什么是加密货币熊市？如何在艰难时期交易加密货币？(五大熊市策略)

熊市虽然难熬，但并非终点。只要你保持冷静的头脑，保护好自己的币，按计划买入，分散交易，并使用符合你目标的工具，你就能渡过低迷期，最终变得更加强大。

关键要点

• 加密货币熊市是指价格长期下跌、市场信心低迷的时期，而非短暂的下跌。许多人以“下跌 20%”作为粗略的参考，但在加密货币领域，具体情况至关重要。
• 熊市可能持续数月甚至数年。就股票而言，熊市可能是周期性的（几周到几个月），也可能是长期性的（几年）。对于比特币而言，之前的下跌趋势和复苏表明其周期较长，通常与比特币减半阶段相关。
• 五大策略：（1）控制情绪，保护监护权；（2）采用美元成本平均法（DCA），而不是追逐底部；（3）制定计划，实现多元化；（4）谨慎使用权益和收益；（5）跟踪税收，并在允许的情况下考虑税收损失收获。
• 安全第一：将长期持有的资产从交易所转移出去；保留种子短语的备份；除非你真正知道自己在做什么，否则避免借钱和风险空头。
• DCA 的工作原理是设计好的，而不是预测的。它能降低波动性的影响，并帮助您不再试图“把握底部时机”。
• 分散投资是切实可行的风险管理方法。混合配置大盘股（BTC/ETH）、精选的山寨币板块以及稳定币作为缓冲；并按计划进行再平衡。稳定币可以减少投资组合波动，但它们会增加发行人和脱钩风险，你必须权衡。
• 等待期间，质押可以获得回报，但需要了解相关条款（锁定、削减风险、托管与自我托管）以及您所在地的当地规则。

什么是加密货币熊市？为什么会发生？

熊市是指价格长期下跌且市场情绪低落的时期。教科书上常见的一句话是“较前高点下跌20%”，但这只是个起点，并非严格规定。真正定义熊市的是持续下跌加上市场情绪低落。在波动性较大的加密货币市场，许多交易员更关注趋势和广度，而非单一的数字。

思考一下驱动因素：

• 过度风险和强制抛售：当太多交易者使用借来的钱购买期货并且市场发生转变时，清算可能会连锁反应并进一步压低价格。
• 流动性稀薄：如果大持有者在买盘疲软时卖出，价格下跌速度会更快，从而导致潜在的看跌趋势。
• 政策冲击和监管头条：禁令、诉讼或模糊的规则可能会扰乱市场并促使人们套现。
• 宏观联系会影响加密货币价格下跌：加密货币并非泡沫。如果股价因通胀或利率下跌，一些加密货币投资者会套现，加密货币价格也会随之下跌。因此，在寻找最佳的山寨币时，务必仔细研究。
• 安全事件：交易所遭受黑客攻击或协议漏洞会动摇信心并引发资金外流。

简而言之，加密货币熊市是一个反馈循环：价格下跌 → 恐惧 → 更多抛售，直到价值买家、建设者和长期持有者重新介入。

加密货币熊市通常会持续多久？

没有人能给出确切的时间。市场并非按照计时器运行。以下是加密货币市场历史的启示：

• 在传统市场中，周期性熊市可能持续数周或数月；而长期熊市则可能持续数年。加密货币市场更年轻，波动性也更大，但短周期与长周期的理念同样适用。
• 对于比特币来说，过去的周期通常与四年减半的节奏相呼应。之前也出现过价格从峰值下跌近 70-80% 以及大约一年的负值走势，随后是长期的反弹和新的周期。这并非定论，但却是一个有用的框架。
• 一些分析指出，经济复苏可能需要数年时间才能完全恢复旧高点并创下新高，这比“触底反弹”更符合“耐心等待”的心态。

底线：期望比你想要的长，但比永远短。计划几个月，做好更长时间的准备。

在加密货币熊市中生存和发展的最佳策略

1.保持头脑清醒，保管好钥匙

熊市惩罚的是恐慌和疏忽的安全措施。在点击买入或卖出之前，请暂停一下，写下你的计划：你持有每项资产的原因、你的投资期限以及退出的条件。如果你投资多年，你的主要任务就是避免犯下导致账户崩溃的错误。

