XRP 现货 ETF 于11月13日推出：什么是 XRP 现货 ETF？

美国首个 XRP 现货 ETF，Canary Capital 在纳斯达克上市的 XRPC，将于 2025 年 11 月 13 日美国市场开盘时推出，标志着受监管的山寨币（除 BTC 和 ETH 之外）曝险的一个分水岭时刻。纳斯达克认证和 SEC 注册是在该基金更新的 S-1/A 文档中包含 8-A 备案和自动生效条款之后进行的，为交易扫清了道路；该基金的管理费为 0.50%，并以 Gemini/BitGo 作为托管方。

本文探讨了由 Canary Capital 以股票代码 XRPC 上市的首个美国 XRP 现货 ETF 的运作方式、其对主流加密货币投资者的重要性，以及如何通过券商购买 XRPC ETF。

什么是 XRP？

XRP 是 XRP Ledger 的原生代币，这是一个针对快速、低成本全球支付进行优化的 Layer-1 区块链。它用于跨境结算、汇款和流动性桥梁。由于其效用和独特的监管历史，特别是涉及 Ripple Labs 和美国证券交易委员会 (SEC) 的法律案件，XRP 提供了与 比特币 和 以太坊 不同的用例：例如，高效的价值转移而非纯粹的价值保存。

什么是 XRP 现货 ETF 及其运作方式？

XRP 现货 ETF 是一种受监管的投资基金，它直接持有 XRP 代币，让您无需管理加密钱包或私钥即可获得代币真实市场价格的曝险。当您购买 XRPC 等现货 ETF 的股份时，您购买的是一个信托基金的一小部分，该信托基金拥有实际的 XRP，并由 Gemini Trust 或 BitGo 等持牌托管方安全保存。您可以通过常规券商帐户在纳斯达克等传统交易所交易这些股份，就像交易股票或指数 ETF 一样。

该 ETF 的价格通过一种称为「创建和赎回」的机制密切追踪 XRP 的市场价值，大型交易公司通过存入或提取 XRP 来平衡供需。该基金收取约 0.50% 的年度管理费，涵盖托管、行政和交易成本。简而言之，XRP 现货 ETF 为初学者和传统投资者提供了一种简单、合规的方式来投资 XRP，将传统金融的透明度与加密市场的曝险结合起来。

现货与期货型 XRP ETF：主要差异

早期的「加密 ETF」通常使用期货合约（即在未来某个日期买卖 XRP 的协议），而不是直接持有代币本身。期货 ETF 可能更复杂且准确性较低，因为它们：

• 依赖衍生品定价，

• 产生展期成本，以及

• 可能偏离 XRP 的实际市场价值。

相较之下，XRP 现货 ETF 直接追踪 XRP 的真实价格，并通过传统、受监管的投资帐户提供更清晰、更透明的曝险方式。

什么是 Canary Capital XRP 现货 ETF (XRPC)？

Canary Capital XRP 现货 ETF (XRPC) 是首个在美国上市的 XRP 现货基金，在纳斯达克交易，并由 Gemini Trust 和 BitGo 托管实际的 XRP 代币。该基金在 SEC 注册（S-1/A 表格和 8-A 表格）下管理，通过传统券商提供受监管的 XRP 价格曝险，无需加密钱包。这是美国首个 XRP 现货 ETF，根据 1933 年《证券法》和 1934 年《证券交易法》通过 S-1/A 表格和 8-A 表格备案。

该 ETF 的上市申请于 2025 年 11 月 12 日获得纳斯达克认证，预计将于 2025 年 11 月 13 日美国市场开盘时开始交易。该 ETF 收取 0.50% 的年度管理费。

XRP 现货 ETF 如何运作？

以下是简化的说明：

1. 基金设立：Canary Capital 为该 ETF 提交 S-1 注册声明；它还提交 8-A 表格以根据《证券交易法》注册股份，并在纳斯达克上市。

2. 托管与基准：该 ETF 使用 Gemini 和 BitGo 的服务托管实际的 XRP 代币。该基金追踪 XRP-USD 基准指数，例如 CCIXber XRP-USD 指数，以确定资产净值 (NAV)。

