什么是Meteora(MET)币？值得投资吗？Meteora工作原理和代币经济学介绍

Meteora 是一个基于 Solana 的去中心化交易所和流动性协议，旨在为去中心化金融应用打造最高效、可组合且可持续的流动性基础设施。Meteora (MET) 由 Ben Chow 于 2021 年创立，并由 DeFiance Capital、HTX Ventures 和 Signum Capital 投资，共获得 350 万美元。

什么是 Meteora (MET)？

Meteora是一个基于 Solana 区块链构建的去中心化交易所 (DEX) 和流动性协议，旨在为去中心化金融 (DeFi) 应用创建最高效、可组合和可持续的流动性基础设施。

该项目最初于 2021 年以 Mercurial Finance 的名称推出，并于 2023 年更名为 Meteora，目前为主要的 Solana DEX 聚合器（例如 Jupiter Swap）提供支持。该平台作为下一代流动性层，使交易者和项目能够在 Solana 上获取动态、资本高效的流动性。

根据其文档，Meteora 的使命是“为流动性提供者、启动板和代币发布构建最具活力的流动性池，使用 DLMM（动态流动性做市商）、DAMM 和动态金库等先进机制为 Solana 的 DeFi 生态系统提供支持。”

该平台解决了去中心化流动性和代币市场中存在的诸多长期挑战。大多数传统的 DeFi 协议都面临诸多问题，例如：流动性分散在多个资金池中；资金闲置导致资金使用效率低下；市场波动期间滑点高；以及由机器人和内部人员主导的不公平代币发行。

核心创新：Meteora 的动态流动性基础设施通过 DLMM 技术、自动化保险库系统和公平启动机制创建了一个可自我维持和可组合的流动性层，从而改变了 DeFi 中流动性的运作方式，使所有参与者（项目、交易者和流动性提供者）受益。

谁创造了 Meteora (MET)？

Meteora 的创始人是 Ben Chow，他是 Solana DeFi 生态系统的杰出开发者和贡献者，也是 Solana 领先的去中心化交易所聚合商 Jupiter Finance 的联合创始人。

Ben Chow（创始人兼前首席执行官）：

• Jupiter (jup.ag) 的联合创始人，Solana 最大的 DEX 聚合器（按交易量和总锁定价值 (TVL) 计算）
• 领导 Meteora 的产品架构和发布策略，特别是其旗舰创新：DLMM（动态流动性做市商）和 DAMM
• 在 Libra memecoin 争议之后于 2025 年 2 月辞职，但他坚称自己和 Meteora 均未参与财务不当行为

Meow（联合创始人兼2025年后代理负责人）：

• 化名索拉纳的人物和木星的创始人
• 以构建基础 DeFi 工具和倡导跨 Solana 协议的可组合流动性而闻名
• 目前负责监督周先生辞职后 Meteora 的战略方向和治理转变
• 宣布 Meteora 将任命独立合规监督人员并扩大其 DAO 理事会

M3M3（核心开发人员和 DAO 贡献者）：

• Meteora AMM 架构的早期技术贡献者和 MET DAO 下的积极治理参与者
• 专注于开发 Alpha Vaults 和动态买卖费用模块等功能
• 参与社区提案实施

LP Army 和 DAO Council（社区治理团队）：

• Meteora 的长期贡献者和技术社区在 MET DAO 下运作
• 集体管理生态系统提案、流动性激励分配和产品路线图
• 成员包括独立的 Solana 生态系统建设者和通过 Meteora Rising 孵化器计划整合的流动性分析创建者

该团队将 Solana 基础设施方面的深厚技术专长与扩展主要 DeFi 协议的丰富经验相结合，推动 Meteora 实现永久的、社区驱动的流动性的愿景。

哪些风险投资公司支持 Meteora (MET)？

Meteora 最初以 Mercurial Finance 的名称推出，并获得了 Solana 生态系统中领先的加密货币原生风险投资公司和天使投资者的大力支持。该平台在种子轮和私募轮融资中共筹集了约 350 万美元。

融资轮次：

• 种子轮（2021 年 5 月）：350 万美元
• 私募（2021 年）：每个代币 0.07 美元，估值 7000 万美元
• 公开发售（2021 年中）：625 万美元，估值 1.25 亿美元

主要风险投资支持者：

• DeFiance Capital - 亚洲最活跃的加密货币风险投资基金之一，Axie Infinity 和 dYdX 的早期支持者
• HTX Ventures（原火币创投）—— Solana 生态系统基础设施项目的战略支持者
• Signum Capital - 总部位于新加坡的风险投资公司，支持 Aave、Polkadot 和 1inch 等主要 DeFi 协议
• Ryze Labs - 专注于 Web3 的风险投资公司，以在 Solana 上孵化代币基础设施初创公司而闻名
• Arche Fund 和 ArkStream Capital - 支持 Meteora 在 DLMM 模式下于 2025 年重新启动并扩大流动性