将长期持有的资产转为自行保管，以便您掌控密钥。使用硬件钱包来存储资金，在设备上验证地址，并将助记词离线存储（纸质或钢质）。如果您知道如何操作，请添加密码。

在不同的地方保留两份备份；切勿拍摄种子的照片。如果金额较大，请考虑使用多重签名。

在危机时期，交易所可能会冻结、遭受黑客攻击或更改条款。储备证明机制会有所帮助，但并非万无一失。在交易所，只保留短期交易所需的资金；其他资金都应存放在冷钱包中。

专业提示：如果您必须将资金存放在交易所，请设置每周“清点”规则：每周五将利润转至自保账户。开启基于应用程序的双重身份验证（而非短信），设置提现允许列表，并使用 PIN 码锁定您的 SIM 卡。

2.按计划买入（DCA），而不是猜测底部

抓住精准的低点听起来很明智；但实际上，这会导致犹豫，或者在错误的时间买入。平均成本法 (DCA) 可以让你保持行动。选择一个固定的金额和固定的日期（例如，每个星期二），并在红日和绿日期间坚持下去。这可以平滑你的入场成本，并消除猜测。

选择一小部分你真正了解的资产。对于大多数人来说，简单的 BTC 和 ETH 核心资产就足够了。如果你添加了第三或第四种资产，请写下它应该被纳入计划的原因。自动化计划，避免情绪化。

如何回顾：每个季度检查三件事：（a）论点是否仍然有效？（b）项目是否顺利进行？（c）是否有任何突破（安全、领导力、资金）？只有当论点发生变化时才进行调整，而不是因为价格下跌。

DCA 简单示例：如果您每周投资 100 美元，持续 52 周，那么您总共将投入 5,200 美元。在市场下跌时，您将获得更多收益；在市场上涨时，您将获得更少收益。无论哪种情况，您都要保持纪律，避免追逐暴涨。

3.有计划地实现多元化，而不是凭直觉

一次加密货币崩盘就足以摧毁一个不平衡的投资组合。分散风险，并在购买前确定你的持仓比重：

• 核心（基础）：BTC/ETH 是 2025 年值得关注的关键加密货币。根据您的风险承受能力，目标为 50-80%。
• 卫星投资（定投）：在 L2、DeFi、基础设施或游戏等主题上进行小规模投资。保持单个项目投资比例适中（每个项目占比 1-5%）。
• 现金/稳定币缓冲：在急剧下跌期间购买恐惧的干粉。

4.耐心等待即可盈利（权益质押等）

如果您打算持有，质押可以增加 PoS 资产的网络奖励。质押风险各不相同：

• 锁定期：一些质押需要锁定期；了解资金被锁定多长时间。
• 削减：糟糕的验证者可能会受到惩罚；选择信誉良好的运营商。
• 托管路径：交易所质押很容易，但增加了平台风险；委托自我托管可以让你拥有更多的控制权。
• APY 陷阱：非常高的收益通常伴随着隐藏的风险（流动性不足、排放、智能合约漏洞）。

在市场波动时，建议选择灵活的质押方式或较短的锁定期。阅读文档，了解提现流程，并先用少量资金进行测试。奖励会增加持仓，但无法抵消价格大幅下跌的影响，请记住这一点。

其他“盈利”选项（谨慎使用）：借贷、LPing 和金库策略在经济低迷时期都存在智能合约、交易对手和市场风险（包括无常损失）。应选择小规模策略，多元化平台，切勿追逐不了解的收益。

5.在允许的情况下使用税号

税收法规因司法管辖区而异。在许多地区，您可以利用一种称为“税收损失收获”的策略，以亏损的方式出售加密资产，从而抵消收益（有时还会抵消一部分常规收入），然后在当地法律允许的情况下再回购。时机至关重要；有些地区强制执行“洗售”规则，而有些地区则不执行。请务必核实您所在地区的适用法规，并在必要时咨询专业人士。

准确记录您的买入、卖出、费用、质押收入和空投。实施加密货币投资组合或税 务追踪，避免年底出现混乱。即使在市场低迷时期，一个井然有序的账簿也能帮助您在申报加密货币投资税时节省大量资金。

6.评估风险，避免账户杀手

大多数交易失败都源于错误的交易策略、隐藏的杠杆以及报复性 交易。设置好防护栏：

• 头寸规模：对于交易，许多人每笔交易使用 0.5-1% 的风险（如果止损，您愿意损失的金额）。
• 谨慎使用杠杆：保证金会使错误加剧。如果您要使用杠杆，请设置较小的规模并设置严格的止损点。切勿进行无法止损的孤立投注。
• 止损和失效：将止损设在你认为错误的地方，而不是“感觉”安全的地方。对于长期投资，你可以使用基于时间的退出或基于理论的断点，而不是价格止损。
• 现金缓冲：将生活费与交易资金分开存放，避免价格下跌时抛售。切勿将租金与风险资本混在一起。

