1inch Network是什么？与Jupiter有何区别？发展历程、未来展望介绍

深入解析 1inch 如何通过 Pathfinder 算法聚合超过 300 个流动性来源，实现跨链最优报价、Gas-free 交易与 MEV 防护，并转型为支撑 DeFi 生态的内核基础设施。

什么是 1inch Network？它是如何运作的

1inch Network 是一个去中心化交易所（DEX）聚合平台，能同时搜索多个交易平台，帮助用户找到最优惠的加密货币价格。平台会扫描 Uniswap、SushiSwap（SUSHI）、Kyber Network、Balancer（BAL）等主流交易所，找出最理想的交易路径。用户只要连接钱包，就能通过智能合约自动完成交易，系统会依照最佳价格与最低手续费自动分配订单。

这个平台针对去中心化金融中的一项内核问题提出了解决方案。由于交易活动分散在不同平台上，DEX 的流动性往往比中心化交易所低。这种分散会导致滑价——也就是实际成交价格高于或低于预期。1inch 通过集成多个来源的流动性，提供一个统一的交易入口，成功缓解了这个问题。

1inch 采用自家的 Pathfinder 算法，分析来自上百个流动性来源的交易路线。这个算法能将一笔交易拆分成多个部分，分别在不同平台上运行，甚至能在同一交易所内利用不同的市场深度来取得最佳价格。系统同时会考量 Gas 费与网络壅塞情况，确保用户能以最划算的方式完成交易。

DeFi 中的流动性问题与 1inch 的解决方案

去中心化交易所在运作上面临与中心化交易所完全不同的挑战。中心化交易所（CEX）把所有交易活动集中在同一个市场中，形成了深厚的流动性池，使大型交易能在不显着影响价格的情况下顺利完成。相反地，去中心化交易所（DEX）则将流动性分散在多个协议与平台之间。

这种分散带来了几项困扰。首先，交易者必须手动在多个交易所之间比较价格，才能找到最优惠的交易点。其次，在单一 DEX 上运行大额交易时，往往会出现严重的滑价。第三，像以太坊这样的网络因为 Gas 费高昂，使得小额交易成本过高，导致整体交易效率下降。这些问题使机构投资者却步，也限制了 DeFi 的普及。

1inch 通过聚合技术解决了这些痛点。该平台连接超过 12 条区块链上的 300 多个流动性来源，其算法能为每笔交易找到最有效率的路径，同时将 Gas 成本降至最低。这种设计让用户能获得比任何单一 DEX 更深的流动性。

1inch 的创办人与发展历史

1inch 由 Sergej Kunz 与 Anton Bukov 于 2019 年 5 月在纽约举行的 ETHGlobal 黑客松中创立。两位创办人都具备丰富的技术背景。Kunz 13 岁便开始学习编程，曾任职于价格聚合平台 Commerce Connector 担任高级开发人员，之后又在 Mimacom 顾问公司主导博世、西门子与保时捷等大型企业的项目。Kunz 在 2012 年进入加密领域，起初从事挖矿，并于 2016 年创建了以太坊矿场。

Anton Bukov 曾是 NEAR Protocol 的开发人员，后来加入 Kunz 的 YouTube 频道「CryptoManiacs」，两人一同进行智能合约的即时安全审计。他们多次在加密社群中获得关注，并于多场黑客松中夺冠，包括两项以太坊全球大奖。他们扎实的技术实力，使 1inch 从创立初期便被视为一个值得信赖的平台。

最初的 1inch 产品仅聚合来自 Bancor、Kyber 与 Uniswap（UNI）三个来源的流动性。两位创办人在早期没有接受任何外部资金，全凭自身投入推动开发。由于专注于解决真实交易痛点，1inch 很快吸引了大量用户。平台在上线首年内的交易总量便突破 10 亿美元。

Pathfinder 算法的运作原理

Pathfinder 是支撑 1inch 聚合服务的内核技术。这个算法能在即时状态下分析数百万种潜在交易路径，并同时考量流动性深度、Gas 成本与不同交易所间的价格影响。系统每隔数秒就会更新数据，以反映市场的最新变化。

该算法对大型交易采用高端的分拆策略。例如，与其在单一交易所运行一笔价值 10 万美元的兑换，Pathfinder 可能会将其拆分到五个不同的平台，每一部分都在该平台能取得的最佳价格下成交。这种方法能有效减少滑价，并为大型交易者节省可观的成本。

Pathfinder 同时也针对像以太坊这样 Gas 费昂贵的网络进行效率优化。算法会计算拆分交易所节省的金额是否能抵销额外的 Gas 成本。若是小额交易，它可能会选择只经由单一交易所完成，以减少手续费。这种动态优化让交易在任何规模下都能达到最具成本效益的结果。