Solana 基金会 - 在 Meteora 品牌重塑和主网部署期间提供技术和生态系统支持

• imToken Ventures——Solana DeFi 基础设施的战略投资者
• GBV Capital——区块链风险投资公司
• Alameda Research——早期投资者
• Gate.io Labs - 交易所投资部门
• HyperChain Capital - 战略投资者

著名天使投资人：

• Alex Svanevik（南森首席执行官）
• Darren Lau - 加密货币分析师和投资者
• Bobby Ong 和 TM Lee (CoinGecko)
• 爱德华·蒙卡达 (Blockfolio)
• Jonathan Chu - 战略顾问

生态系统支持：

除了风险投资之外，Meteora 还通过与 Jupiter、Solana 基金会以及 Meteora 自己的 Rising Incubator Initiative 相关的项目获得了社区和协议级别的资助，这有助于新的 DeFi 工具整合其流动性基础设施。

Meteora 自 2021 年成立以来，早期各轮已确认融资总额约为 350 万至 625 万美元。后期阶段（2024-2025 年）通过协议收入和 DAO 资金部署实现自给自足，而非外部融资，这反映了项目的成熟度和自主运营模式。

Meteora (MET) 的工作原理

Meteora 通过多项关键技术进行运作，使 Solana 上的去中心化流动性管理变得安全、高效且用户友好：

动态流动性做市商（DLMM）

DLMM 是 Meteora 的旗舰技术和核心创新。与传统的 AMM 不同，DLMM 将流动性划分为多个小的“价格仓”，就像货架一样，每个仓位都存储着可按特定价格交易的代币。

流动性提供者可以选择为哪些仓位提供资金，从而让他们能够围绕预期交易价格集中流动性。费用会动态调整：如果市场平静，费用较低；如果市场波动，费用会自动上升。与静态AMM相比，这种方法可将波动性货币对的滑点降低40%，并确保更高的资本效率。

例如：如果您预计 SOL 的交易价格在 100 美元到 110 美元之间，您只能在该范围内提供流动性 - 有效地赚取费用，而不是将资金分散到各处。

动态自动做市商（DAMM v1/v2）

DAMM 是一款用于可配置资金池和代币发行的混合引擎。它包含恒定乘积池和集中流动性池，并具有灵活的参数以提高收益。DAMM v2 具有流动性分配器 NFT，可自动复合奖励，并与 Meteora 的公平发行模块（例如 Alpha Vault）集成。

动态保险库

动态金库使用智能再平衡算法，每隔几分钟在借贷协议（例如 Kamino、MarginFi 或 Solend）之间转移闲置资产，从而自动优化收益。链下“守护者”程序持续监控市场，并在出现更好的收益机会时重新平衡存款。

这些金库提供“双重收益”——流动性提供者从交易活动中赚取掉期费，并从借贷整合中获得收益。用户无需手动管理资金；系统会自动安全地优化利润。

Alpha Vaults（防狙击发射保护）

在代币发行期间，狙击机器人通常会立即购买大量代币，从而破坏市场稳定。Meteora 的 Alpha Vault 解决了这一问题，它通过限制狙击机器人，允许真实用户公平进入，自动锁定初始流动性以保持稳定，并支持可控的、抗机器人的价格发现。

这确保了项目能够公平透明地启动，同时保护其社区免受剥削。

动态键合曲线（DBC）

与其他代币发行平台使用的固定债券曲线不同，DBC 会根据市场活动实时调整代币价格，根据需求速度平稳地上下波动。这有利于安全、持续地发行代币，并自动提供流动性。

流星锁

项目可以使用 Meteora Lock 将其代币锁定在链上，并根据既定的归属计划逐步释放。例如，团队可以安排投资者按月解锁代币，而不是一次性解锁。这可以增强信任，因为投资者可以验证代币是否安全锁定且公平分配。

多链支持和技术架构

Meteora 完全基于 Solana 区块链运行，充分利用 Solana 的速度、可扩展性和低费用。所有智能合约都部署在 Solana 上，用户可以通过与 Solana 兼容的钱包（例如 Phantom、Solflare、Backpack、Ledger 和 OKX Wallet）进行交互。

该协议的设计充分利用了 Solana 的并行执行模型、65,000+ TPS 吞吐量和低成本交易（约 0.00025 美元），以支持高频和高流动性的交易环境。

Meteora 代币（MET）及其经济学

MET 代币是 Solana 区块链上 Meteora DeFi 生态系统的原生治理和实用资产。它支撑着 Meteora 动态流动性基础设施的治理、流动性激励和协议收益共享。

代币详情

• 代币名称：Meteora 代币
• 代币符号：MET
• 总供应量：1,000,000,000 MET（10亿枚代币）
• 区块链部署：Solana（SPL 代币标准）
• 代币生成事件（TGE）日期：2025年10月23日
• TGE 流通供应量：48%（480,000,000 MET）

