币圈交易者应该关注哪些指标？加密货币和比特币10 个关键指标汇总

如果你想在加密货币市场进行更明智的交易，首先要关注正确的指标。数字虽然不能预测未来，但它们确实能帮助你评估风险、把握市场动能并做出明智的决策。

本指南详细分析了从市值和交易量到总锁定价值 (TVL)、基本面和链上比率等关键指标，展示了比特币指标如何发挥作用，并为您提供构建日常实际可用的加密货币交易策略的实用技巧。

要点总结

• 没有单一的“神奇”指标。优秀的交易员会将价格、流动性、代币供应量、区块链使用情况和衍生品数据结合起来，从而形成对市场状况的判断。
• 上下文比单纯的数字更重要。流动性不足的情况下市值激增，与订单簿容量大、交易量高的市值激增，本质上是不同的。
• 链上数据+链下数据>单独使用任何一种数据都无济于事。将交易所数据（交易量、价差、资金量、未平仓合约量）与链上数据（活跃地址、MVRV、交易所储备金）结合起来，可以进行更全面的市场分析。
• 密切关注发行和解锁情况。流通供应量、最终发行价和发行计划对估值和短期价格走势至关重要。
• 保持简单。创建一份可重复使用的清单，并坚持你的交易策略。

从传统指标到加密货币专用指标的演变

传统市场教会我们关注价格、成交​​量、移动平均线和波动性。

加密货币和去中心化金融（DeFi）增加了新的层面：链上活动、总锁定价值（TVL）、协议收益以及交易所的实时资金流动。你仍然需要关注趋势和流动性，但现在你可以审计区块链本身的某些部分。

两个班次最为重要：

• 透明的账本。与股票不同，您可以直接观察区块链：交易地址、代币流动、支付的费用以及交易所的储备金。
• 可编程金融。DeFi 应用产生费用、支付奖励，并在链上锁定抵押品，从而产生新的代币估值指标（类似于 Token Terminal 的基本面）。

传统的TA仍然有所帮助，但加密货币增加了一个数据丰富的层面，使加密货币交易者能够验证各种说法，发现压力，并更有信心地把握入场/出场时机。

关键加密货币和比特币指标详解

以下是构建检查清单的 10 个关键指标。每个指标都包含一个通俗易懂的定义、重要性说明、专业技巧。

1.市值、最终成交量和流通供应量

市值= 资产价格 × 流通供应量。正如 CoinGecko所说：“将单个代币的价格乘以其流通供应量。”

完全稀释估值 (FDV) 估算的是如果所有代币都流通在外，其市值会是多少；在即将解锁时非常有用。
重要性：市值大的代币往往波动性较小，而市值小/FDV 高通常预示着未来稀释风险。密切关注流通供应政策（增发、销毁、归属）。
专业提示：如果 FDV 远超当前市值，则在解锁窗口前后的上涨行情中要格外谨慎。在买卖前，可以

2.交易量、流动性和订单簿深度

交易量显示的是资产易手的程度；流动性显示的是能否以接近报价的价格进行交易。Kaiko解释说：“我们将流动性定义为资产能否以接近其当前市场价格的速度被买卖。”

订单簿市场深度，即以中间价为基准的百分比步长的买卖报价，有助于量化滑点风险。

重要性：高交易量 + 深厚的持仓 = 更小的点差、更少的滑点、更清晰的交易信号。持仓过薄会扭曲指标和入场点。

专业提示：在下大额订单之前，请先查看交易所 1% 的交易深度，以估算滑点。

3.波动率（ATR）

平均真实波幅（ATR）衡量的是价格在特定时期内的典型波动幅度。“平均真实波幅用于评估投资的价格波动性。”

有助于确定仓位大小、设置止损，并避免在波动剧烈的区间震荡中被套牢。ATR 上升意味着风险扩大；ATR 下降意味着市场压缩（通常预示着突破）。

专业提示：考虑使用基于 ATR 的止损（例如，1.5-2 倍 ATR）而不是固定美元止损；它们会根据市场趋势和波动进行调整。

4.比特币主导地位 (BTC.D)

比特币在整个加密货币市场中的市场份额。CMC：BTC主导地位是指比特币市值与其余加密货币市场总市值的比率。

BTC.D 上涨通常与资金集中流入比特币有关；BTC.D 下跌则可能预示着其他加密货币表现优异。价格走势与市场背景密切相关。

专业提示：使用 BTC.D 并结合广度指标（即有多少顶级加密资产高于其 50/200 日移动平均线）来衡量轮动。

5. DeFi 中的总锁定价值 (TVL)

总锁定价值是指存入 DeFi 协议或跨链的资产总额。

TVL（总锁定价值）能够快速反映流动性和协议使用情况；TVL 上升可能支撑估值；TVL 下降可能预示着资金流出。将 TVL 与市值进行比较，有助于更好地理解其意义。