3. 创建/赎回机制：授权参与者 (AP) 向基金交付 XRP 代币（创建）或在赎回股份时接收 XRP，有助于使 ETF 股份价格与基础代币保持一致。

4. 投资者交易：一旦上线，您可以在市场交易时间内通过您的券商购买 ETF 股份，就像购买股票或其他 ETF 一样。

5. 持续管理：该基金收取 0.50% 的费用比率，以涵盖托管、行政和交易成本。基金的持仓会定期（通常是每日或周期性）报告，以提供透明度。

XRP 现货 ETF 推出的意义是什么？

XRPC XRP 现货 ETF 的推出之所以重要，是因为它为养老基金、注册投资顾问 (RIA) 和券商客户等主要机构打开了大门，让他们能够通过熟悉的受监管渠道而非加密货币交易所获取 XRP。分析师预计此举将有助于将数十亿美元转移到 XRP 中，使其成为一种「支付基础设施」代币，而不仅仅是投机资产。

此外，XRP ETF 预示着加密货币投资的更广泛转变：美国首波加密现货 ETF 专注于比特币和以太坊，但随着 XRP 的纳入，山寨币现在获得了受监管的准入途径。该基金的结构，即持有真实代币、适当的托管以及券商式的股份交易，可能会收紧流通供应并提升市场合法性，潜在地改变加密市场的需求动态和价格发现。

如何购买 XRP 现货 ETF：Canary Capital 的 XRPC

以下是针对有兴趣购买和持有 XRP ETF 的美国投资者的实用指南。国际投资者应检查其券商访问权限和监管限制。

1. 开立或使用现有券商帐户，该帐户提供美国股票/ETF 交易，例如 Fidelity、Schwab、Robinhood、E*TRADE、Interactive Brokers。