1inch 流动性协议与虚拟汇率

1inch 的流动性协议最初于 2020 年 8 月以「Mooniswap」的名义推出。这是一个自动化做市商（AMM）机制，允许用户通过提供流动性来获得被动收入。该协议引入了多项创新设计，用以保护流动性提供者免于常见的攻击行为。

「虚拟汇率」是协议针对抢先交易（front-running）问题的关键创新。当有人发起交易时，系统会延迟数个区块才更新价格。这种延迟让三明治攻击变得无利可图，因为攻击者无法预测确切的运行价格。流动性提供者因此能减少无常损失，而交易者则能享有更稳定的价格。

流动性提供者会收到代表其池中持份的 LP 代币。这些代币可用于质押以获取额外奖励，或在二级市场上交易。协议会根据提供的流动性比例，将交易手续费分配给参与者，形成长期且可持续的激励机制，鼓励稳定的流动性供应。

1INCH 代币经济与分配

1INCH 代币于 2020 年 12 月 25 日正式发行，总供应量为 15 亿枚。其分配策略在社群奖励与长期可持续性之间取得平衡：

• 6% 在初期发行时发布
• 14.5% 分四年归属给团队与开发
• 23% 分配给社群激励
• 其余部分保留作为生态系发展基金

在 2020 年圣诞节的空投活动中，1inch 向早期用户分发了 9,000 万枚代币。符合资格者需在 2020 年 9 月 15 日前至少完成一笔交易，或总共完成四笔交易，或交易总额达 20 美元。这次回溯性奖励旨在感谢早期帮助平台创建流动性的贡献者。

代币持有者可通过「即时治理」（Instant Governance）模式参与决策。与传统 DAO 需数周通过提案不同，1inch 允许协议在投票后迅速更新。持币者可对价差分配、流动性池参数与协议改进事项进行投票，每枚代币拥有同等投票权，确保治理过程公平公开。

「Fusion」升级引入了名为「Unicorn Power（UP）」的质押机制。用户质押 1INCH 代币以获得 UP，并可将其委派给 Fusion 的解析者（resolver）。解析者会将交易利润的一部分分配给委派者，形成额外收益来源。这套机制使解析者与用户的利益一致，同时提升协议运作效率。

1inch Fusion 模式与免 Gas 交易

1inch 于 2022 年 12 月推出的 Fusion 模式彻底改变了 DEX 交易方式。该系统采用「意图导向架构」（intent-based architecture），用户不需指定具体运行方法，只需表明希望达成的交易结果。专业做市商（称为 resolvers）会相互竞争，以最佳价格实现这些交易意图。

免 Gas 交易是 Fusion 模式中最吸引人的功能之一。解析者负责支付 Gas 费，并将这些成本计入报价中。用户在下单时即可看到最终价格，无须担心 Gas 费波动。这对于过去因高费用而避开 DEX 的小额交易者尤其有利。

系统采用荷兰拍卖机制（Dutch Auction）以确保价格具竞争力。当用户提交订单后，起始可接受价格会先高后低，解析者会竞相以盈利区间内的最佳价格完成订单。用户可根据需求选择 Auto、Fast、Fair 或 Custom 模式；Fast 模式追求立即成交，即使价格略差，而 Fair 模式则等待更理想的价格。

Fusion 架构中内置 MEV 保护。解析者会将交易直接打包进区块，防止抢先与三明治攻击。这让用户免受常见的 DEX 攻击手法影响，获得媲美机构级的交易体验。

1inch Network 发展时间轴

1inch 的发展历程展现出持续的创新与扩张：

时间	事件
2019 年 5 月	1inch 创始于 ETHGlobal，平台于 ETHGlobal 黑客松创立
2020 年 8 月	Mooniswap 上线，推出 Mooniswap（后更名为 1inch 流动性协议）
2020 年 11 月	Pathfinder V2 升级，发布 V2 版本，Pathfinder 算法支持 21 家 DEX
2020 年 12 月	1INCH 代币发行与融资，获得 1,200 万美元融资，并发行 1INCH 代币
2021 年 6 月	限价单协议上线，推出限价单协议
2022 年 12 月	Fusion 协议发布，发布 1inch Fusion，支持免 Gas 交易
2023 年 7 月	开发者入口上线，推出开发者入口与 API
2023 年 8 月	Solana-EVM 跨链集成，添加 Solana 与 EVM 网络跨链交换功能
2024 年 5 月	Fusion 协议升级，Fusion 协议重大升级
2025 年 10 月	与中心化交易所合作与原生交换，与 Coinbase 合作，推出原生代币交换功能