专业提示：使用每个用户（或每个活跃地址）的总锁定价值 (TVL) 来发现资金不断增长的协议。

6.费用、收入和基本面（代币终端风格）

费用 = 用户支付的费用；收入 = 项目保留（或与质押者/金库分享）的费用部分，根据 Token Terminal 的标准化指标计算。

可持续的费用分析可以以传统市场熟悉的方式支持估值（市盈率、市销率）。费用上涨而排放量保持不变是积极的。

专业提示：跟踪费用/收入趋势与排放量和激励措施（支出）的关系，以了解使用情况是否自然。

7.活跃地址和链上使用情况

活跃地址是指在一段时间内进行交易的不同地址的数量，即当天活跃的唯一地址的总和（不同提供商的定义略有不同）。

持续增长可能意味着网络效应；急剧下降可能表明用户兴趣减弱或费用上涨。请结合交易/费用数据使用，以避免被误判为垃圾邮件。

专业提示：比较活跃地址数量与价格。用户活跃度持平导致的价格上涨力度弱于用户活跃度上升导致的价格上涨。

8.MVRV 和已实现市值（以比特币为主导，并尽可能涵盖多链）

MVRV = 市值 &pide; 已实现市值（每种代币在其最后一次链上操作时的已实现价值）。

高MVRV通常意味着利润丰厚（回调风险较高）；低MVRV可能标志着价值区间。需结合BTC价格走势进行分析。

专业提示：查看长期持有者已实现价值或 HODL 波浪变体，以了解加密资产的经济权重。

9.融资利率和未平仓合约（永续期货）

在永久合约中，融资利率是多头和空头之间定期支付的款项，有助于使合约价格接近现货价格。

未平仓合约数是指尚未结算的未结衍生品合约总数。

持续的正向融资加上不断上升的未平仓合约可能预示着多头仓位拥挤；负向融资加上不断上升的未平仓合约则可能意味着空头积极出手。极端情况的逆转往往来得很快。

专业提示：当您看到资金快速转移时，请检查未平仓合约是否确认或消失——背离可能是可以交易的。

10.外汇储备与净流量

链上交易所余额（储备）和流量显示了有多少代币位于已识别的交易所地址中。

储备下降可能与长期持有相符；储备上升可能预示着抛售压力。

这是一种从供给和行为角度出发的分析方法。要结合价格/成交量，这样才不会误判内部资金流动。

密切关注短期价格上涨期间交易所资金的突然流入，获利回吐风险增加。

利用指标构建有效的加密货币交易策略

先从简单的入手，然后逐步叠加。一个实用的入门框架：

• 趋势过滤器：50/200日移动平均线（SMA/EMA）。EMA反应更快；SMA更平滑。
• 波动率指标：ATR 用于确定仓位大小和设置自适应止损。
• 流动性检查：交易量+订单簿深度，用于估算滑点。
• 宏观背景：比特币的主导地位和市值广度可作为轮动线索。
• 链上验证：活跃地址、MVRV/已实现上限和交易所储备金，用于行为背景分析。
• 衍生品叠加：资金 + 未平仓合约，以发现拥挤和挤压风险。

专业技巧（策略）：

• 编写规则（例如，“仅当价格高于 200 日均线且日成交量高于 30 日均值时才进行交易”）。
• 预先定义退出位置（目标和失效）。
• 记录每一笔交易，并记下哪些指标（例如 ATR 或资金情况）有所帮助。
• 添加情绪分析（例如，恐惧与贪婪指数）作为反向检验——而不是一个独立的信号。

加密货币分析和人工智能驱动指标的未来

分析功能正变得越来越丰富，也越来越实时。预计：

• 更快的链上标注速度和更好的实体检测能力可以改善交易所/鲸鱼流量读取。
• DeFi“收益报表”。像Token Terminal这样的工具不断实现跨区块链和协议的费用、收入和基础数据的标准化。
• 人工智能驱动的异常检测。模型能够在异常流动性缺口、市场趋势或因解封引发的波动风险显现之前就将其标记出来。
• 数据可视化升级。更简洁的分析工具仪表盘，让您在移动设备上更快地做出明智的决策。

常问问题

什么是加密货币指标？

这些关键指标是您了解加密资产或代币的关键所在：价格指标（趋势、波动性）、市场指标（交易量、市值）、链上指标（活跃地址、交易所储备）、DeFi 指标（总锁定价值）以及衍生品指标（资金、未平仓合约）。这些指标共同帮助您做出明智的投资决策和风险评估。

币种指标是什么意思？

两种含义：

• 概述：“代币/通证指标”= 您分析的定量输入（供应量、发行量、链上使用量、费用等）。
• 具体提供商术语：Coin Metrics（该公司）将活跃地址等指标定义为“特定时期内活跃的唯一地址总数”（具体定义因指标而异）。

最准确的加密货币指标是什么？

没有绝对的万能指标。市场具有适应性。许多交易者会先使用移动平均线（SMA/EMA）判断趋势，使用ATR指标评估风险，并辅以一些确认指标（成交量、资金/未平仓合约量或情绪分析）来减少错误信号。

快速入门固然重要，但创建正确的习惯更为关键。

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