简单的应急计划：现在就想好，如果市场在一周内下跌30%，你会怎么做。你会选择减持、不做任何事，还是减持？写下来。恐慌源于你不知道下一步该怎么做。

7.升级你的研究流程

在熊市中，项目会受到考验。训练你的过滤器：

• Runway：还剩下多少现金/代币？烧钱率是多少？
• 解锁和排放：检查代币时间表；大量排放会压低价格。
• 用途：链上活动、真实用户和收入比叙述更重要。
• 安全历史：过去的漏洞、审计员记录、开源代码？
• 团队与治理：谁决定什么？在当前的熊市中，治理是否有效？

为每个投资项目创建一页纸的记分卡，其中包含上述五项内容。如果任何一条线变成红色（例如，下个月解锁高峰，而需求疲软），请提前减少敞口。

8.保护你的注意力和设备

价格下跌时，诈 骗活动激增。养成良好的习惯：

• 将官方网站加入书签；切勿点击随机链接。
• 从多个来源确认加密货币合约地址。
• 使用新钱包进行空投/测试；切勿与主钱包混合。
• 保持您的操作系统和浏览器更新；使用密码管理器。
• 优先使用身份验证应用程序；避免使用 SMS 2FA。
• 对“支持” DM 和赠品帖子保持警惕。

安静有序的办公环境胜过持续不断的噪音。关闭不必要的提醒。每周设定两个时间段进行深入研究，并严格遵守你的计划。

9.在低谷期培养技能和现金流

熊市非常适合提升你的投资策略，并为下一轮牛市做好准备。选择一条路径：

• 技术：Solidity 基础知识、Rust、智能合约测试、安全审计。
• 数据：Dune 仪表板，使用 Python 编写脚本进行链上分析。
• Ops：验证器操作、测试网上的节点管理。
• 内容和社区：撰写解释器、帮助用户、申请生态系统补助。

小额赏金、补助和兼职可以抵消资金缩水，让你专注于实际工作，而不是无所事事地浏览网页。技能的复合速度比价格增长更快。

10.制定简单的每周例行计划（并坚持下去）

结构化可以减轻压力。试试这个：

• 周一：投资组合回顾（5-10分钟）。除非触发规则，否则禁止交易。
• 星期二：DCA 自动运行。
• 星期三：研究时间更新您的项目记分卡。
• 星期五：将兑换余额转入冷库；日记课程。
• 周末：是评估你的持仓策略并为潜在的市场变化做好准备的好时机。休息一下。市场全天候运行，你不必如此。

写一篇简短的日志：你做了什么，为什么做，以及你学到了什么。一个月后，趋势就会显现，尤其是对于处于看涨趋势的加密货币而言。

可打印的一页清单

• 硬件钱包设置；种子短语在两个地方备份。
• 交易安全：基于应用程序的 2FA、提款允许列表、SIM PIN。
• DCA 计划针对 1-3 项资产；日历上的季度论文审查。
• 投资组合类别定义：核心/卫星/现金缓冲；季度再平衡。
• 仅与已知的验证者进行质押；优先考虑短期锁定；复杂收益中的小规模。
• 税 务追踪 器已连接；所有交易和费用已记录。
• 头寸调整规则设置；杠杆要么关闭，要么保持最小，并设置硬止损。
• 维护项目记分卡（跑道、解锁、使用、安全、治理）。
• 每周例行设置；每周五进行交易所利润扫荡。
• 诈 骗卫生措施到位：书签、测试钱包、无随机链接。

如何有效地分散你的加密货币投资组合

为什么要分散投资？因为我们谁也无法预测哪个项目会在下一个周期大放异彩。分散投资可以降低单一资产的风险，并平滑收益。这并非魔法，只是合理的风险控制。

简单实用的框架

设定你的核心。

大多数长期加密货币投资组合都锚定在BTC和ETH上，因为它们拥有最深厚的流动性、最广泛的认知度和悠久的运营历史。你的核心是你最需要DCA的地方。

添加小而清晰的“主题”片段。

选择 2-4 个你了解的行业（例如：L2 扩展、DeFi 蓝筹股、基础设施或游戏）。分配较小的权重（每个主题的权重最好为个位数）。对每个小盘股的持仓设置上限。

保留稳定币缓冲以在市场低迷时期管理风险。

现金/稳定币组合让你可以逢低买入，而无需抛售获利。学术研究表明，稳定币可以降低加密货币篮子中的下行风险，但请记住，它们存在发行人和锚定风险。如果你使用稳定币，请分散投资于信誉良好的稳定币。

