加密货币VASP是什么？交易者必知虚拟资产服务商指南(2025年)

2025-09-27 14:21:33 佚名

简介什么是 VASP（虚拟资产服务提供商）？虚拟资产服务提供商 (VASP) 是代表客户处理加密货币的企业,根据金融行动特别工作组 (FATF) — 设置全球反洗钱 (AML) 和打击资助恐怖主义 (CFT) 规则的全球机构 — VASP 属于以下一项或多项类别，下文将为大家详细介绍

VASP 是加密货币的「入口」，例如交易所、托管机构、支付处理商、场外交易 (OTC) 柜台等，您可以在其中进行法币入金、交易、转帐和保存数字资产。它们受到全球反洗钱 (AML)/KYC 规则（FATF）的监管，并受当地框架的约束，例如欧盟的 MiCA（适用于 CASPs）和美国的 FinCEN（适用于 MSBs）。了解 VASP 的运作方式有助于您安全交易、顺畅出金，并避免因「旅行规则」（Travel Rule）检查等合规问题而导致出金失败。

了解虚拟资产服务提供商 (VASP) 是什么、它们如何运作，以及加密货币交易者在 2025 年需要了解的有关 KYC、「旅行规则」检查和合规性的信息。

什么是 VASP（虚拟资产服务提供商）？

虚拟资产服务提供商 (VASP) 是代表客户处理加密货币的企业。根据金融行动特别工作组 (FATF) — 设置全球反洗钱 (AML) 和打击资助恐怖主义 (CFT) 规则的全球机构 — VASP 属于以下一项或多项类别：

1. 交易所：您可以将加密货币兑换成法币（如美元或欧元）或交易一种加密货币兑换另一种加密货币（例如 BTC 兑 ETH）的平台。

2. 转帐服务：将您的加密货币从一个帐户或钱包转移到另一个帐户或钱包的服务。

3. 托管/保管：为您持有私钥并管理数字资产的企业，例如托管钱包。

4. 围绕代币的金融服务：协助进行首次代币发行 (ICO) 或使用数字资产进行其他募资活动的公司。

如果您曾使用中心化交易所 (CEX) 购买比特币、依靠托管钱包保存币种、使用 OTC 柜台进行大额交易，或使用加密货币支付处理器向商家付款，这些企业都是 VASP。

为什么 VASP 对加密货币交易者很重要？

推动 VASP 增长的全球趋势 | 数据源：PwC

VASP 是加密货币的「入口」。它们是大多数用户进入或退出市场的地方，也是监管机构最关注的对象。这就是为什么您在注册时经常会被要求提供 KYC 文档，或者为什么出金有时需要额外的验证。了解交易所和其他提供商在法律上被归类为 VASP，就能解释这些检查为何存在；它们并非随机，而是全球合规规则的一部分，旨在确保平台的安全性和可信度。

VASP 必须遵守哪些内核规则？

每当您通过加密货币交易所或钱包提供商进行交易、充值或出金时，您不仅是在与技术打交道，还在与合规规则交互。这些规则是监管机构要求 VASP 遵守的，它们直接影响您的用户体验。

1. KYC / 客户尽职调查 (CDD)： 几乎所有交易所都要求进行了解您的客户 (KYC) 检查。您至少需要提供您的全名、出生日期和政府签发的身份证明文档。对于更高的交易限额，您可能需要提供地址证明（例如水电费帐单），如果您的资金流动量很大，甚至可能需要提供收入/资金来源证明。这可以保护平台免受洗钱风险，并帮助他们验证您的身份。

2. 交易监控与可疑活动报告 (SARs)：在幕后，平台会追踪充值、出金和交易模式。如果一笔交易看起来可疑，例如，突然有大量资金从被标记的地址流入，或资金与混币器有关联，VASP 可以暂时冻结资金，并可能向当局提交可疑活动报告 (SAR)。作为交易者，这意味着保持您的资金来源干净并避免与有风险的交易对手进行交易至关重要。

3. 旅行规则 (The Travel Rule)： 当您在两个受监管的 VASP 之间发送加密货币（例如交易所 A → 交易所 B），且金额超过 1,000 美元/欧元时，您的个人详细信息，例如姓名、帐号、受益人详细信息，必须随交易「旅行」。如果此信息缺失或不匹配，例如，目标交易所的帐户名称与您的不匹配，出金可能会被延迟、拒绝或被标记审查。这是出金有时会卡住的最大原因之一。