2. 在纳斯达克上市后，搜索股票代码「XRPC」。

3. 选择您的订单类型：

• 市价单 – 以当前价格立即运行。

• 限价单 – 您设置一个最高价格；对于可能存在较大价差的新 ETF 很有用。

4. 检查费用比率和费用：XRPC 的年度管理费约为 0.50%。

5. 监控流动性和价差：在最初的几天/几个月内，检查交易量和买卖价差；更高的流动性通常会减少滑点。

6. 税 务和报告：作为 ETF，XRPC 将在标准券商税 务表格（例如 1099 表格）上报告，而不是加密货币交易所报表。

7. 仓位规模和风险管理：由于加密货币仍然波动，请相应分配，设置警报，如果积极交易，请考虑止损，并与您的风险承受能力保持一致。

投资 XRP 现货 ETF 的优缺点是什么？

在购买 XRPC 之前，权衡其优点和潜在缺点非常重要：

XRP 现货 ETF 的优点

1. 受监管的访问：该 ETF 已在 SEC 注册并在纳斯达克交易，为您提供透明、合规的 XRP 曝险，且无加密货币交易所风险。

2. 简化投资：您可以直接通过您的常规券商帐户买卖 XRPC 股份，无需钱包或私钥。

3. 透明的结构：每日资产净值更新和公开文档让投资者能够即时追踪基金持仓和表现。

4. 税 务效率：与追踪单独的加密货币交易相比，券商处理的报告（1099 表格）简化了记录保存。

5. 机构动能：分析师估计首月资金流入可能达到 5 亿至 20 亿美元，潜在地收紧 XRP 的供应并提升流动性。

XRP ETF 的风险

1. 波动性依然存在：该 ETF 追踪 XRP 的价格，因此加密市场的剧烈波动仍可能影响您的投资。

2. 追踪差异：费用和托管成本可能导致 XRPC 股份价格与 XRP 现货价值之间出现微小偏差。

3. 早期流动性：在推出后的几周内，买卖价差可能会扩大，交易量可能会波动，直到机构交易量稳定下来。

4. 监管演变：未来 SEC 或全球政策的变化可能会影响基金运作或 XRP 的分类。

5. 托管集中：尽管有机构级别的安全性，但对少数托管方（例如 Gemini、BitGo）的依赖会带来营运和交易对手风险。

6. 市场表现风险：如果 ETF 需求放缓，资金流入可能会停滞，尽管获得更广泛的批准，但仍会限制价格上涨空间。

结论

Canary Capital 推出 XRPC ETF 为受监管市场中的山寨币打开了新篇章。对于寻求通过券商环境获得 XRP 曝险的投资者来说，XRPC 提供了一个实用且易于访问的工具。对于那些希望完全控制、链上使用或 24/7 访问的人来说，直接购买 XRP 仍然有效。

无论您选择 ETF 还是直接代币所有权，都应了解其基础曝险、费用、交易机制和风险。随着加密 ETF 生态系统的扩展，XRPC 作为进入更广泛山寨币叙事的关键切入点，特别是对于从传统金融转向加密原生资产的投资者而言。

XRP 现货 ETF 常见问题

1. XRP 现货 ETF 的推出日期是什么时候？

由 Canary Capital 发行的首个美国 XRP 现货 ETF 已于 2025 年 11 月 13 日在纳斯达克交易所正式推出，股票代码为 XRPC。其他待审的 XRP ETF 提案，例如来自 Grayscale、Bitwise 和 WisdomTree 的提案，其 SEC 决策截止日期从 2025 年 10 月到 2026 年初不等，具体取决于其审查周期。

2. 迄今为止已提交了多少个 XRP ETF？

截至 2025 年 11 月，至少有七家主要发行商已提交 XRP 交易所交易基金的申请，包括 Canary Capital、Grayscale、Bitwise、21Shares、Franklin Templeton、WisdomTree 和 Volatility Shares。这些申请中的大多数都构建为 XRP 现货 ETF，旨在持有真实的 XRP 代币而非衍生品。

3. SEC 是否已批准任何 XRP ETF？

是的，SEC 已于 2025 年 11 月正式批准 Canary Capital 的 XRPC ETF 上市，使其成为首个获批并交易的美国 XRP 现货 ETF。其他申请仍在 SEC 标准的 240 天决策窗口内审查，这预示着多个发行商获得更广泛批准的持续动能。

4. 什么是 Ripple 或 XRP ETF？

Ripple 或 XRP ETF 是一种交易所交易基金，它追踪 XRP 的价格，XRP 是 XRP Ledger 的原生代币，专为即时、低成本的国际支付而设计。这些 ETF 为散户和机构投资者提供了一种受监管、基于券商的方式来投资 XRP，而无需处理加密钱包或私钥。

5. XRP 本身是 ETF 吗？

不，XRP 不是 ETF，它是一种加密货币。然而，像 XRPC 或 Grayscale 和 21Shares 提出的产品等 ETF 允许投资者通过受监管的市场股份获得 XRP 价格表现的曝险，而不是直接拥有代币。

6. XRP ETF 批准对 XRP 价格有何潜在影响？

市场分析师预测，一波 XRP ETF 批准可能会显着提振需求和流动性，潜在地导致中期价格目标在 5 美元至 10 美元之间，如果机构资金流入与比特币的 ETF 周期相似，更乐观的预测可能会延伸至 20 美元。

7. 如何投资 XRP ETF 或直接投资 XRP？

要直接拥有 XRP，请在 BingX 注册，完成 KYC，存入资金，并在现货市场交易 XRP/USDT，以获得 24/7 访问权和链上实用性。要投资 XRPC ETF，请在您的券商平台（例如 Fidelity、Schwab、Robinhood）上搜索股票代码「XRPC」，并像购买任何股票一样购买股份。

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