代币分配

立即流通（48% - 在TGE解锁）：

• Mercurial 利益相关者（遗留）：20%（200,000,000 MET）
• Meteora 用户和 LP 奖励：15%（150,000,000 MET）
• Jupiter 生态系统质押者：3% (30,000,000 MET)
• 代币发行平台和代币发行池：3%（30,000,000 MET）
• 链下贡献者和顾问：2%（20,000,000 MET）
• M3M3 利益相关者：2%（20,000,000 MET）
• CEX 流动性及做市：3%（30,000,000 MET）

长期归属（52% - 6 年线性释放）：

• 核心团队：18%（180,000,000 MET）
• 迈泰奥拉储备/金库：34%（340,000,000 MET）

锁仓结构：团队、顾问和投资者的代币分配将遵循多年的锁仓计划，并延长锁定期。社区奖励和流动性激励将在每个周期发放，以促进持续的网络参与。

流动性分配机制：Meteora 不使用传统的空投，而是使用流动性分配机制，接收者在 MET/SOL 池中获得流动性头寸而不是直接获得代币，通过交易活动自动赚取费用收入，并具有逐步出售的能力以减轻抛售压力。

代币实用程序

• 治理和 DAO 投票：MET 持有者参与 Meteora DAO 治理，通过二次投票框架对协议参数、池扩展和激励分配进行投票
• 质押和费用共享：质押者可获得协议衍生的奖励（最高可达交易费的 25%），并根据质押等级获得交易和流动性创建费用的折扣
• 流动性增强和挖矿：用户将资产存入流动性池并赚取 LP 代币，然后在矿场中质押 LP 代币以获得 MET 奖励
• 费用返还和平台折扣：使用 DLMM 池时，质押者可享受降低的掉期费或创建费（最高 50%），高级会员可解锁专属农场乘数
• 生态系统增长和建设者激励：MET 代币用于资助开发者补助、孵化器项目（如 Meteora Rising）以及 Solana 上经治理批准的合作伙伴关系或整合
• 收益优化（Stake2Earn 计划）：Meteora 的 Stake2Earn 合约通过 MET 排放和从活跃池中收取的部分实际交易费用来奖励用户

为什么是Meteora？

传统的 DeFi 协议面临着流动性效率、公平代币分配和可持续收益生成等关键挑战。Meteora 凭借成熟的技术和强大的生态系统验证，解决了这些根本问题：

久经考验的领导力：由 Ben Chow（Jupiter Finance 联合创始人）和 Meow 创立，将深厚的区块链专业知识与扩展 Solana DeFi 基础设施和构建基础流动性协议的成功记录相结合。

强大的投资者认可：从 DeFiance Capital、HTX Ventures、Signum Capital 和 Solana Foundation 等顶级投资者筹集的 350 万美元表明了机构对团队和愿景的信心。

技术创新：率先在 Solana 上大规模部署 DLMM 技术，使资本效率比标准 AMM 高 40-60%，同时通过动态费用调整减少滑点并提高收益率。

战略合作伙伴关系：与 Jupiter（Solana 领先的 DEX 聚合器）、Moonshot（memecoin 启动平台）、Pyth Network（预言机提供商）以及多个基于 Solana 的启动板（包括 Believe.me、Bags Launchpad 和 DAOs.fun）深度集成。

活跃生态系统：已投入运营，拥有活跃的流动资金池、动态金库、公平启动的 Alpha 金库、全面的 SDK 支持以及不断增长的用户群，在 Solana DeFi 中产生真正的活动和采用。

社区优先的代币经济学：通过“凤凰涅槃计划”实现 48% 的初始流通，其中 45% 分配给社区利益相关者，6 年团队归属，以及创新的流动性分配机制，以最大限度地减少抛售压力。

可组合基础设施：模块化、无需许可的架构，通过开放 SDK（TypeScript 和 Rust）、REST API 和全面的开发人员文档实现与其他 Solana 协议的无缝集成。

DAO 治理：​​过渡到以 DAO 为中心的治理，授权 LP Army 社区通过透明的提案系统管理激励措施、批准功能并参与生态系统决策。

开发人员友好的生态系统：完整的技术堆栈，包括 DLMM SDK、DAMM v2 SDK、Core SDK、Rust 库、CLI 工具和可立即部署的模板，使 Meteora 成为 Solana 上最易于访问的 DeFi 基础设施之一。

已证实的市场吸引力：成功部署的技术，拥有合作伙伴关系、活跃的验证器网络、Meteora Rising 孵化器计划以及自给自足的协议收入，证明了超越猜测的现实世界效用。

Meteora 通过动态、自我优化的机制成功扩展了 Solana 的流动性能力，该机制使所有参与者受益，同时保持了去中心化、可组合性和可持续的经济性。

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