4. 记录保存： VASP 被要求详细保存客户交易记录数年，通常为 5 年或更长时间。这使它们能够解决争议、支持审计，并回应执法请求。对您而言，这意味着您的交易历史记录会被保存，并可能在需要时被审查，因此仔细检查钱包地址和交易备注始终是值得的。

实用提示：这些规则的存在是为了保护加密货币生态系统免受欺诈和洗钱的侵害。避免延迟的最佳方法是尽早完成 KYC，提供准确的信息，并确保在转帐时准确输入收件人详细信息。

按地理划分影响虚拟资产服务提供商 (VASP) 的主要法规（2025 年快照）

截至 2024 年全球 VASP 注册概况 | 来源: Coincub

加密货币合规性并非由交易所凭空创造；它源于全球标准制定者和国家监管机构。以下是 VASP 所遵循的主要规则的实际来源：

• 全球基线 – 金融行动特别工作组 (FATF): FATF 定义了哪些属于虚拟资产 (VA) 和 VASP。它还制定了《旅行规则》（Travel Rule），要求客户数据必须随附于某些跨境转账。FATF 不直接监管公司；每个国家/地区都会在其国家法律中实施其标准。这就是为什么不同交易所所在地的开户（onboarding）、提款限额和验证要求可能有所不同，但内核的 KYC/AML 规则仍然是普遍的。

• 欧盟 – MiCA（加密资产服务提供商 CASPs）: 欧盟的《加密资产市场监管法案》（MiCA）引入了一种称为「加密资产服务提供商」（CASPs）的许可类别。凭借 CASP 许可证，平台可以通过「通行证制度」（passporting）服务于所有 27 个欧盟国家。CASPs 必须满足更严格的要求，例如董事会治理、资本储备、风险披露和用户保护。从 2025 年到 2026 年，位于法兰克福的新反洗钱管理局（AMLA）将直接监督大型跨境 CASPs。对于欧盟交易者而言，这意味着可以更顺畅地进入多国市场，但也伴随着更严格的身份检查和标准化的消费者保护。

• 美国 – FinCEN（货币服务业务 MSBs）: 在美国，大多数交易所和托管方根据《银行保密法》（BSA）被视为「货币服务业务」（MSBs）。它们必须向 FinCEN 注册，实施 AML/KYC 计划，保留记录，并提交可疑活动报告（SARs）。某些州（例如纽约）还增加了额外的许可要求，例如 BitLicense。对于美国交易者而言，这导致更严格的开户流程、在完成验证之前设置提款限额，以及更频繁地要求提供额外的文档，尤其是在转移大笔资金时。

• 阿拉伯联合酋长国 – 杜拜和阿布达比: 阿联酋已经创建了世界上最先进的加密货币监管框架之一。在杜拜，虚拟资产监管局（VARA）根据具体的活动（交易、托管、经纪-交易商、咨询）监督 VASP 许可证。阿布达比的 ADGM 金融服务监管局则运行着一个并行的许可制度，侧重于机构级的合规性。这些框架共同将阿联酋定位为受监管数字资产的全球中心。对于交易者而言，这意味着强大的 AML/KYC 检查，同时也享有高度的监管清晰度和安全性。

• 其他中心（新加坡、英国）: 新加坡金融管理局（MAS）根据其《支付服务法》要求获得许可证，而英国金融行为监管局（FCA）则运行注册和 AML 义务。这两个中心都在推动创新的同时，强调合规和消费者保护。对于交易者而言，预期会遇到健全的 KYC、交易监控和明确的行为标准。

CASP 与 VASP：有何区别？

VASP（虚拟资产服务提供商）是 FATF 创建的全球通用术语。它涵盖了任何代表客户进行加密货币兑换、转移或保管的业务，例如交易所、托管钱包、场外交易（OTC）柜台和支付处理商。由于每个司法管辖区都以自己的方式实施 FATF 标准，因此 VASP 规则因国家/地区而异。

