景显而易见。然而，用户从中心化系统迁移到去中心化系统需要更长时间。为了使DEX蓬勃发展，开发者必须改善用户体验/用户界面和流动性，从而创造更好的交易体验。

UNI币怎么买？

UNI币已在多个中心和去中心加密货币交易所上市，包括欧易、币安、BTCC、BingX等，为投资者提供了便捷的交易渠道。

下面以币安为例，为大家演示UNI币购买步骤教程。

1、注册

点击官网注册：https://static.jbzj.com/qkl/ba/bazc.html（复制网址到浏览器打开）

官方安卓版APP下载：https://static.jbzj.com/qkl/ba/baxz.html

2、注册完成之后，下面打开币安app（官方下载），点击【行情】上方的搜索框；

3、输入【UNI】，这时下拉会显示【现货】【UNI/ USDT】，点击【UNI/ USDT】。（作为新手，不建议做合约，所以这里就不演示合约购买方式了。）

4、等待合适的价格，点击【买入】

5、依次选择【限价单】-购买【价格】-购买【数量】-【成交数量】，设置好之后，点击【买入UNI】。

这样就完成了购买UNI的步骤！

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