重新平衡规则。

每个季度（或大幅波动后），削减那些膨胀的仓位，并补充那些在目标区间内萎缩的仓位。这样可以锁定收益，而无需试图触顶。

心智关联。

加密资产通常会同步波动，尤其是在压力之下，因此考虑 DCA 策略至关重要。非加密资产（例如现金或债券）在您的整体财富中的主要作用是抵消这些波动。请关注您的整个家庭资产负债表，而不仅仅是您的交易所账户。

专业提示：把你的目标权重和再平衡规则写在一页纸上。如果你不能在五分钟内向朋友解释清楚这个计划，那就太复杂了。

质押、DCA 以及其他利用熊市机会的方法

平均成本法（DCA）

• 它是什么：按照固定的时间表（例如，每个星期五）购买固定数量的硬币，无论价格如何。
• 优势：它消除了猜测低价的压力，并计算了您一段时间内的入场成本平均值。价格低时，您会买入更多；价格高时，您会买入更少。
• 重要提示：DCA 不保证盈利。如果您相信资产长期价值会更高，那么 DCA 的效果最佳。

如何将 DCA 付诸实践（快速检查表）：

• 选择 1-3 个您真正了解的核心资产。
• 选择您可以坚持一年或更长时间的每周或每月金额。
• 自动化采购。每季度审核一次。
• 记住费用；数量较少、规模较大的定期购买可以降低成本。

质押

• 它是什么：将您的 PoS 硬币存储在锁或委托中，以协助保护网络以在同一资产中接收链上奖励。
• 需要了解的风险：存在潜在的锁定，对行为不当或下线的人处以巨额罚款，通过中间人时存在平台风险，当然还有锁定时的价格风险。
• 提示：刚开始投资时，请考虑那些信息透明、正常运行时间稳定且/或提现条件宽松的提供商。如果您自行投资，请仔细研究所有设置和备份流程。

税收损失收获（合法情况下）

• 定义：根据当地税法规定，变现损失以抵消收益（有时是部分收入）。有些地区不对加密货币实施“洗售”规则，这可以使收益变现更加灵活，但请务必先核实您所在国家/地区的政策。

对冲和做空（高级）

• 做空和衍生品可以对冲下行风险，但如果市场突然上涨，损失可能会非常巨大且突然。许多零售指南建议，除非您经验丰富且完全了解风险，否则在熊市期间避免做空。如果您选择对冲，请保持较小的规模并设置严格的风险限额。

教育和流程

• 利用安静的时间学习，回测简单的规则，整理记录，并加强安全。熊市阶段是纠正不良习惯的最佳时机。此外，重新审视托管：托管与非托管、硬件钱包、双重身份验证 (2FA) 和恢复计划。

总而言之，熊市令人不安，但也是构建强大投资组合的良机。制定简单的规则，尽可能实现自动化，并认真对待安全问题。你无需完美，只需始终如一。如果你持续在力所能及的范围内购买，保持多元化，并使用符合你目标的工具，你将有机会在下一个上涨趋势中占据一席之地。

常见问题解答

加密货币的熊市策略是什么？

没有万能的诀窍。一个切实可行的计划和最佳的加密货币策略需要兼顾安全、耐心和规则：保护好托管权，按计划购买（DCA），用你了解的一小部分资产进行分散投资，按时间表进行再平衡，如果适合你的情况，还可以使用质押和税收损失收获。避免用借来的钱进行大额押注，并谨慎对待做空和复杂的产品。

熊市中最好的策略是什么？

对于大多数长期持有者来说，最有效的方案往往是“无聊”的方案：将DCA（DCA）投入核心资产（通常是BTC/ETH），持有稳定币以备逢低买入，并偶尔进行再平衡。这种方法可以避免触底陷阱，并在情绪高涨时控制风险。

加密货币中最赚钱的策略是什么？

“盈利”取决于时间框架和风险承受能力。追逐最佳币种可能会大获全胜，也可能一败涂地。长期来看，许多投资者倾向于核心持仓、有纪律的增持策略 (DCA)、适度分散化以及持续的再平衡。如果您进行质押或使用收益工具，请务必使用您计划持有的资产，并明确了解相关风险。

如何在加密货币熊市中赚钱？

• 利用DCA积累优质资产。
• 质押您计划持有的硬币（注意锁定和削减风险）。
• 收获损失（在允许的情况下）以削减未来的税收。
• 交易规模更小、速度更慢；保留现金/稳定币用于购买。
• 保护托管并避免风险杠杆。

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