战略转型：迈向 DeFi 基础设施供应商

1inch 于 2023 年正式从面向消费者的聚合平台转型为基础设施供应商。公司将旗下多项产品集成为单一 API，服务多个行业主要伙伴。目前 Ledger、MetaMask 与 Trust Wallet 等主流钱包皆采用 1inch 技术作为其兑换功能的内核。这种 B2B 模式充分发挥 1inch 的技术优势，同时有效降低用户获取成本。

2023 年 7 月推出的开发者门户网站提供完整的 API 文档与工具，协助开发者构建应用。内容涵盖聚合交易、限价单及流动性协议等模块。开发者无需理解复杂的路由算法，即可直接集成 1inch 的功能。系统自动完成优化流程，并为高端用户提供可自订的操作选项。

到了 2025 年 10 月，1inch 宣布与多家中心化平台创建深度合作关系，让更多用户能通过熟悉的界面体验去中心化交易。这一举措进一步验证了 1inch 的基础设施策略，也为其打开了庞大的用户导入渠道。

联合创办人 Sergej Kunz 预测，未来五到十年内，中心化平台将逐步转变为去中心化基础设施的前端界面。他指出，这些平台已通过区块链投资与产品集成展现出这一趋势。1inch 的角色则是成为推动这场转变的流动性层，为链上与原生 DeFi 应用提供高效、稳定的基础设施支撑。

原生代币无需包装（Wrapping）即可兑换

2025 年 10 月的系统更新，解决了 DeFi 用户体验中的一大痛点。以往，想要兑换原生代币（如 ETH），用户必须先手动将其包装成 ERC-20 版本的 WETH，交易完成后再拆包回 ETH。这个繁琐的过程常让新手感到困惑。

1inch 的 NativeOrderFactory 扩充功能能在背景中自动处理包装与拆包。用户只需在单笔交易中选择 ETH 作为输入代币、任意代币作为输出，协议便会在后端自动完成 WETH 转换。这项改进让 DEX 交易的体验更加直觉，几乎与中心化交易界面一样简便。

此功能可支持所有具有原生代币的网络。用户能直接在 Polygon 上兑换 POL，或在 BSC 上兑换 BNB，而无需理解包装代币的概念。系统也会在可能的情况下自动将操作批量化，以节省 Gas 成本。这些改进大幅降低了去中心化交易的使用门槛，推动了 DeFi 的主流采用。

对比 1inch 和 Jupiter

对比项	1inch（多链）	Jupiter（Solana 原生）
聚合方式	透过 Pathfinder 聚合数百个 DEX 流动…	路由 Solana 上的 Orca、Raydium、…
生态与参与度	拥有深厚的 EVM 流动性与机构参与度	为 Solana DeFi 的核心枢纽
免 Gas 交易支持	Fusion 模式支援免 Gas 交易，但以太…	无相关明确支持免 Gas 交易描述
功能完整性	功能完整，适合专业交易者介面	设计简洁，钱包内原生操作体验
支持网络	支援多个 EVM 网路（ETH、BNB、…）	仅限 Solana，无跨链覆盖
手续费与速度	无相关明确手续费与速度描述	手续费低於 0.01 美元，确认速度极快
受网络影响情况	无相关明确受网络影响描述	速度快但偶受 Solana 网络中断影响
其他功能	提供限价单、Fusion 模式与 API 整合功…	提供限价单、定投（DCA）与永续合…

1inch 与 Jupiter 代表了两种不同的 DEX 聚合理念。1inch 专注于以太坊、BNB Chain、Polygon 等多链流动性集成；而 Jupiter 则深耕 Solana 生态，提供针对该网络的专属功能。两者在各自领域中都展现出卓越的表现。

1inch 通过 Pathfinder 算法，集成来自多条区块链上数百个流动性来源，能够处理复杂的跨链路由与 Gas 优化。其 Fusion 模式提供免 Gas 交易，特别针对以太坊高手续费环境而设计；同时，CHI Gas 代币帮助用户在网络壅塞时节省交易成本。

Jupiter 则得益于 Solana 网络的高速与低费用优势。交易手续费通常低于 0.01 美元，使得在以太坊上难以实现的功能得以落地。该平台原生支持永续合约交易、定投（DCA）与限价单功能；此外，通过与加密支付卡的合作，Jupiter 正逐步拓展至更广泛的应用场景。它在 Solana 的主导地位，与 1inch 在 EVM 生态中的内核角色相互呼应。

交易者会根据自身的链偏好与需求选择平台。若希望跨多链寻找深度流动性，1inch 是理想选择；而重视交易速度与低成本的用户，则更倾向于使用 Jupiter。两者皆在各自生态中推动创新，服务不同的用户群体。