CASP（加密资产服务提供商）是欧盟版本下的 VASP，根据 MiCA 法规定义。CASPs 必须申请许可证，遵循严格的治理和消费者保护要求，并可以利用「通行证制度」在所有欧盟成员国开展业务，只需一次批准。简而言之，所有 CASPs 都符合 VASP 的定义，但它们在欧盟面临更严格、标准化的规则，因此与其他地区的许多 VASP 相比，受到更严密的监督。

VASP 如何影响您的日常交易

VASP 不仅仅是抽象的法律术语；它们直接塑造了您日常交易、存入和提取加密货币的方式。以下是这些规则在实践中的体现：

1. 法币出入金信道（KYC 等级）: 当您注册交易所时，几乎总会经历 KYC（了解您的客户）检查。基本验证（例如姓名、电子邮件、政府身份证件）通常会解锁较小的交易和提款限额，通常每天为 2,000 至 5,000 美元。如果您想存入或提取更大的金额，例如 50,000 美元以上，您将需要高端验证，例如地址证明或资金来源证明。这种分级系统是监管机构要求的，有助于防止洗钱。

情景示例：「为什么我在牛市期间被要求提供资金来源？」

来自新银行的快速资金流入 + 具有隐私工具暴露的旧币 → 自动风险标记 → 根据 BSA/AML 控制要求额外文档。

2. 存款或链特定规则: 某些加密货币需要额外细节才能正确处理存款。例如，XRP 和 XLM 存款需要除了钱包地址之外的备注/标签（memo/tag）。如果忘记填写，您的资金可能会延迟或丢失，直到联系支持部门介入。除此之外，VASP 还会根据区块链分析筛查传入的交易。被追溯到混币器、暗网市场或受制裁钱包的代币可能会被标记、冻结或拒绝，以保持符合 AML 法律。

3. 提款，例如《旅行规则》和钱包检查: 如果您将加密货币从一个 VASP 提取到另一个 VASP（例如，从币安到 Coinbase），并且金额超过 1,000 美元/欧元，则发送方交易所必须在转账中包含您的详细信息（姓名、帐户 ID）以满足《旅行规则》的要求。如果接收 VASP 处的受益人信息不匹配，您的提款可能会被暂停或拒绝，直到更正为止。如果您正在提取到自托管钱包，某些地区（例如欧盟）正在引入快速「所有权检查」（ownership checks）以在发放资金之前确认您控制该钱包。

情境范例：「我的提币为什么会卡住？」

您从交易所 A 发送 $1,500 欧元到交易所 B。交易所 B 的受益人名称与您在 A 交易所的帐户详细数据不符。根据《旅行规则》（Travel Rule），A/B 交易所交换了数据，发现不匹配，于是 A 交易所暂停了转帐，直到您确认收款人详细数据为止。

《旅行规则》如何适用于 VASP 和加密货币公司 | 来源：Fipto

4. 上币与风险控制：受到良好监管的 VASP，尤其是在欧盟 MiCA 框架下的 VASP，会实施更严格的上币标准。它们可能要求项目方在允许代币交易之前，提供白皮书、经审计的代码和风险披露。虽然这有时意味着与离岸交易所相比，可供交易的投机性代币较少，但它降低了您买入那些隔夜消失的「快闪」项目的风险。

情境范例：「为什么这个代币还没有在欧盟上市？」

根据 MiCA，加密资产服务提供商（CASPs）在批准上币前会权衡披露和治理要求，因此代币在不同地区的推出可能是分阶段进行的。

5. DeFi、NFT 和稳定币 — VASP 和加密货币交易者的灰色地带：并非所有的加密货币活动都完全符合 VASP 的类别。单纯编写代码并不会使某人成为 VASP，但如果某个人或公司对 DeFi 协议、NFT 平台或稳定币项目拥有实质控制权或强大影响力，并积极促进交易、转帐或托管等服务，监管机构可能会将其视为 VASP。这种「功能性方法」意味着分类取决于服务在实践中的运作方式，而不仅仅是它如何称呼自己。

提示：大多数交易延迟或提币问题都发生在这些环节。在转移大额资金之前，请仔细检查充值说明、保持您的 KYC（身份验证）更新，并验证目标钱包类型（VASP 或自托管）。