治理模式与社群参与

1inch 采用即时治理机制，使协议能迅速进化。传统的 DAO 通常需要经过长达数周的提案与投票流程，而 1inch 的代币持有者在达成共识后，只需数日便能推动变更。这种灵活性让协议能快速因应市场变化。

治理系统采取完全平等的设计，所有代币皆享有同等权利，无论持币多寡都没有特权。系统中没有主节点或验证者享有额外投票权，确保治理过程 真正民主，让小额持币者也能与大型参与者共同影响协议方向。

治理决策涵盖多项关键协议参数：

• 不同利益相关方之间的价差盈余分配
• 流动性池的费率结构
• 奖励分配机制
• 协议升级运行方式
• 资金库管理策略

1inch 基金会在治理中扮演协调者角色，但不干预最终决策。基金会提供基础设施与行政支持，由社群共同决定协议方向。这种架构在保持去中心化的同时，也兼顾了运作效率。定期举行的治理会议则帮助社群了解最新提案与协议发展。

安全机制与审计记录

1inch 将安全性视为首要任务，并以多层防护机制确保协议稳定。所有智能合约在上线前都会经过严格审计，协议同时设有漏洞赏金计划，鼓励资安研究人员回报问题。定期的安全审查则确保新功能不会引入潜在风险。

流动性协议中的虚拟汇率机制能有效防御常见攻击。抢先交易者无法通过调整交易顺序来获利，三明治攻击也因价格更新延迟而失去效益。这些防护措施在不牺牲效率的前提下，同时保障交易者与流动性提供者的利益。

Fusion 的解析者必须通过严格的审查进程，包括 KYC 与 AML 验证。协议会检查解析者是否涉及制裁名单或违规行为，仅核准的解析者方能参与订单运行。这套合规框架在维持去中心化原则的同时，也保障了用户的交易安全。

1inch 的历史表现证明其安全机制的可靠性。许多 DeFi 协议曾遭黑客攻击，但 1inch 至今未出现重大事故。平台累积处理数千亿美元的交易量，始终维持稳定运作，这种可靠性也吸引了对安全性要求严格的机构级用户。

未来展望与市场定位

1inch 站在 DeFi 基础设施发展的最前线。从面向消费者的聚合平台转型为 B2B 基础设施供应商，使其具备长期成长潜力。与主要平台的合作进一步验证了这一策略，使公司能从整个 DeFi 生态中创造价值，而非仅与单一平台竞争用户。

随着多链生态持续扩张，跨链功能的重要性日益提升。1inch 的多链架构在此方面具备明显优势，能迅速集成新兴区块链的流动性。这种灵活性确保其在新网络兴起时依然保持竞争力。

未来若中心化平台逐步转变为去中心化基础设施的前端，将为市场带来巨大的机会。1inch 凭借成熟的技术与既有合作伙伴，有潜力在这场转型中扮演关键角色。现有的 API 集成已充分展现这一构想的可行性。

随着 DEX 聚合市场的成熟，竞争将愈发激烈。新的协议可能以创新功能挑战 1inch 的市场地位。要维持领先，1inch 需要持续推动创新与生态扩张。团队的技术专长与运行力显示出他们具备保持领先的能力。从最初的黑客松项目成长为关键基础设施，1inch 展现出高度的适应性与长期发展潜力。

常见问题

1INCH 代币目前价格与历史最高价相比如何？

目前价格为 0.2673 美元，较历史最高价 7.8764 美元下跌约 96.6%。

什么是 1inch Network？

1inch 是一个去中心化交易所（DEX）聚合器，能同时搜索多个交易所，为交易者找出最优惠的加密货币价格与最低手续费。

谁创立了 1inch？

Sergej Kunz 与 Anton Bukov 于 2019 年 5 月在纽约举办的 ETHGlobal 黑客松中共同创立了 1inch。

1inch 的盈利模式是什么？

1inch 通过向钱包与平台（如 MetaMask）提供 API 服务及从交易中收取协议费用来获取收益。

1inch 支持多少条区块链？

1inch 支持 12 条区块链，包括以太坊（Ethereum）、BNB Chain、Polygon、Arbitrum 和 Optimism 等。

1INCH 代币的总供应量是多少？

1INCH 代币的总供应量为 15 亿枚，并采取多年分配策略以确保供应稳定。

1inch 比 Uniswap 更好吗？

1inch 聚合了 Uniswap 以及超过 300 个流动性来源，通常能提供更佳的价格。Uniswap 是单一 DEX，而 1inch 会同时搜索多个交易所。

到此这篇关于1inch Network是什么？与Jupiter有何区别？发展历程、未来展望介绍的文章就介绍到这了,更多相关1inch Network全面介绍内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！